Prévia das ações dos EUA | Futuros dos três principais índices sobem juntos, dados importantes de emprego (Nonfarm Payroll) à vista, plano de expansão da Toshiba para HDD impacta fortemente o setor de armazenamento.

Tendências do mercado antes da abertura

1. Em 2 de outubro (sexta-feira), no pré-mercado dos EUA, os três principais índices futuros de ações dos EUA subiram juntos. Até o momento, o Dow Jones futuro sobe 0,46%, o S&P 500 futuro sobe 0,46% e o Nasdaq futuro sobe 0,58%.

2. Até o momento, o índice DAX da Alemanha sobe 0,84%, o índice FTSE 100 do Reino Unido sobe 0,11%, o índice CAC40 da França sobe 0,38% e o índice Euro Stoxx 50 sobe 0,47%.

3. Até o momento, o petróleo bruto WTI caiu 3,09%, cotado a 90,00 dólares/barril. O petróleo Brent caiu 2,28%, cotado a 99,98 dólares/barril.

Notícias do mercado

Relatório de empregos nos EUA chega como destaque! Novo emprego não agrícola de setembro deve cair para 90 mil: O verdadeiro “ponto de explosão” do relatório de hoje pode ser se o dado de agosto será amplamente revisado para baixo. O mercado espera acréscimo de 90 mil empregos, abaixo do valor inicial de agosto de 162 mil, taxa de desemprego permanece em 4,1% e salário médio por hora cresce 0,3% em relação ao mês anterior; entre eles, o ajuste sazonal anômalo de agosto e a possível revisão para baixo são variáveis importantes para interpretar este relatório: a revisão do mês anterior e um acréscimo forte em setembro podem ocorrer simultaneamente, então o incremento acumulado dos dois meses e a tendência revisada refletem melhor a dinâmica do emprego do que apenas o número do título. Os pedidos iniciais e contínuos de auxílio-desemprego, ADP e pesquisas corporativas ainda sustentam a resiliência do mercado de trabalho, mas a percepção dos consumidores sobre oportunidades de emprego continua se enfraquecendo, permitindo espaço para surpresas nos dados. Ao mesmo tempo, dados de inflação moderados e declarações cautelosas de autoridades do Federal Reserve já reduziram a probabilidade de aumento dos juros em outubro de cerca de 70% no início da semana para cerca de 25% na quinta-feira, e o Goldman Sachs também adiou sua previsão de próxima alta para dezembro.

Após várias semanas consecutivas de venda, o mercado de títulos dos EUA finalmente se recuperou de forma clara, mas os traders não mudaram sua opinião sobre a possibilidade de novos aumentos de juros. Com o rendimento dos Treasuries de 10 anos recuando de sua máxima em 24 anos, a atenção do mercado se volta para o relatório de empregos não agrícolas de setembro dos EUA, divulgado na noite de sexta-feira (horário de Pequim): se o emprego esfriar apenas moderadamente, o mercado de títulos poderá ter dificuldade em manter o rali; apenas dados de emprego e salários significativamente mais fracos poderiam forçar investidores a retirarem massivamente apostas em altas de juros. Traders de títulos atualmente não precisam ver o emprego desacelerar ainda mais, mas sim dados suficientemente fracos para abalar a trajetória de aperto do Federal Reserve. O modelo do Goldman Sachs estima que CTAs possuem cerca de US$ 390 bilhões em posições vendidas globais em títulos, com vendas a descoberto em Treasuries de 10 e 30 anos próximas de seus maiores níveis históricos em 99% e 100%, respectivamente, enquanto a volatilidade implícita diária do S&P 500 caiu para cerca de 0,67%—0,70%. Se o emprego esfriar moderadamente e a pressão salarial for controlada, a queda nas taxas de juros pode aliviar a pressão sobre as avaliações de ações; se os dados vierem muito mais fracos ou houver grande revisão para baixo do mês anterior, as expectativas de alta de juros podem recuar ainda mais, desencadeando cobertura de posições vendidas e ampliando ganhos nos títulos; se emprego e salários surpreenderem positivamente, o preço das altas pode subir novamente, expondo ativos de risco ao impacto do "boa notícia para a economia, má notícia para as avaliações". Outro grande “momento de explosão” potencial neste relatório está na reavaliação da tendência de emprego e no desalinhamento de posições lotadas no mercado de títulos.

Macron pretende reunir G7 para estabilizar preços do petróleo, expectativa de liberação de reservas derruba preço do petróleo. O presidente da França, Emmanuel Macron, conversou com os líderes dos EUA e Canadá em 2 de outubro e planeja reunir o quanto antes a cúpula do G7 para ajudar a conter a alta contínua dos preços dos combustíveis, focando em aliviar a escassez global de derivados de petróleo. Segundo comunicado do Palácio do Eliseu, a França, que este ano preside rotativamente o G7, está colaborando ativamente com a Agência Internacional de Energia (IEA) para coordenar políticas destinadas a aliviar a pressão sobre os preços e garantir o fornecimento de petróleo bruto e seus derivados. Macron enfatizou que os países do G7 “devem agir conjuntamente sem impor restrições à exportação de energia, conforme interesses comuns”. A coordenação em nível europeu também está em andamento. Países europeus têm realizado consultas de emergência para discutir como lidar com a pressão dos EUA para liberar reservas estratégicas de combustível e evitar possíveis proibições de exportação de energia que Washington possa implementar. Diante da instabilidade global dos mercados provocada por guerras geopolíticas, o uso das reservas de emergência de petróleo na Europa tem sido bem mais lento do que nos EUA e, portanto, ainda existem reservas consideráveis para possível liberação.

Irã estaria se preparando para o "pior cenário": se os EUA retomarem ataques, a resposta não será apenas simbólica. Segundo órgãos de imprensa, fontes próximas a altos oficiais iranianos afirmam que, caso os EUA realizem novos ataques em grande escala, Teerã não irá mais se limitar a respostas apenas simbólicas, embora planos militares ainda estejam sob avaliação e sem decisão final. Desde o retorno do Presidente iraniano Pezeshkian de Nova York para Teerã na semana passada, altos oficiais e comandantes militares do Irã discutem a amplitude e o timing da resposta diante de ataques americanos. Três altos funcionários iranianos e uma pessoa familiarizada com as discussões disseram que os alvos potenciais podem não ficar restritos a ativos militares diretamente ligados aos EUA, mas podem se expandir para países que apoiam operações militares dos EUA, incluindo localidades fora do Oriente Médio.

Vice-presidente e terceiro nome do Federal Reserve se pronunciam de forma “dovish”, abafando falas dos membros “hawkish” e reduzindo aposta agressiva de alta de juros em outubro. O vice-presidente do Federal Reserve, Philip Jefferson, fez um discurso na quinta-feira cujo tom foi altamente consistente com o do presidente do Fed de Nova York, John Williams, no início da semana; ambos enfatizaram a necessidade de mais tempo para avaliar dados antes de tomar as próximas decisões de política monetária. Por fazerem parte do núcleo de liderança não-oficial “Os Três Mosqueteiros” próximo ao presidente Powell, seus pronunciamentos coordenados foram interpretados pelo mercado como vontade coletiva da alta cúpula do Federal Reserve, e não opiniões individuais. Com isso, a precificação da alta de juros na reunião do FOMC de outubro caiu abruptamente de cerca de 70% para 25% desde o início da semana, com as expectativas se concentrando agora em dezembro. Mesmo com pronunciamentos de membros hawkish como Lorie Logan (Fed de Dallas) e Neel Kashkari (Fed de Minneapolis), insistindo na inflação ainda elevada e necessidade de mais aperto, sua influência ficou em segundo plano diante do tom dovish de Jefferson.

Notícias sobre ações individuais

Toshiba investirá 60 bilhões de ienes e planeja dobrar a produção de HDD; tema de armazenamento recua antes da abertura e Seagate cai mais de 13% no pré-mercado. Até o momento, as ações da Seagate, gigante americana de HDD, caíram mais de 13% no pré-mercado dos EUA, com o mercado reavaliando o equilíbrio entre oferta e demanda no setor de HDDs para data centers de IA. Segundo a mídia japonesa, em 2 de outubro, a Toshiba planeja investir cerca de 60 bilhões de ienes para expandir sua fábrica de HDDs nas Filipinas, buscando dobrar a capacidade de produção para data centers de IA até o ano fiscal de 2027. Para os gigantes americanos Seagate e Western Digital, a expansão agressiva da concorrente indica que, apesar do crescimento exponencial da demanda por HDD de alta capacidade impulsionado por data centers de IA, a oferta também aumentará sincronizadamente, o que pode aliviar gradualmente o cenário apertado de oferta até o final deste ano. Isso preocupa o mercado quanto à participação de mercado futura da Seagate e seu poder de negociação. Nos últimos anos, a expansão dos data centers de IA aumentou de forma consistente a demanda por HDDs de alta capacidade. Comparado ao SSD, que custa cerca de 20 vezes mais que HDD, este ainda é a principal opção para armazenamento em grande escala devido à sua vantagem de custo. A Seagate já afirmou em janeiro que sua capacidade de produção de HDD nearline para 2026 estava completamente vendida, mostrando que a oferta da indústria ainda é restrita. Esta expansão da Toshiba deixa claro: o aumento da demanda de IA para HDDs continua, mas os fabricantes já começaram a disputar o mercado incremental através do aumento de capacidade e maior capacidade por disco. Com a intensificação dos investimentos por Toshiba e Western Digital, o foco do mercado está migrando do próprio crescimento da demanda para se a nova oferta mudará o atual equilíbrio justo do setor de HDDs.

Famoso leaker revela próxima “arma secreta” da Apple: primeiro Siri AI Hub para casas e MacBook Pro com tela sensível ao toque podem chegar já em outubro. Mark Gurman, leaker conhecido por antecipar detalhes sobre o iPhone, trouxe várias revelações de peso: o MacBook Pro com tela sensível ao toque pode aparecer já em outubro, o novo hub inteligente para casas da Apple “já está pronto em depósitos globais”, o upgrade do iPhone 18 Pro é questionável, e que a Apple está substituindo a mídia tradicional por marketing com influenciadores. Gurman revelou que o projeto interno “J490”, o AI Smart Home Hub da Apple, será a chave para mudar o jogo: “Este é o próximo ‘grande produto’ da Apple, a poucas semanas do lançamento”, enfatiza. Ele aponta que as tentativas anteriores da Apple no segmento smart home (como o iPod Hi-Fi e os primeiros HomePod) eram “inacabadas”, mas o J490 mudará completamente este cenário. Ele foi descrito como “o Echo Show da Amazon feito pela Apple para seu próprio ecossistema”, com cerca de 6 polegadas de tela sensível ao toque. O grande diferencial é o novo sistema operacional. “Se o Siri AI tivesse um sistema operacional próprio — não fosse apenas um app ou interface no celular — como seria? Esta é a resposta.” Gurman cita, dizendo que o sistema combina características do Watch OS e do modo StandBy, sendo o comando de voz o principal modo de interação.

Rumor: Broadcom (AVGO.US) busca consórcio para captar US$ 60 bilhões e abastecer Anthropic e outros com chips para AI. Segundo fontes, o consórcio de Wall Street da Broadcom (AVGO.US) está captando US$ 60 bilhões em novo financiamento para compra de chips de inteligência artificial, beneficiando a Anthropic PBC e outras empresas. Participantes deste mega financiamento bancário planejam emitir um empréstimo sênior garantido de US$ 42 bilhões Classe A. Como o negócio ainda não foi oficializado, as fontes pediram anonimato. O Blackstone Group (BX.US) lidera uma tranche subordinada Classe B de US$ 18 bilhões, comprometendo US$ 9 bilhões de vários fundos próprios e distribuindo o restante via consórcio bancário. O negócio é elaborado há semanas e recebe atenção especial de Wall Street e do Vale do Silício, pois, mesmo diante da oposição pública à construção de data centers, avalia-se se os investidores continuarão apoiando infraestrutura de AI. A Broadcom quer vender mais chips e equipamentos de data center para competir com Nvidia (NVDA.US); Anthropic e outras necessitam expandir seu poder computacional. Em agosto, fontes disseram que a transação ajudará Anthropic e outras a obter chips e infraestrutura essencial de AI.

Processo de indenização por monopólio em tecnologia publicitária do Google (GOOGL.US) avança: editoras podem reivindicar mais de US$ 3,2 bilhões. Um juiz federal de Nova York decidiu que USA Today Co., Daily Mail General and Trust Plc, e um grupo coletivo de grandes editoras podem buscar indenizações superiores a US$ 3,2 bilhões contra o Google, da Alphabet (GOOGL.US), por danos causados pelo monopólio no mercado de tecnologias publicitárias. Em decisão divulgada na noite de quarta-feira, o juiz distrital P. Kevin Castel, de Manhattan, permitiu que o impacto das práticas da AdX, da Google, prejudicando as principais editoras, fosse avaliado por um júri. Ele autorizou um grupo de cerca de 5.000 editoras a buscar cerca de US$ 1,7 bilhão do Google, rejeitando o pedido da empresa de questionar o cálculo dos danos. Também permitiu que USA Today e Daily Mail, que moveram ações individuais, possam pleitear cerca de US$ 900 milhões e US$ 600 milhões, respectivamente. O Google disse em nota que a decisão também rejeita algumas alegações de editoras que usaram outras ferramentas de compra de publicidade, e a empresa “defenderá o restante no tribunal”.

Rumor: Anthropic agenda Investor Day em 14 de outubro antes do IPO, mirando abertura de capital em novembro. Fontes afirmam que Anthropic PBC agendou para 14 de outubro uma reunião com investidores potenciais para preparar seu IPO, mesmo sob escrutínio sobre segurança em AI, mantendo o plano para uma grande oferta pública. O convite teria sido enviado recentemente e um seleto grupo de investidores institucionais terá oportunidade para perguntas aos executivos. Um dos presentes afirma que o evento acontecerá na sede da empresa em São Francisco. Com isso, a desenvolvedora do Claude pode ir a mercado já em novembro. Relatos anteriores apontam que a Anthropic pode iniciar formalmente o roadshow do IPO na semana de 9 de novembro, com negociação prevista antes do feriado de Ação de Graças. Fontes ressaltam que os detalhes do IPO podem mudar, uma vez que as informações não são públicas. Um porta-voz da Anthropic recusou-se a comentar. Fontes anteriores indicam que investidores estimam o valor justo da empresa entre US$ 1,8 e 2 trilhões, e que o IPO deve igualar ou superar o da SpaceX.

Dados econômicos e eventos importantes

Às 20:30 (horário de Pequim): Taxa de desemprego dos EUA em setembro; alteração de emprego não agrícola dos EUA ajustada sazonalmente em setembro (milhares)

Às 22:00: pedidos industriais dos EUA em agosto (mensal); membro votante do FOMC para 2026; discurso de boas-vindas da presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, no 5º Seminário de Macroimpacto da Migração.

Às 01:00 do dia seguinte: número total de sondas de petróleo dos EUA na semana até 2 de outubro