Ping Hao afirma que faltam evidências de que empresas de IA emitindo dívidas acima do esperado estejam elevando os rendimentos dos títulos americanos

A Pimco afirmou que, considerando a rentabilidade nominal agregada, o prêmio de prazo e o spread de swap, há poucas evidências de que a emissão de dívida acima do esperado por empresas de IA esteja impulsionando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Lotfi Karoui, estrategista de crédito multiactivos, escreveu em um relatório que a onda de investimentos de capital em IA pode realmente elevar a taxa de juro real de equilíbrio por meio dos canais de poupança e investimento, mas é difícil encontrar dados que apoiem a visão mais restrita de que a emissão de dívida por IA está tendo um efeito de crowding-out direto sobre os títulos do Tesouro dos EUA. A Pimco apontou que, no ano passado, houve seis operações de emissão de dívida acima do esperado, cujos títulos existentes apresentaram quedas anormais antes e depois do anúncio da emissão, o que indica que o mercado não precificou totalmente o volume ou o timing dessas operações.