Blackstone планирует возглавить финансирование на 36 миллиардов долларов, расширяя финансовый цикл Anthropic и Google.

Anthropic строит беспрецедентную систему масштабного финансирования, чтобы поддерживать стремительно растущие требования к вычислительной мощности.

4 августа, по информации инсайдеров Bloomberg, Blackstone уже начал предварительные переговоры с инвесторами, планируя организовать долговое финансирование не менее чем на 36 миллиардов долларов, специально для оплаты аренды AI-чипов у Google по контракту Anthropic.

Если этот раунд финансирования будет реализован, его объем превзойдёт долговой пакет на 35 миллиардов долларов, сформированный примерно два месяца назад Apollo Global Management и Blackstone, который стал одной из крупнейших частных кредитных сделок в истории.

Появление новых масштабных финансовых инициатив отражает ненасытную потребность AI-инфраструктуры в капитале, а также растущую сложность финансовых взаимоотношений между технологическими гигантами, финансовыми институтами и AI-стартапами.

Google является ранним инвестором Anthropic, а сейчас поддерживает сделки по аренде чипов, формируя замкнутый финансовый цикл — многомиллиардные инвестиции Google в итоге возвращаются к Google в виде арендных платежей.

Этот раунд является продолжением "цикличной сделки" между Anthropic и Google.

Google — один из ранних инвесторов Anthropic, неоднократно приобретал доли в компании и всё активнее предоставляет финансовые гарантии для поддержки операций дата-центров стартапа.

Известный американский финансовый подкастер и аналитик Ed Elson прокомментировал ситуацию в социальных сетях:

Google вложил в Anthropic миллиарды долларов, Anthropic использует эти средства, чтобы арендовать чипы у Google — но миллиардов Google всё равно недостаточно, и Anthropic занимает дополнительные миллиарды у Blackstone.

В рамках предыдущего долгового пакета на 35 миллиардов долларов Anthropic планировал арендовать мощные кастомные чипы Google на пяти дата-центрах, а Google предоставил гарантии для самой приоритетной части этой задолженности.

Ещё одним ключевым участником структуры финансирования является Broadcom. В начале года Broadcom, Apollo и Blackstone объединились и создали платформу сотрудничества под названием "AI XPV Platform", специально для финансирования вычислительной инфраструктуры ведущих AI-компаний, включая Anthropic; первая сделка в размере 35 миллиардов долларов была реализована именно через эту платформу.

Как отмечает Wallstreet.cn, Broadcom предоставил гарантии по выплатам приоритетной части той сделки, а Morgan Stanley выступал консультантом и помогал организовать транзакцию.

Тем временем Anthropic расширяет вычислительную мощность не только через Google.

Согласно данным аналитической компании SemiAnalysis, Anthropic подписал соглашение на 10 миллиардов долларов с Bitdeer (поставщик чипов и вычислительной мощности) и с основанным бывшими топ-менеджерами Brookfield стартапом Neocloud Volta Infra.

SemiAnalysis отмечает, что непосредственным драйвером данного расширения стала стремительно растущая потребность в продукте Claude Code. В компании заявили в соцсетях:

Спрос на Claude Code резко возрастает.

Эти финансовые шаги Anthropic осуществляет после тайной подачи документов на IPO в США.

Разработчик линейки моделей Claude стремится опередить конкурента OpenAI и выйти на биржу раньше; новый масштабный раунд долгового финансирования, вероятно, отражает желание усилить свои балансовые показатели и вычислительный резерв перед IPO.

С более широкого ракурса эффект поглощения капитала со стороны AI-инфраструктуры на финансовые рынки становится всё более заметным.

Технологические компании исследуют все уголки кредитного рынка в поисках средств для беспрецедентных потребностей AI, что вынуждает Уолл-стрит придумывать новые типы долговых структур.

Одновременно некоторые компании вынуждены платить высокие процентные ставки при размещении новых долговых обязательств, что отражает сохраняющееся недоверие рынка к перспективам окупаемости AI-инвестиций.