Com a alta dos juros pelo Fed se aproximando, o S&P 500 pode cair 10%! Estrategista da MRA: pode haver uma segunda onda em dezembro

De acordo com o Jinse Finance, a Macro Risk Advisors LLC afirmou que o Federal Reserve pode iniciar seu ciclo de aumento de juros já nesta semana, o que pode provocar uma correção no índice S&P 500, pois a queda nas margens de lucro das empresas afetará as perspectivas de ganhos, enquanto o mercado se prepara para um ciclo de aperto monetário.

Desde setembro, o índice S&P 500 já caiu quase 1%, sendo este mês historicamente o mais fraco do ano. Preocupações persistentes com os altos custos de energia e recentes dados de inflação impulsionaram o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, que ultrapassou 5% pela primeira vez desde 2023. Essa expectativa levou os operadores a praticamente precificarem totalmente um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo presidente do Federal Reserve, Kevin Walsh, na quarta-feira – há uma semana, essa probabilidade era de cerca de 60%.

O fundador e CEO da Macro Risk Advisors, Dean Curnutt, afirmou que, se o aumento de juros for confirmado na quarta-feira, o mercado enfrentará ainda mais pressão.

Em relatório enviado aos clientes na segunda-feira, ele escreveu: “Esperamos que o índice S&P 500 recue entre 8% e 10%, podendo ocorrer uma segunda rodada de quedas em dezembro.” Segundo ele, o aumento dos juros irá “apertar as margens de lucro das empresas que não conseguem repassar os custos”, ao mesmo tempo em que trará um choque de volatilidade para um mercado que não está preparado para isso.

Curnutt afirmou que o cenário atual do mercado é semelhante ao observado pelos investidores em 2018. Naquele ano, o índice S&P 500 atingiu seu pico em setembro e despencou 10% nos meses de outubro e novembro. Curnutt alertou que, naquele ano, o esperado “rali de Natal” não aconteceu; em dezembro, o mercado sofreu outra queda, acumulando um recuo de quase 20% em relação ao pico.

Diante desse histórico, Curnutt acredita que “adotar uma postura defensiva agora é o caminho certo.” Assim como em 2018, ele espera que o mercado volte a cair em dezembro, em resposta aos múltiplos aumentos do Federal Reserve em uma economia “em K e de baixa liquidez”.