A alta de juros do Federal Reserve foi concretizada, os mercados de ações da Ásia-Pacífico se fortaleceram, o índice da Bolsa de Tóquio subiu 1%, o mercado de títulos está sob pressão, ouro e prata se recuperam.

O Federal Reserve retomou o aumento das taxas de juros após três anos, levando o mercado financeiro global a repr precificar os ativos. Os títulos do governo da Austrália e da Nova Zelândia enfraqueceram nas negociações asiáticas da manhã, acompanhando o ajuste dos Treasuries americanos durante a noite. As bolsas de valores da Ásia-Pacífico subiram levemente. O ouro apresentou uma recuperação, revertendo as perdas do dia anterior.

O Comitê Federal de Mercado Aberto aprovou por unanimidade (12 a 0) na quarta-feira um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros de referência, para uma faixa de 3,75% a 4%. O gráfico de pontos das taxas sugere que poderá haver mais um aumento ainda este ano, enquanto o mercado monetário atualmente antecipa cerca de 50% de chance de novo ajuste em outubro.

Os futuros das ações dos EUA estabilizaram-se primeiro após o fechamento do mercado, fornecendo suporte ao sentimento da Ásia-Pacífico. Os futuros do S&P500 subiram 0,5%, os futuros do Nasdaq 100 avançaram 0,4%, enquanto os do Dow Jones aumentaram modestos 72 pontos.

As principais bolsas da Ásia-Pacífico seguiram a tendência de alta. O índice Topix do Japão valorizou-se 0,8%, enquanto o Nikkei 225 chegou a abrir com alta de 0,9% e depois reduziu o ganho para 0,18%. O S&P/ASX 200 da Austrália subiu cerca de 0,3%. Os principais índices da Coreia abriram em alta, mas devolvendo parte dos ganhos em seguida.

O preço internacional do ouro, após uma queda acumulada de 2% nos três pregões anteriores, recuperou mais de 1% na sessão asiática de quinta-feira, superando o patamar de 4.300 dólares.

No contexto do aperto marginal da política monetária global, as bolsas da Ásia-Pacífico tornaram-se um porto seguro para o capital na manhã de quinta-feira. O índice Nikkei 225 do Japão subiu 0,87% na abertura, e o Topix atingiu alta de 0,9%.

O índice composto da Coreia do Sul teve desempenho forte, abrindo com alta de 1% e depois reduzindo o ganho para 0,6%. O índice de pequenas empresas Kosdaq também subiu 0,57%. O S&P/ASX 200 da Austrália registrou um leve avanço de 0,16%.

O otimismo do mercado asiático contrastou fortemente com o fraco desempenho de Wall Street durante a noite anterior. Em pregão regular na quarta-feira, as ações americanas caíram sob o peso do setor de serviços financeiros: o Dow Jones Industrial Average despencou mais de 630 pontos (queda de 1,2%), enquanto o S&P500 recuou 0,5%.

No entanto, durante o pregão asiático, os futuros dos índices americanos recuperaram parte do terreno perdido. Os futuros do S&P500 subiram aproximadamente 0,2% a 0,5%; os futuros do Nasdaq 100 avançaram 0,4%; e os do Dow Jones subiram 0,1%, destacando a necessidade do mercado de corrigir após digerir o impacto do aumento dos juros.

Após o aumento das taxas pelo Federal Reserve, o segmento de curto prazo do mercado global de títulos foi o primeiro a sentir pressão.

Na manhã de quinta-feira, no mercado asiático, os títulos do governo da Austrália e Nova Zelândia enfraqueceram, acompanhando o ajuste dos Treasuries americanos. O rendimento do título australiano de 10 anos caiu 2 pontos-base para 5,33%, enquanto o do Treasury americano de 10 anos caiu 3 pontos-base para 4,99%.

Se este aumento de juros marca o início de um novo ciclo de aperto, a opinião do mercado ainda não é unânime.

Byron Anderson, chefe de renda fixa da Laffer Tengler Investments, acredita que este aumento não representa o início ativo de um novo ciclo de aperto pelo Federal Reserve, mas sim uma medida para estabilizar o mercado de títulos. Ele escreveu:

O Federal Reserve não tinha escolha: ou aumentava os juros, ou enfrentaria uma venda ainda maior no mercado de títulos. O resultado unânime da votação (12 a 0) já indica isso - trata-se de acalmar o mercado de títulos e não de iniciar um novo ciclo de alta dos juros.

Daniel Siluk, gestor de portfólio da Janus Henderson Investors, chamou atenção para mudanças na declaração de política. Ele comentou:

O comitê retirou a menção à inflação causada por choques de oferta, indicando que os formuladores de política estão cada vez mais focados em pressões inflacionárias mais amplas e persistentes, e não apenas considerando os aumentos recentes de preços como transitórios ou situacionais.

Chris Zaccarelli, CIO da Northlight Asset Management, observou que, historicamente, uma vez que o Federal Reserve inicia uma sequência de aumentos, tende a agir mais de uma vez; ele ressaltou:

No entanto, ainda não está claro se o padrão será de aumentos consecutivos ou intervalados.

Steve Rick, economista-chefe da TruStage, adotou uma postura igualmente cautelosa. Ele destacou que a persistência do conflito no Oriente Médio pode manter os preços do petróleo elevados e, portanto, inflação persistentemente alta, mas como a transmissão da política monetária é defasada, aumentos adicionais pressionariam ainda mais consumidores e empresas. Ele afirmou:

O Federal Reserve deveria dar tempo para que esse aumento tenha efeito, para então avaliar a necessidade de novas medidas de aperto.

No mercado de commodities, os preços do petróleo, após forte alta recente, passaram por um ajuste devido à melhora das expectativas do lado da oferta. O petróleo Brent teve um leve recuo, cotado a 105,84 dólares.

Segundo relatos, a Arábia Saudita está buscando restabelecer em alguns dias cerca de metade da capacidade do oleoduto leste-oeste afetado pelo ataque de drones e espera-se que a operação seja retomada completamente em cerca de seis semanas.

Enquanto isso, a situação no Irã permanece incerta. De acordo com a Agência de Notícias da República Islâmica, o Irã afirmou na quarta-feira que irá "lutar até a última gota de sangue", sugerindo que as tensões regionais dificilmente recuarão em um futuro próximo.

O índice do dólar permaneceu próximo dos picos semanais, ao redor de 100. O iene japonês registrou uma leve recuperação após três pregões de queda, sendo negociado a 155,97 ienes por dólar, alta de cerca de 0,2%.

No mercado de ouro, o preço internacional do metal amarelo subiu 0,3% no início da sessão, aproximando-se dos 4.300 dólares e recuperando as perdas da véspera.

Mas é importante notar que o mercado interpretou as sinalizações do Federal Reserve como de viés hawkish. A curva de rendimento dos títulos do Tesouro americano caiu por toda a extensão, e o dólar se fortaleceu. Como o ouro não gera juros, a alta das taxas de juros costuma ser prejudicial ao metal.

A prata também apresentou forte recuperação, subindo quase 1,3% para US$ 63,76 por onça.