Анализ ARK Invest: биткоин держится выше критических уровней $52 000 и $46 000

Новое исследование инвестиционной компании ARK Invest указывает на ключевые ориентиры для курса первой криптовалюты. Эксперты фирмы выделяют два важнейших уровня поддержки для BTC: $52 000 и $46 000.

В своем ежемесячном отчете американская компания подробно рассматривает текущую ситуацию на рынке биткоина и его перспективы.

BTC и ключевые индикаторы

ARK Invest отмечает, что биткоин не смог значительно восстановиться после падения почти на 9% в августе, что вызывает беспокойство у быков.

В отчете представлен график «Bitcoin Mean Reversion» (средняя реверсия биткоина), который показывает несколько ключевых индикаторов:

• Цена BTC (USD)
• 200-дневная скользящая средняя
• Реализованная цена краткосрочных держателей (STH Realized Price)
• Среднее сетевое значение (On-Chain Mean)

Среднее сетевое значение — это показатель, основанный на анализе данных блокчейна биткоина. Он учитывает движение монет между адресами и их среднюю стоимость, что позволяет оценить «справедливую» цену BTC с точки зрения активности в сети.

Согласно графику, цена BTC больше не удерживается выше 200-дневной скользящей средней и реализованной цены краткосрочных держателей, которые находятся примерно на уровнях $63 000.

Аналитики компании обращают особое внимание на уровни $52 000 и $46 000. Последний соответствует приблизительному среднему сетевому значению (On-Chain Mean) на графике и может служить важным уровнем поддержки. При этом общая позиция ARK остается «медвежьей».

«В настоящее время важнейшими уровнями поддержки биткоина являются $52 000 и $46 000, последний подтвержден его средним сетевым значением, обозначенным красной линией на графике», — подтверждает сопроводительный комментарий.

Риски для инвесторов биткоин-ETF

Как краткосрочные держатели, относящиеся к более спекулятивной когорте ходлеров биткоина, так и институциональные инвесторы сталкиваются с нереализованными убытками.

ARK подсчитывает, что держатели американских спотовых биржевых фондов (ETF) биткоина рискуют оказаться в убытке через восемь месяцев после запуска.

«В конце августа расчетная базовая стоимость для участников американских спотовых ETF была выше цены биткоина, что говорит о том, что средний инвестор ETF может быть в убытке», — говорится в отчете.

Позитивные аспекты на фоне рисков

Несмотря на предупреждения, ARK Invest отмечает и позитивные аспекты текущей рыночной ситуации.

Компания указывает на то, что падения цены BTC соответствуют историческим нормам, уровень ликвидаций краткосрочных держателей низкий, а макроэкономические условия благоприятны — все это причины для оптимизма.

Z-оценка MVRV биткоина, сравнивающая рыночную капитализацию с базовой стоимостью, также остается в «зоне бычьего рынка».

Что такое MVRV и Z-оценка?

MVRV (Market Value to Realized Value) — это отношение рыночной стоимости биткоина к его реализованной стоимости. Рыночная стоимость — это текущая цена, умноженная на количество монет в обращении. Реализованная стоимость рассчитывается как сумма стоимостей всех монет по ценам, при которых они в последний раз перемещались.

Z-оценка MVRV — это статистическая мера, показывающая, насколько текущее значение MVRV отклоняется от его исторического среднего. Положительная Z-оценка указывает на то, что рынок может быть переоценен, а отрицательная — недооценен.

«На конец августа Z-оценка MVRV составляла 1,6 при среднем значении 1,42», — поясняется в отчете. «Среднее значение служит разграничительной точкой между бычьим рынком и надвигающимся медвежьим рынком».

Простыми словами: что все это значит?

Для тех, кто запутался в технических терминах и сложных индикаторах, вот краткое объяснение основных выводов аналитиков ARK Invest:

• Биткоин сейчас находится в неопределенном положении. Его цена ($58 000) выше важных уровней поддержки ($52 000 и $46 000), но ниже исторических индикаторов бычьего рынка (около $63 000).
• Если цена упадет ниже $52 000, а затем ниже $46 000, это может сигнализировать о начале медвежьего тренда.
• Инвесторы, недавно вошедшие в рынок через ETF, могут быть в убытке, что создает дополнительное давление на цену.
• Несмотря на недавнее падение, есть признаки того, что рынок все еще находится в бычьей фазе, хотя и близок к ее завершению.

На момент написания статьи курс BTC/USD соответствовал $58 116, что значительно выше ключевых уровней поддержки, обозначенных ARK Invest.