Primeira análise da Goldman Sachs sobre estratégia de alta: resultados dos quatro grandes bancos são esperados em breve

De acordo com o Woofun AI, a equipe de estratégia do Goldman Sachs (GS.US) recomendou oficialmente aos clientes que aumentem suas posições em ações, e essa postura otimista será testada pela primeira vez na manhã de amanhã. Quatro grandes bancos, incluindo o Goldman Sachs, deverão divulgar seus resultados financeiros antes da abertura do mercado na terça-feira, sendo o desempenho do próprio Goldman Sachs um teste direto da eficácia de sua estratégia de investimento.

O estrategista Christian Mueller-Glissmann propôs que, nos próximos três meses, o peso das ações na carteira seja elevado para o nível "Overweight" (superponderação) e que a mesma medida seja aplicada aos títulos no prazo de 12 meses. Essa lógica baseia-se no fato de que, mesmo com a alta dos preços do petróleo e dos rendimentos dos títulos, os lucros das empresas não foram prejudicados pela queda dos preços das ações. O Goldman Sachs prevê que o desempenho dos lucros das empresas superará a previsão de crescimento de 25% para os componentes do índice S&P 500 neste trimestre, e acredita que avaliações melhores, lucros robustos e uma inflação mais branda sustentarão o mercado até 2027.

Dados organizados pelo Woofun AI mostram que, embora o índice S&P 500 esteja próximo de seu recorde histórico, o Barclays (BCS.US) destaca que mais da metade de suas componentes ainda estão pelo menos 20% abaixo de suas máximas históricas; atualmente, 84% das ações componentes estão pelo menos 10% abaixo do auge. Setorialmente, o setor imobiliário apresenta o maior recuo, com 97% das ações caindo mais de 10%, seguido pelos setores de materiais (96%), utilities (94%) e bens de consumo não essenciais (92%), enquanto o setor de energia tem um desempenho relativamente melhor.

Quanto às expectativas de resultado dos quatro grandes bancos, Citigroup (C.US) e JPMorgan Chase (JPM.US) estão bastante bem cotados, com analistas prevendo crescimento anual dos lucros por ação de 19% e 17%, respectivamente. Em contrapartida, pro jeções do consenso Nasdaq (NDAQ.US) apontam expectativas mais baixas para Wells Fargo (WFC.US) e Goldman Sachs, em 7% e 5%, respectivamente. O investidor Steve Weiss, em entrevista à CNBC, declarou que os resultados da temporada podem não ser perfeitos; apesar das boas-vindas do setor bancário às novas empresas listadas, o alto custo dos empréstimos gera cautela nas operações de fusão e aquisição. A gestora de recursos Jeanne Harrington salientou que o comportamento do mercado revela mais do que os próprios dados, e que as reações dos investidores serão o fator-chave.

No que diz respeito a riscos potenciais, a pressão dos juros persiste. Tom Michaud, da KBW, destacou que o rendimento dos títulos está no nível mais alto em 24 anos e que as ações de bancos continuam sob pressão até que as taxas de juros se estabilizem. Os Estados Unidos divulgarão os dados de inflação na quarta-feira, indicador macroeconómico que deverá impactar ainda mais o sentimento do mercado e suas tendências futuras.