Goldman Sachs: искусственный интеллект меняет рынок, акции концепции "HALO" становятся новым трендом
Goldman Sachs заявляет, что в эпоху, когда искусственный интеллект трансформирует рынок, реальные доходности растут, а геополитическая обстановка становится всё более фрагментированной, инвесторы отдают предпочтение акциям с эффектом "HALO" (высокие капитальные затраты, низкий уровень выбытия активов).
В отчёте стратеги Goldman Sachs, включая Гийома Джессена, пишут: "Рынок вознаграждает активы, обладающие производственными мощностями, сетевой инфраструктурой и инженерно-техническими барьерами — стоимость копирования таких активов высока, а влияние технологических изменений на их устаревание минимально".
Составленный Goldman Sachs портфель капиталоёмких акций с 2025 года опережает портфель лёгких активов на 35%, и капиталоёмкость становится ключевым драйвером оценки и доходности.
По мнению Goldman Sachs, расширение государственных расходов, рост затрат на обновление, возрождение промышленности и возвращение производственных цепочек в региональную плоскость благоприятствуют капиталоёмким секторам.
"Капитал продолжает поступать в стратегии стоимости, при этом инвесторы стремятся диверсифицировать свои вложения, уходя от перегретых технологических акций США, что дополнительно способствует перетоку средств в капиталоёмкие активы, причём долгосрочные вложения в этот сегмент ещё далеки от чрезмерности".
Ожидания рынка таковы, что рост прибыли на акцию (EPS) компаний с высокой капиталоёмкостью ускорится, а рентабельность собственного капитала (ROE) продолжит улучшаться; в то время как ROE лёгких активов, как ожидается, останется стабильной.
Ответственный редактор: Лю Минлян
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
В Канаде вступили в силу ответные пошлины на 20 миллиардов, Карни заявил, что не стремится к эскалации торговой войны, но необходимо ускорить избавление от зависимости от США
Премьер-министр Канады Карни заявил, что эскалация конфликта не является конструктивной, однако введение тарифов не обходимо для защиты Канады. В течение следующих шести месяцев население, охваченное беспошлинной торговлей, будет увеличено вдвое и достигнет 3 миллиардов человек. Одновременно будут ускорены крупные инфраструктурные проекты и расширены свободные торговые отношения с другими странами. По данным канадских СМИ, министр торговли Канады и торговый представитель США провели несколько неофициальных бесед на выходных, но их разговор во вторник будет посвящён ответу США и не станет обсуждением решения основных торговых разногласий.
Повышение веса SpaceX спровоцировало пассивные покупки на 12,4 млрд долларов, впереди испытание с разблокировкой 2,3 млрд акций?
По оценкам JPMorgan, ребалансировка индекса Nasdaq 100 21 сентября увеличит вес SpaceX с 1,25% до примерно 1,51%, что приведет к пассивным чистым покупкам примерно на 12,4 миллиарда долларов. Рост веса обусловлен снятием ограничений с акций; в будущем масштаб снятия ограничений будет увеличиваться: к середине ноября более 2,3 миллиарда акций постепенно перейдут в статус доступных для торговли. Противостояние между снятием ограничений с акций и пассивными покупками, возможно, станет основным фактором ценообразования SpaceX в четвертом квартале.
США ускоряют продвижение «революции вычислений следующего поколения»! GlobalFoundries (GFS.US) получит субсидию в 375 миллионов долларов на квантовые вычисления, новые игроки в квантовой сфере также получают финансирование
GlobalFoundries во вторник объявила, что заключила окончательное сог лашение с Управлением исследований и разработок Министерства торговли США по Закону о микрочипах, в рамках которого получит грант в размере 375 миллионов долларов на исследования и разработки с целью ускорения развития своего бизнеса по решениям в области квантовых технологий (QTS).
Цены на крипто
Далее
