🔥 Bitget Горячие темы американских акций｜2026.08.31 Главная линия: AI, окно проверки в сочетании с процентными ставками и геополитикой｜Неделя отчетов чипов·Локализация HBM·Цены на нефть из Ормузского пролива

1. Nvidia публикует впечатляющий отчет, акции чипов корректируются
В четверг NVDA представила выручку в размере 96,22 млрд долларов и доходы от дата-центров 89 млрд долларов (рост на 117% по сравнению с прошлым годом), а также дала прогноз на дальнейший рост примерно на 70%. В течение дня акции выросли почти на 9%. В пятницу председатель ФРС Варш на Джексон-Хоул вновь подтвердил целевой уровень инфляции в 2% и намекнул, что «еще предстоит работа», после чего индекс Philadelphia Semiconductor снизился примерно на 3,5%, а NVDA скорректировалась примерно на 4,6%. Руководство отметило дефицит памяти, но повествование о расходах на AI не изменилось, однако оценка компаний стала более чувствительной к процентным ставкам.
🎯Выгодополучатели: NVDA, MU, AVGO; ключевой драйвер: на этой неделе отчеты AVGO/ DELL станут вторым подтверждением устойчивости затрат на AI.

 

2. На этой неделе отчеты по AI: Broadcom, Dell, Palo Alto
PANW и DELL опубликуют отчеты во вторник после закрытия рынка, AVGO и SNOW – в среду после торгов. Рынок сравнивает AI-выручку AVGO в этом квартале с прогнозом около 16 млрд долларов, а прогноз на следующий год по AI-чипам поднимается до уровней около 120 млрд долларов. DELL – фокус на AI-серверах и валовой марже, PANW – на ускорении роста кибербезопасности после скачка CRWD. NVDA только что определила, что «спрос сохраняется, предложение ограничено» — данные этой недели определят, вернутся ли средства в полупроводники и аппаратное обеспечение ЦОД.
🎯Выгодополучатели: AVGO, DELL, PANW; ключевые драйверы: прогнозы и разбивка AI-доходов. Если отчеты будут ниже ожиданий, коррекция оценок чипмейкеров с пятницы может продолжиться.

 

3. Marvell: контракт с "Google" не совпал со сроками, падение акций за день более чем на 10%
MRVL показала выручку прошлого квартала в 2,739 млрд долларов, рост по дата-центрам на 46% год к году, а прогноз на FY27/FY28 был повышен до примерно 12 млрд и 18 млрд долларов. Сотрудничество с GOOGL по кастомным чипам теоретически означает кумулятивную выручку и опционы на акции до 120 млрд долларов, однако руководство уточнило: дополнительная выручка частично учтена до 2028 финансового года, а значительное поступление средств ожидается лишь к FY2029. В пятницу акции упали примерно на 10,3%. 6 октября, день инвестора, рассматривается рынком как следующий информационный повод.
🎯Выгодополучатели: MRVL, GOOGL; ключевые драйверы: темпы реализации кастомных ASIC, внимание к деталям на днях инвестора в октябре.

 

4. SK hynix запускает строительство завода по упаковке HBM в Индиане
27 августа SK hynix заложила более 4 млрд долларов в передовой упаковочный комплекс в Вест-Лафайете. Чистовые помещения планируется ввести в эксплуатацию в октябре 2028 года, а массовое производство следующего поколения HBM4E — во второй половине 2029 года. Кроме того, получено порядка 458 млн долларов федеральной поддержки по “Чиповому закону”. По словам генерального директора, дефицит памяти может сохраняться до 2030 года. Первые этапы производства пластин останутся в Корее, а упаковка и тестирование будут в США для поставок клиентам вроде Nvidia.
🎯Выгодополучатели: MU, SNDK, NVDA; ключевые драйверы: ограниченное предложение HBM + локализация упаковки в США, относительная переоценка акций памяти по сравнению с компаниями по проектированию чипов.

 

5. США нанесли удар по пусковым установкам на острове Ларак, Brent вернулся к отметке 90 долларов
В воскресенье США подтвердили удар по двум пусковым ракетным установкам на иранском острове Ларак в Ормузском проливе, которые, как сообщается, готовились к запуску ракет с морскими минами — это первый публичный удар по Ирану с конца июля. Иран заявил, что ответил нападением на американскую базу в Иордании. Brent на азиатских торгах подскочил более чем на 2% до примерно 90,3 долларов, WTI — около 85,4 долларов. Конфликт продолжается уже шестой месяц, среднесуточный проход через пролив значительно ниже довоенного уровня, а в выходные количество коммерческих судов снизилось до примерно 5 в сутки.
🎯Выгодополучатели: XOM, CVX, HAL; ключевой драйвер: ситуация с судоходством в Ормузском проливе и степень эскалации. Устойчиво высокие цены на нефть могут ограничить склонность инвесторов к рисковым активам.

 

6. Ястребиная риторика Варша, вероятность повышения ставки в сентябре снова выше половины
В пятницу на Jackson Hole Варш заявил, что летние значения PCE/CPI «лучше ожиданий, но это не значит, что базовый тренд существенно улучшился», целевой уровень 2% — «жесткий и неизменен». Рынок увеличил вероятность повышения ставки в сентябре с примерно 35% до 55-57%, доходность 2-летних казначейских облигаций США поднялась примерно до 4,35%, 10-летних — к 4,72%. Понедельник — торговый день, фьючерсы в выходные открывались примерно без изменений либо немного слабее. Капитал мигрирует между «сильными фундаментальными показателями AI» и «давлением на оценки из-за продолжительности»
🎯Выгодополучатели: XOM, JPM, GLD; ключевые драйверы: пятничный Non-Farm Payrolls и PMI этой недели — от данных зависит, снизится ли ожидание повышения ставки.

Торговый совет: в пятницу чипмейкеры уже отреагировали снижением оценок на прогноз по ставкам, на этой неделе смотрим, смогут ли прогнозы AVGO/DELL поддержать AI-тренд; геополитика поднимает цены на нефть, дефицит памяти остается среднесрочной темой, на коротком сроке приоритет — триггеры событий и контроль риска длительности.
Волатильность на рынке США усилилась, вышеуказанное дается только для информации и не является инвестиционной рекомендацией.