Данные по инфляции будут опубликованы на этой неделе! PPI и CPI определят повышение ставки в сентябре, три сценария — какие акции США/ETF получат наибольшую выгоду

1. В этот четверг PPI и в пятницу CPI будут опубликованы подряд в 20:30 по пекинскому времени

Это последние два ключевых инфляционных отчёта до заседания FOMC 16 сентября, что обеспечивает максимальное внимание рынка. Ожидается, что месячный рост PPI составит +0.4% (предыдущее значение 0.0%), годовой рост повысится до 5.3% (предыдущее значение 4.7%); общий месячный прирост CPI ожидается на уровне +0.4% (до этого было лишь +0.1%), годовой — сохранится на 3.4%, базовый CPI месяц к месяцу +0.2%, годовой снизится с 2.5% до 2.4%.

Следует отметить, что после того как в августе число новых рабочих мест существенно превысило ожидания и составило 162 тысячи, занятость уже достаточно сильная, а вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 58%–60%. Глава ФРС Уош ставит инфляцию в приоритет политики, и как только базовый показатель разогреется, порог для очередного повышения ставки сразу снизится.

Обострение ситуации на Ближнем Востоке повышает цены на нефть, а энергетика становится главным фактором неопределённости. PPI сначала покажет, передаются ли издержки компаний дальше по цепочке, а CPI действительно определяет настрой ФРС на заседании.

Общий показатель поднимается за счёт восстановления энергетики, по базовому важно, продолжится ли снижение арендной платы за жильё и цен на основные услуги.

2. Три сценария и совершенно разная логика торговли

Если данные окажутся горячее ожиданий (базовый CPI m/m достигнет 0.3% или общий показатель заметно превысит прогнозы), вероятность повышения ставки может прыгнуть выше 70%, доходность казначейских облигаций США и доллар вырастут одновременно, наиболее подвержены давлению акции роста с высокой оценкой, а капитал уйдёт в энергетику и финансы, которые выигрывают от высоких цен на нефть и ставок.

Если данные окажутся холоднее ожиданий (базовый m/m только 0.1% или общий показатель слабее прогноза), ожидания повышения ставки быстро ослабеют, риск-аппетит вернётся, наибольшую гибкость покажут Nasdaq и акции AI-сектора, технологические компании, ранее угнетённые ожиданиями по ставке, смогут сильнее отскочить.

Если цифры совпадут с ожиданиями, рынок не выберет одностороннего направления, индексы, скорее всего, будут колебаться, а капитал будет внимательно изучать детали — восстановилась ли аренда жилья, насколько устойчивы ключевые сервисы, распространился ли рост цен на энергоносители.

В такой ситуации качественные лидеры рынка и широкие ETF обычно более устойчивы, возможна ротация между секторами вместо односторонней охоты на рост или энергетику.

Потенциально выигрышные инструменты (только для справки, не является инвестиционной рекомендацией):

В целом, в инвестициях не стоит делать ставку только на одно направление — волатильность до и после выхода данных возрастёт, а слепое следование за ростом или падением может привести к потерям. Главное — следить за тем, ускорится ли инфляция вновь, а не за цифрами одного месяца. Мы рекомендуем хеджировать позиции при помощи энергетики и технологий, контролируя плечо. В случае нейтрального сценария лучше сконцентрироваться на акциях США и широких ETF с более стабильным денежным потоком и высоким качеством, избегая чрезмерных ставок на самые волатильные акции роста.

 

Если вы новичок в акциях rtoken и только начинаете разбираться в торговле спот-акциями, эти обучающие видео помогут быстро всё понять!

«Что такое спот-акции и чем они отличаются от традиционных американских акций»

«Спот-акции vs. акции с контрактами vs. традиционные американские акции: плюсы и минусы, право собственности и сравнение по кредитному плечу»

«Как выбрать хорошие токенизированные акции или ETF на UEX? Два ключевых показателя, которые помогут избежать ошибок»