Управляемый фонд Millennium в июле понёс убыток в размере 2.1%, волатильность акций AI нанесла значительный ущерб хедж-фондам.

Сильные колебания акций, связанных с искусственным интеллектом, привели к заметному расслоению результатов хедж-фондов в июле: многостратегийные гиганты понесли убытки, а квантовые фонды, напротив, показали рост.

3 августа агентство Bloomberg со ссылкой на осведомлённые источники сообщило, что чистая стоимость активов Millennium Management в июле снизилась в общей сложности на 2,1%, что сократило совокупную доходность фонда с начала года до 8,2%.

Фонд с несколькими управляющими North Rock за тот же период также потерял 2,1%, а его прирост с начала года сократился до 4,8%; у многостратегийного фонда LMR снижение оказалось менее значительным — 0,48%, и с начала года он всё ещё демонстрирует положительную доходность 6%.

Падение секторов искусственного интеллекта и полупроводников стало основной причиной просадки портфелей, ориентированных на акции. В частности, фонд Situational Awareness под давлением требований по марже был вынужден продать большую часть своих публичных акций Citadel, что частично сократило предыдущее снижение этого сектора.

Для сравнения: автоматизированные торговые стратегии, охватывающие различные классы активов, продемонстрировали явную устойчивость к падению.

Quantedge, управляющий активами на сумму 720 миллионов долларов, в июле вырос на 7,8%, а совокупный рост с начала года увеличился до 34,6%, что считается отличным результатом в текущей рыночной ситуации.

Макрофонд Pharo Macro за тот же период прибавил 0,23%, а его совокупная доходность с начала года достигла 9,9%.

Помимо волатильности на фондовом рынке, синхронизация товарных и доходных рынков также стала важным фоном для событий июля.

Резкий рост цен на нефть вызвал опасения относительно перспектив инфляции, что, в свою очередь, подняло доходность 30-летних казначейских облигаций США, оказало давление на активы с фиксированной доходностью и стало испытанием для общей структуры кросс-активных портфелей.