Maior compra líquida semanal em quinze anos! Analista da Citadel: investidores de varejo voltaram a comprar ações de IA

Os investidores de varejo estão retornando às negociações de inteligência artificial com uma intensidade rara.

Scott Rubner, chefe de estratégia de ações e derivativos da Citadel Securities, apontou em seu mais recente relatório que na semana passada, investidores de varejo realizaram uma compra líquida de 9,1 bilhões de dólares em ações americanas na plataforma da empresa, registrando o maior valor semanal dos últimos 15 anos, com os recursos altamente concentrados em ações e ETFs relacionados à IA.

Esse fluxo de recursos impulsionou tanto o índice Nasdaq 100 quanto o S&P 500 a novas máximas históricas, apesar dos constantes alertas quanto a uma possível bolha de IA no mercado. Para investidores focados no setor de tecnologia, o forte retorno do varejo tornou-se uma força-chave para sustentar a atual tendência de alta.

Semicondutores e infraestrutura de IA são os principais destinos dos recursos

A estrutura das compras dos varejistas na semana passada foi altamente concentrada. Segundo Scott Rubner, investidores de varejo acumularam uma compra líquida de aproximadamente 2,6 bilhões de dólares em ações de semicondutores, o terceiro maior volume semanal dos últimos 12 meses, colocando outubro como o mês com maior compra líquida dessas ações na plataforma. Ao mesmo tempo, ações relacionadas à infraestrutura de IA também registraram cerca de 2,4 bilhões de dólares em compras líquidas.

Vale destacar que essa entrada de recursos ocorreu em um momento de pressão sobre as ações de chips e dúvidas do mercado quanto à sustentabilidade da pujança da IA, evidenciando que a convicção dos investidores de varejo no tema de IA permanece inabalada frente à volatilidade de curto prazo.

Aposta direcional intensificada, sem expansão do volume de negociações

No relatório, Rubner destacou que a ampliação do volume de compras neste ciclo se deveu principalmente a "maior confiança direcional, e não a um aumento geral do volume de negociações". Os dados mostram que, na semana passada, o volume de compras dos varejistas superou o de vendas em 2,7%, nível que corresponde ao percentil 90 da inclinação direcional semanal dos últimos doze meses. Ao mesmo tempo, a atividade geral de negociação segue no percentil 42 do último ano, abaixo da média histórica.

Esse conjunto de fatores indica que o varejo não está perseguindo altas generalizadas, mas sim apostando ativa e concentradamente na direção da IA, o que dá um sinal claro ao mercado.

Previsão de Rubner no início do mês se confirma

Esse retorno do varejo não foi inesperado. No início de outubro, Rubner já havia previsto com precisão essa tendência, destacando que, após uma notável retração em setembro, outubro oferecia uma janela de "reposição" mais atraente para investidores, e que a temporada de resultados e o período de recompras corporativas dariam suporte ao mercado.

Segundo reportagem anterior da Bloomberg, Rubner declarou de forma clara que o caixa dos investidores de varejo estava sendo "recarregado", aguardando o momento para retornar ao mercado de ações dos EUA. Os dados da semana passada confirmaram essa perspectiva, aumentando a atenção do mercado sobre a continuidade da entrada desses recursos.