Поглощение Teck Resources за 35 миллиардов долларов запускает переоценку стоимости, Anglo American (AAUKF.US) получает рейтинг "опережать рынок" от банка Scotiabank.

По информации приложения Zhihong Finance, Scotiabank впервые включила Anglo American (AAUKF.US) в область своих исследований, присвоив ей рейтинг «обогнать рынок» и установив целевую цену — 52 фунта стерлингов за акцию. Банк считает, что после завершения сделки по приобретению Teck Resources примерно за 35 миллиардов долларов благодаря фокусу компании на медном бизнесе — в том числе на привлекательных и низкорискованных среднесрочных перспективах роста в этом секторе — акции Anglo American имеют значительный потенциал переоценки.

Аналитик Scotiabank Олеcт Вовкодав отметил, что объединённый «Anglo American Teck» владеет портфелем высококлассных и долгоживущих активов первого уровня (Tier 1) в Америке, что также может сделать компанию потенциальной целью для приобретения одним из глобальных диверсифицированных гигантов горнодобывающей отрасли.

Аналитик ожидает, что объединённая компания к концу 2026 года будет иметь формальный чистый долг в размере 11,6 миллиарда долларов (или 6,71 доллара на акцию), а к концу 2027 года он снизится до 7 миллиардов долларов (или 4,02 доллара на акцию), причём отношение чистого долга к EBITDA составит всего 0,5 раза.

Вовкодав прогнозирует, что несмотря на необходимое финансирование для значительного роста медного бизнеса, компания сможет в 2027 и 2028 годах генерировать сильный свободный денежный поток на уровне 4,4 миллиарда и 4,5 миллиарда долларов соответственно, при доходности свободного денежного потока в 4,6% и 4,6%, тогда как средний уровень по отрасли составляет лишь 3,7% и 4,2%. Это, скорее всего, обеспечит поддержку щедрым программам выплат будущим акционерам, которые планируются после завершения сделки.