Наступает момент проверки крупной ставки на искусственный интеллект: ключевые моменты квартального отчёта Amazon (AMZN.US) за второй квартал — AWS становится главным фактором неопределённости, а денежные потоки влияют на настроение рынка
Amazon (AMZN.US) опубликует отчет о прибылях и убытках за второй квартал после закрытия американского фондового рынка 30 июля (в четверг).
По данным Zhitong Finance APP, Amazon (AMZN.US) опубликует отчет за второй квартал после закрытия торгов на американском рынке 30 июля (четверг). Инвесторы будут внимательно следить за тремя ключевыми показателями: ускоряется ли рост облачного сервиса AWS, сохраняется ли стабильность маржи ритейла и смогут ли гигантские инвестиции в сферу искусственного интеллекта (AI) стимулировать дальнейший рост.
Аналитики в среднем ожидают, что выручка Amazon во втором квартале достигнет 196,2 млрд долларов, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом и немного ниже медианы ранее заявленного диапазона компании (от 194 до 199 млрд долларов), но по-прежнему может показать самый быстрый темп роста за последние пять лет; операционная прибыль прогнозируется выше 23 млрд долларов, а прибыль на акцию ожидается на уровне 1,81 доллара, что выше 1,64 доллара за предыдущий квартал и 1,32 доллара годом ранее.
Рост выручки популярного облачного бизнеса AWS может впервые с 2022 года превысить 30%, а облачные сервисы, связанные с AI, по-прежнему будут основным двигателем роста.
AWS считается наиболее неопределенным фактором этого отчета. Если AWS покажет хорошие результаты, а руководство компании выразит уверенность в расширении мощностей и спросе со стороны предприятий, этот отчет может дополнительно укрепить оптимистичные ожидания рынка относительно долгосрочной прибыльности Amazon. Однако если компания зафиксирует отрицательный свободный денежный поток за второй квартал, это может вызвать пессимистичные настроения.
Одна из важнейших ежегодных маркетинговых акций Amazon — Prime Day — была в 2026 году временно перенесена с традиционного июля на 23–26 июня; изменение связано с учетом праздничных дней и спортивных мероприятий. Этот шаг также отразится на выручке североамериканского ритейла во втором квартале и на прогнозах за третий квартал.
Основными темами текущей телефонной конференции по отчету Amazon станут: обновление прогноза капитальных затрат на 2026 год, ожидаемая доходность инвестиций в AI, перспективы операционной маржи, последние новости о развитии Trainium и производственных мощностях чипов, а также подробный анализ тенденций по Prime Day.
Аналитики Уолл-стрит позитивно настроены к Amazon, ожидается опережающий рост облачного бизнеса
Перед публикацией отчета Amazon ряд аналитиков считает, что AWS ускорит свой рост.
Аналитик Jefferies Брент Тилл считает, что темпы роста AWS во втором квартале ускорятся с 28% в первом квартале до 32%, а операционная маржа компании достигнет 12%.
Аналитик Wedbush Игаль Арунян уделяет внимание траектории капитальных затрат и свободному денежному потоку: «Мы ожидаем, что Amazon продолжит масштабные инвестиции по мере расширения мощностей Trainium и спутниковой сети Amazon Leo», — заявил он.
Wedbush прогнозирует, что прогноз капитальных затрат Amazon на 2026 год будет увеличен до более чем 200 млрд долларов, а к 2027 году составит 266 млрд долларов. Арунян добавил: «Мы ждем обновления данных о накопленных заказах, годовой выручке от AI и больше информации о сроках внешних продаж Trainium».
Bank of America считает, что сильные результаты Amazon убедят инвесторов в том, что компания является главным бенефициаром в области AI и может сигнализировать о сохранении устойчивых тенденций в розничных расходах. Банк подтвердил рекомендацию «покупать» по Amazon и целевую цену 310 долларов.
Bank of America прогнозирует выручку Amazon за второй квартал на уровне 198,8 млрд долларов и операционную прибыль — 24,1 млрд долларов, что выше рыночных ожиданий. Прогноз роста выручки AWS за второй квартал был повышен с 31% до 33%, что на 5 процентных пунктов выше темпов первого квартала.
Bank of America отмечает, что взрывной рост спроса на вычислительные мощности со стороны производителей AI-моделей — это ключевой драйвер ускорения облачного бизнеса Amazon, особенно благодаря спросу от Anthropic и спросу на Bedrock-сервисы на базе OpenAI. Благодаря высокой загрузке вычислительных ресурсов и цене, маржа AWS может вырасти до 34% по сравнению с прошлым годом, но из-за роста расходов на акции наблюдается небольшое квартальное снижение маржи.
По данным Tipranks, в целом аналитики Уолл-стрит присвоили Amazon рейтинг «сильная покупка», а средняя целевая цена составляет 318,98 доллара, что на 37% выше последней цены закрытия.
С начала года акции Amazon выросли менее чем на 1%, что заметно отстает от динамики рынка.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Предстоящие выборы в США: Уолл-стрит делает ставку на разделение Конгресса, рынок может получить умеренную передышку?
По мере приближения промежуточных выборов в США, на Уолл-стрит в основном делают ставку на сценарий "разделённого Конгресса", при котором демократы возвращают контроль над Палатой представителей, а республиканцы сохраняют Сенат. Считается, что это ограничит радикальную политику и снизит неопределённость. Исторические данные показывают, что с 1950 года, когда во времена президентов-республиканцев был разделённый Конгресс, среднегодовой рост фондового рынка США составлял 13,7%, что выше, чем при контроле Конгресса только республиканцами (8,3%) или только демократами (4,9%). Однако если результаты выборов отклонятся от ожиданий, рынок всё равно может подвергнуться сильной волатильности.
Известный американский инвестор Eric Jackson присоединился к консультативному совету 盛大科技 (SDA.US), чтобы содействовать стратегии интернационализации компании и развитию отношений с инвесторами
Основатель EMJ Capital и известный технологический инвестор Eric Jackson официально присоединился к консультативному совету компании.
В эпоху AI-инференции спрос на «оптические межсоединения» взлетает! Lumentum (LITE.US), «стоящий в лучах света», опережает NPO и расширяет OCS, готовясь к моменту скачка прибыли
С точки зрения низкоуровневой инженерии, рост спроса на оптические интерконнекты обусловлен более частыми и строгими обменами данными между большим количеством вычислительных узлов: параллелизм экспертов в гибридных экспертных моделях (MoE) требует распределения и агрегации данных между GPU; отделение этапов prefill и decode (Prefill–Decode Disaggregation) требует передачи кэшированных ключей и значений (KV Cache); сложные рабочие процессы интеллектуальных агентов увеличивают параллелизм вызова моделей, исполнения инструментов и доступа к данным.
Основа для дальнейшего повышения ставки Федеральной резервной системы снова укрепилась! В августе производственный индекс цен в США показал самый большой рост за три месяца, а энергетика стала главным драйвером; завтрашний индекс потребительских цен может решить судьбу рынка.
Под влиянием роста цен на энергетические продукты индекс цен производителей (PPI) в США за август продолжил ускоряться, что является продолжением серии высоких показателей после возобновления враждебных действий между США и Ираном. Это может дополнительно усилить аргументацию Федеральной резервной системы за повышение процентной ставки на следующей неделе.
Цены на крипто
Далее
