Ações americanas durante a noite | CPI dos EUA de agosto acelera alta, três principais índices caem nesta semana, petróleo bruto dos EUA sobe quase 10%

O aplicativo de notícias financeiras ZhiTong Finance informou que, na sexta-feira, os três principais índices subiram, mas as ações americanas encerraram a semana em queda. O Dow Jones caiu 1,57% na semana, o S&P caiu 0,58% e o Nasdaq caiu 0,66%. Após dados de inflação subjacente dos EUA acima do esperado, o mercado de swaps de taxas de juros elevou ainda mais as expectativas de aumento dos juros pelo Fed. Atualmente, a precificação de mercado indica que a probabilidade de aumento de juros pelo Fed na próxima semana é de 90%, e dois aumentos de juros ao longo do ano já estão completamente precificados. David Rees, Chefe Global de Economia da Schroders, disse: "O Fed está atrasado em relação ao cenário. O Fed pode escolher elevar os juros na próxima semana, permitindo que os custos de empréstimo de curto prazo dos EUA aumentem de maneira ordenada; ou pode manter a taxa, mas correria o risco de um aumento descontrolado dos custos de empréstimo de longo prazo."

【Ações dos EUA】No fechamento, o Dow Jones subiu 509,19 pontos, um aumento de 0,98%, para 52.573,29 pontos; o S&P 500 subiu 65,28 pontos, um aumento de 0,86%, para 7.656,98 pontos; e o Nasdaq subiu 251,32 pontos, uma alta de 0,96%, para 26.333,04 pontos. Qualcomm (QCOM.US) subiu 2,88%, Intel (INTC.US) subiu 2,61%, SpaceX (SPCX.US) subiu 2,04%, Amazon (AMZN.US) subiu 1,94%; Sandisk (SNDK.US) caiu 3,5%, Oracle (ORCL.US) caiu 1,82%, Micron Technology (MU.US) caiu 0,22%. O índice Nasdaq Golden Dragon China subiu 0,4%, Baidu (BIDU.US) aumentou 0,89%, Alibaba (BABA.US) subiu 0,68%.

【Ações Europeias】Os principais índices acionários europeus fecharam em alta coletiva, com o FTSE 100 do Reino Unido subindo 0,39%, CAC40 da França subindo 0,78%, DAX30 da Alemanha subindo 0,82%, e o FTSE MIB da Itália subindo 1,36%.

【Bolsa de Valores Asiática】O índice Nikkei 225 do Japão caiu 1,93%, e o índice composto da Coreia do Sul caiu 1,76%.

【Índice do Dólar】O índice do dólar, que mede o dólar contra seis principais moedas, subiu 0,07% no dia, fechando em 99,122 no mercado de câmbio de Nova York. No final das operações em Nova York, 1 euro era negociado a 1,1596 dólares, abaixo dos 1,1613 do pregão anterior; 1 libra a 1,3525 dólares, acima dos 1,3513 dólares do dia anterior. 1 dólar valia 153,72 ienes, abaixo dos 154,32 do pregão anterior; 1 dólar a 0,8166 francos suíços, acima dos 0,8129 francos suíços do dia anterior; 1 dólar a 1,3865 dólares canadenses, acima dos 1,3830 do dia anterior; e 1 dólar a 9,7044 coroas suecas, acima dos 9,6782 do dia anterior.

【Criptomoedas】Bitcoin subiu 0,33% e, até o momento da publicação, era negociado a 77.061 yuans; Ethereum subiu 2,8%, cotado a 2.512 dólares.

【Petróleo】O preço dos contratos futuros de petróleo leve para entrega em outubro negociados na Bolsa de Mercadorias de Nova York caiu US$ 2,43 e fechou a US$ 100,05 por barril, queda de 2,37%; já o preço do contrato futuro do Brent de Londres com entrega em novembro caiu US$ 3,02, fechando a US$ 104,61 por barril, queda de 2,81%. Entretanto, o preço do petróleo dos EUA acumulou alta de quase 10% na semana, enquanto o Brent subiu 8,6%, elevando as expectativas de inflação nos EUA e pressionando negativamente o desempenho das bolsas.

【Metais Preciosos】O ouro à vista subiu 0,74%, para US$ 4.348,43 por onça; a prata à vista subiu 1,42%, para US$ 64,499 por onça. O Goldman Sachs continua avaliando que a previsão de US$ 4.900 por onça de ouro até o final de 2026 enfrenta riscos claros de alta, mas a volatilidade ao longo deste caminho deve aumentar. O banco diz que sua proposta de valor justo de US$ 4.900 por onça até 2026 supõe uma demanda sustentada por parte dos bancos centrais. Caso os fluxos de investimento em ETFs sejam retomados e o atual volume elevado de opções de compra persista, os hedges dos traders podem ampliar mecanicamente o movimento de alta, levando o ouro a ultrapassar significativamente a previsão do banco. O Goldman Sachs observa ainda que, se as expectativas de aumento dos juros do Fed reacenderem, pode haver liquidações de hedge por parte dos traders, provocando uma correção do ouro mais intensa do que o normal.

【Notícias Macroeconômicas】

CPI dos EUA acelera em agosto e expectativas de alta nos juros aumentam rapidamente no mercado.Após dois meses consecutivos de queda, o custo da gasolina nos EUA voltou a subir, acelerando o aumento do índice de preços ao consumidor (CPI) em agosto e reforçando a aposta do mercado financeiro de que o Fed pode elevar os juros na próxima semana. O Bureau of Labor Statistics do Departamento de Trabalho dos EUA informou na sexta-feira que, após um aumento marginal de 0,1% em julho, o IPC de agosto subiu 0,4% na comparação mensal. No acumulado de 12 meses até agosto, a inflação ao consumidor subiu 3,4%, mantendo o mesmo ritmo de julho. O núcleo do CPI ajustado sazonalmente avançou 0,3% em agosto ante previsão de 0,2%. Os dados de quinta-feira já haviam mostrado avanço do índice de preços ao produtor (PPI), com vários componentes-chave em alta, o que influencia no cálculo do PCE (gastos com consumo pessoal). Soma-se a isto o forte relatório de empregos de agosto, elevando ainda mais as apostas do mercado por aumento de juros na próxima semana. Após a divulgação do CPI de agosto, o mercado estima a chance de elevação de juros pelo Fed na próxima semana em cerca de 90%. Alguns economistas acreditam que, devido às tarifas de importação (recentemente aplicadas ao Canadá, um dos principais parceiros comerciais dos EUA), a pressão dos preços deve persistir. O descontentamento com a alta dos preços, especialmente de gasolina e alimentos, tem causado uma queda acentuada na aprovação de Trump, podendo levar os republicanos a perder o controle do Congresso nas eleições de meio de mandato em novembro. O presidente do Fed, Waller, afirmou no mês passado que, caso os formuladores de política monetária não tenham confiança suficiente de que a inflação está caminhando para a meta de 2%, o Fed ainda "tem trabalho a fazer".

“Canal Oficial do Fed”: Fed deve elevar juros na próxima semana, mas apenas um ajuste não resolverá o problema.O colunista Nick Timiraos, conhecido como "porta-voz do Fed", escreveu recentemente que investidores já consideram praticamente certo que o Fed fará sua primeira elevação de juros em três anos na próxima semana; a questão mais difícil é o que acontecerá em seguida. Quase ninguém dentro do Fed acredita que um único aumento de 25 pontos-base será suficiente para conter a inflação. Se o Fed decidir elevar os juros na próxima semana, isso reflete o entendimento de que a taxa anterior estava em patamar inadequado e que um único aumento não resolverá o problema. Desde a década de 1990, houve apenas uma única ocasião em que o Fed fez um único ajuste. Em julho, Waller disse não acreditar que o Fed seja bom em "ajustes finos", e analistas avaliam que um presidente cético em relação a essas medidas dificilmente encerraria as altas após uma elevação de 25 pontos-base. Segundo Waller, não há muitas evidências de que as condições de crédito estejam restringindo a atividade econômica. Se este argumento embasar novos aumentos de juros, o mercado naturalmente perguntará até que patamar as taxas de juros precisam subir. Na ausência de uma explicação clara, o mercado pode interpretar um aumento de juros único como o início de uma ação mais abrangente. Portanto, nesta semana os investidores deixaram de encarar a reunião de setembro como um evento isolado. Agora, o mercado prevê pelo menos três aumentos cumulativos até junho do próximo ano, acima dos dois esperados anteriormente.

Confiança do consumidor americano cai pelo segundo mês seguido; expectativa de inflação de um ano sobe.O índice preliminar de confiança do consumidor medido pela Universidade de Michigan ficou em 47,8 em setembro, registrando queda pelo segundo mês consecutivo, porém, com baixa inferior a quatro pontos. Tanto democratas quanto republicanos registraram redução acentuada, enquanto entre os independentes não houve grande variação em relação a agosto. As expectativas em relação à situação financeira pessoal e ao cenário de negócios para o próximo ano caíram de forma significativa. Com o aumento dos preços dos combustíveis e a intensificação das tensões comerciais, os consumidores preveem maior pressão sobre as finanças daqui em diante. A expectativa para o cenário de negócios em cinco anos permaneceu estável, mas está bem abaixo da média histórica, indicando que os novos riscos surgidos este mês podem não ter agravado ainda mais as perspectivas de longo prazo. No geral, a confiança do consumidor está atualmente 16% abaixo do patamar anterior ao agravamento da crise iraniana em fevereiro e 13% inferior ao registrado há um ano. A previsão de inflação para o próximo ano subiu de 4,0% em agosto para 4,6% este mês, o maior valor desde junho. Esse número está bem acima dos 3,4% de fevereiro (antes da crise iraniana) e de todos os dados de 2024. A expectativa de inflação de longo prazo aumentou levemente para 3,4%, acabando com três meses consecutivos em 3,3%. Ainda assim, está acima do intervalo de 2,8% a 3,2% observado em fevereiro de 2024.

Hassett: Trump acredita que mais riqueza deveria ser devolvida ao povo.O diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Hassett, minimizou as preocupações de que a proposta de Trump de dar um cheque de US$ 5.000 para cada adulto americano agravaria o histórico endividamento do governo. Hassett afirmou: "Podemos fazer isso de maneira fiscalmente responsável. É uma proposta séria." Ele argumentou: "Considerando todo o crescimento e a riqueza gerados nos EUA, o presidente acredita que deveríamos devolver mais riqueza ao povo americano. Uma forma de fazer isso é por meio do reconciliation bill — um mecanismo legislativo que pode ser utilizado pelas maiorias da Câmara e do Senado para aprovar um pacote fiscal sem o voto da oposição." Quando questionado sobre possíveis medidas compensatórias para financiar esses cheques — uma vez que a dívida federal americana caminha para novos recordes, o que adicionaria mais de US$ 1 trilhão aos gastos —, Hassett disse que isso "teria que ser negociado com o Congresso". Analistas têm dúvidas sobre a viabilidade do pagamento dos US$ 5.000, já que as lideranças republicanas na Câmara e no Senado reagiram friamente à ideia.

【Notícias de Empresas】

SpaceX planeja lançar os primeiros satélites Starlink V3 com Starship já na próxima semana.SpaceX (SPCX.US) tem grandes planos para a Starship. Se tudo correr conforme o planejado, este foguete de 407 pés de altura será usado um dia para construir uma rede orbital de data centers de inteligência artificial e transportar humanos até a Lua e Marte. Mas, primeiro, a empresa pretende usar a Starship para lançar uma nova geração aprimorada e altamente promissora de satélites Starlink ao espaço. A SpaceX planeja, já na próxima semana, em uma importante missão experimental, enviar a primeira leva de satélites V3 à órbita. Operar a Starship como planejado é crítico para a SpaceX e seus acionistas. A empresa precisa que a Starship não só revitalize sua própria rede de comunicação Starlink — que contribuiu com quase 55% da receita da empresa no segundo trimestre —, mas também lance satélites para múltiplos fins comerciais. Pode ser ainda sua missão mais lucrativa: enviar um futurista data center orbital ao espaço, com o qual a SpaceX espera explorar o potencial de um mercado de inteligência artificial avaliado em US$ 26,5 trilhões.

【Avaliação de Bancos e Analistas】

Analistas pessimistas com Lululemon; preço-alvo de US$ 70 é o segundo menor de Wall Street.A BMO Capital Markets iniciou a cobertura da Lululemon (LULU.US) nesta semana com recomendação de desempenho abaixo do mercado, dizendo que a transformação da empresa de roupas esportivas não será rápida ou fácil, uma vez que ela está perdendo participação para concorrentes e enfrenta queda acentuada de vendas. Liderados por Kelly Crago, os analistas apontam que o relatório trimestral fraco e a revisão pessimista das projeções para o ano evidenciam desafios profundos no negócio desta companhia sediada em Vancouver. Como marcas emergentes como Alo e Vuori ganham popularidade entre os consumidores mais jovens, o desempenho na região das Américas está piorando. O preço-alvo de US$ 70 de Crago — segundo menor de Wall Street, conforme dados agregados — representa uma queda de cerca de 28% em relação ao fechamento de quinta-feira. O BMO é apenas o mais recente banco a emitir uma visão pessimista para a varejista; desde junho, pelo menos quatro corretoras cortaram preço-alvo ou recomendação para a empresa, que tem atualmente seis recomendações equivalentes a venda, 29 de manutenção e duas de compra.