USD: двойные риски ФРС и волатильность перемирия — ING
Стратеги ING Франческо Пезоле, Франтишек Таборски и Крис Тернер отмечают, что американский доллар (USD) стабилизировался после того, как Иран заявил о нарушении режима прекращения огня, но по-прежнему видят потенциал для его дальнейшего ослабления. Они подчеркивают, что протоколы Федеральной резервной системы (Fed) усилили восприятие двусторонних рисков и оставили пространство для повторной корректировки ожиданий относительно смягчения политики Fed.
Риски Fed и заголовки из Персидского залива направляют доллар
«Иран заявил вчера, что прекращение огня было нарушено, что помогло доллару восстановить небольшую часть потерь. Это служит напоминанием о том, что ситуация остается крайне неопределенной и что короткие всплески эскалации все еще возможны, даже если конфликт движется к более широкому разрешению».
«В макроэкономическом плане протоколы Federal Reserve, опубликованные вчера, вызвали небольшую реакцию в направлении ястребиного сценария – своповые ставки теперь учитывают всего 7 базисных пунктов смягчения к концу года после того, как ранее вчера этот показатель достигал 15 б.п. Однако, на наш взгляд, ключевым моментом протоколов стало именно усиление ожиданий двусторонних рисков, связанных с войной, с обсуждением быстрой корректировки ставок в случае, если потери рабочих мест превысят инфляцию. Мы видим потенциал для повторной корректировки ожиданий по Fed в сторону мягкой политики – что негативно для доллара».
«Заголовочные новости по‑прежнему доминируют. Данные о возобновлении движения через Ормузский пролив могут усилить давление на доллар, однако для более устойчивого движения рынка потребуются признаки, что перемирие развивается к долговременному соглашению. В противном случае, по мере приближения окончания двухнедельного перемирия, на рынках вновь может начать расти нервозность».
(Эта статья была создана при помощи инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Премия за риск на рынке акций США достигла минимального уровня с 2002 года, J.P. Morgan: удар от роста процентных ставок будет болезненнее, чем за последние двадцать лет
Запас прочности на американском фондовом рынке истощается. JPMorgan предупреждает, что премия за риск акций S&P 500 снизилась до 2,1%, что является самым низким показателем с 2002 года и более чем на 100 базисных пунктов ниже исторического среднего значения. Эпоха низкой премии таит в себе три основные угрозы: системное повышение чувствительности фондового рынка к шокам процентных ставок; давление на ревребалансировку из-за того, что глобальные инвесторы держат чрезмерно высокую долю акций — на максимуме за двадцать лет; усиление положительной корреляции между акциями и облигациями, что приводит к постоянной неэффективности стратегии риск-паритета. Если реальные процентные ставки продолжат расти, этот тихий процесс переоценки стоимости активов может проявиться резко и внезапно.
"Два гиганта хранения" выплатили крупные дивиденды, но "корейская скидка" остается — инвесторы сомневаются в достаточности реформ на корейском фондовом рынке.
Выплаты дивидендов от Samsung и SK Hynix являются испытанием для реформ Южной Кореи, поскольку инвесторы ожидают большей отдачи наличными.
Член Совета директоров Банка Японии: повышение процентных ставок будет продолжено, чтобы гарантировать, что инфляция не превысит 2%
Член Совета по политике Банка Японии Кадзуюки Масу заявил, что Банк Японии будет продолжать повышать базовую процентную ставку, чтобы гарантировать, что уровень инфляции не превысит 2%.
Цены на крипто
Далее
