Jefferies впервые охватил акции ядерной энергетики: Cameco (CCJ.US) и BWX Technologies (BWXT.US) получили рейтинг “покупать”, ядерная энергетика вступает в самый сильный за сорок лет цикл спроса.

По данным приложения Jinse Finance, Jefferies впервые присвоил рейтинг «Покупать» двум ядерным компаниям: Cameco (CCJ.US) и BWX Technologies (BWXT.US), с целевыми ценами 138 долларов и 181 доллар соответственно, считая, что мировой ядерный сектор входит в самый сильный за сорок лет цикл спроса.

Аналитик Jefferies, Laurence Alexander, отметил, что Cameco является одним из крупнейших мировых поставщиков ядерного топлива и благодаря низкозатратным шахтам и вертикальной интеграции с проектированием ядерных реакторов занимает выгодную позицию для заключения контрактов по более высокой цене с поставками до 2040 года.

Александр написал, что компания является «основным бенефициаром западного ядерного строительства», поскольку более 30 стран пообещали утроить мощность ядерной энергии к 2050 году. По мере ускоренного роста спроса на электроэнергию сверхкрупные дата-центры обеспечивают базовую нагрузку для искусственного интеллекта, а выведение России из мировой системы придало дополнительный стимул ядерной конверсии и обогащению топлива.

Согласно методу оценки по сегментам, аналитик оценивает стоимость добывающих активов Cameco к концу 2027 года в 63 доллара на акцию, стоимость конверсионных активов — 11 долларов на акцию, стоимость неразработанных ресурсов и корпоративных активов — 7 долларов на акцию, а долгосрочное партнерство с правительством США по Westinghouse — 51 доллар на акцию.

Alexander отметил, что отдаёт предпочтение BWX Technologies, поскольку компания обладает операционным рычагом при обслуживании и расширении коммерческих атомных электростанций, а также уникальным статусом единственного поставщика ядерных реакторов и топлива для ВМФ США, что позволяет избегать прямых колебаний прибыли из-за изменения цен на уран и обогащённые материалы.

Учитывая сильный ядерный цикл, аналитик ожидает, что BWX Technologies к 2030 году увеличит объём продаж на 6%-7% и прибыль на акцию на 13%-17%, а если не произойдёт резких изменений политики, компания с высокой вероятностью сохранит этот темп роста и к 2040 году.

Alexander также впервые присвоил рейтинг «Покупать» компаниям Denison Mines (DNN.US), enCore Energy (EU.US), Mirion Technologies (MIR.US), NexGen Energy (NXE.US) и Solstice Advance Materials (SOLS.US), а Centrus Energy (LEU.US) и Uranium Energy (UEC.US) получили рейтинг «Держать».