Morgan Stanley во втором квартале увеличил инвестиции в Micron Technology (MU.US) и другие компании из цепочки AI-оборудования, сократил вложения в S&P и традиционные отрасли.
Общая рыночная стоимость портфеля Morgan Stanley во втором квартале составила 1.89 триллиона долларов, тогда как в предыдущем квартале она составляла 1.66 триллиона долларов, что на 13.9% больше по сравнению с прошлым периодом.
Как стало известно приложению Zhihong Finance, согласно данным, опубликованным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), Morgan Stanley предоставил отчет о портфеле за второй квартал, заканчивающийся 30 июня 2026 года (13F). В целом изменения в портфеле Morgan Stanley за четвертый квартал характеризуются «сохранением основного технологического направления, сокращением доли индексных инструментов и усилением акцентированного отбора активов».
По статистике, общий рыночный капитал портфеля Morgan Stanley во втором квартале составил 1,89 триллиона долларов, в предыдущем квартале — 1,66 триллиона долларов, что означает рост на 13,9% в квартальном выражении. В инвестиционном портфеле второго квартала фонд добавил 449 новых акций, увеличил долю по 3850 позициям, сократил долю по 3280 позициям и полностью вышел из 334 позиций. При этом доля десяти крупнейших активов составляет 21,09% от общей стоимости портфеля.
Среди десяти крупнейших активов: Nvidia (NVDA.US) занимает первое место, портфель состоит из 356 миллионов акций общей стоимостью примерно 71,316 миллиардов долларов, что составляет 3,77% от портфеля (в предыдущем квартале — 3,60%).
Apple (AAPL.US) занимает второе место с 243 миллионами акций общей стоимостью примерно 70,203 миллиардов долларов, что составляет 3,71% от портфеля (в предыдущем квартале — 3,74%).
Microsoft (MSFT.US) на третьем месте — 128 миллионов акций общей стоимостью примерно 47,625 миллиардов долларов, что составляет 2,52% от портфеля (в предыдущем квартале — 2,79%).
Google-A (GOOGL.US) занимает четвертое место с 121 миллионом акций общей стоимостью примерно 43,067 миллиардов долларов, что составляет 2,28% от портфеля (в предыдущем квартале — 2,10%).
Amazon (AMZN.US) на пятом месте с 179 миллионами акций общей стоимостью примерно 42,753 миллиардов долларов, что составляет 2,26% от портфеля (в предыдущем квартале — 2,18%).
Broadcom (AVGO.US), Google-C (GOOG.US), S&P 500 ETF (SPY.US), Meta Platforms (META.US) и JPMorgan (JPM.US) занимают шестое–десятое места соответственно.
С точки зрения изменения доли в портфеле, пять крупнейших новых покупок были: Micron Technology (MU.US), AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Applied Materials (AMAT.US), Lam Research (LRCX.US).
Пять крупнейших продаж: S&P 500 ETF (SPY.US), Salesforce (CRM.US), Russell 2000 ETF (IWM.US), Chevron (CVX.US), Honeywell (HON.US).
В этом квартале Morgan Stanley активно увеличивал вложения в полупроводники и цепочку поставок оборудования для AI. Все пять крупнейших покупок — лидеры в сфере полупроводников и производстве оборудования для чипов. Это говорит о сильной уверенности Morgan Stanley в взрывном росте спроса на вычислительные мощности для AI, восстановлении цикла памяти и надежности инфраструктурных инвестиций в полупроводники.
Одновременно Morgan Stanley сокращал долю индексных ETF, уменьшал макро-хеджирование и вложения в широкие рыночные индексы. Среди крупнейших продаж S&P 500 ETF показал наибольшее сокращение, а доля Russell 2000 ETF, представляющего акции малой и средней капитализации, снизилась на 0,15%. Сокращение широких рыночных индексов отражает переход Morgan Stanley от «индексной стратегии/макро-хеджирования» к более целенаправленным «структурным инвестициям с высокой степенью уверенности» (например, в полупроводники), открывающим Alpha возможности.
Логика изменения портфеля Morgan Stanley во втором квартале очень ясна: «максимальное внимание к чипам/AI оборудованию, умеренное сокращение позиций в ETF и традиционных защитных/софтверных акциях». Фонд перераспределяет капитал из широких индексных инструментов и части традиционных отраслей, концентрируя его в верхнем сегменте цепочки поставок полупроводников, что демонстрирует активную и целенаправленную агрессивную позицию.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Хуан Жэньсюнь делает ставку на кибербезопасность как следующий кейс использования AI и признаёт: "Создавая проблему, вы создаёте спрос".
Глава Nvidia Хуан Жэньсюнь на технологической конференции Goldman Sachs заявил, что ускорение автоматизации программирования благодаря AI приводит к значительному росту используемого кода и уязвимостей, тем самым структурно изменяя баланс спроса и предложения на рынке кибербезопасности. Хуан Жэньсюнь откровенно обозначил внутреннюю логику экспансии AI в формате «создавая проблему — создаёшь спрос». На вопросы о слияниях и поглощениях он подчеркнул, что Nvidia инвестирует только в крайне надёжные проекты, на которые уже выстроена очередь клиентов, и отверг наличие циклических рисков.
Вош Ментор, легендарный трейдер Драккенмиллер на закрытой встрече: процентные ставки в США слишком низкие, позиция "голубей" абсур дна, в AI возможно возникновение пузыря доходности
Друкенмиллер долгое время был наставником бывшего министра финансов США Бессента и председателя Федеральной резервной системы Волша. Он отметил, что снижение процентных ставок Федерального резерва "больше не является необходимым", охарактеризовав недавний устойчивый рост доходности как "медленный, обусловленный фундаментальными факторами". По поводу искусственного интеллекта он заявил: "Мы, вероятно, находимся внутри пузыря доходности, потому что этот ажиотаж вокруг AI в конечном итоге закончится", и уже сократил свою позицию в активах, связанных с AI, до 20% от уровня шестимесячной давности.
Цены на крипто
Далее
