Serenity: Fabricantes de laser têm potencial para alcançar maior valorização nas estimativas.

7 de setembro, Serenity publicou que o cálculo de receita baseado anteriormente na meta de capacidade anual de produção de 100 milhões de lasers CW DFB Sivers (SIVE) era apenas um modelo ilustrativo; o motivo mais importante para estar otimista em relação às empresas de lasers é que essas companhias não se limitam a um único produto, podendo expandir para outros segmentos da comunicação óptica em data centers. Serenity citou como exemplo a Lumentum (LITE), observando que, após adquirir a Cloud Light (principalmente envolvida com módulos ópticos plugáveis), conseguiu expandir o mercado potencial de serviços em data centers para mais de 5 vezes o tamanho anterior; o material de apresentação da Lumentum na OFC também mostra que os negócios ELS com base em chips laser UHP podem proporcionar uma oportunidade de expansão de TAM de cerca de 2 vezes. Ele também destacou que, apenas o negócio de lasers de uma única fabricante de wafers UHP, após alcançar a capacidade total, pode gerar uma receita anual de aproximadamente US$ 5 bilhões. Combinando com a margem bruta de cerca de 55%-65% dos lasers CPO mencionada pela AAOI, o segmento de lasers já demonstra elevada capacidade de lucratividade. Serenity acredita que, mesmo com a expansão contínua do setor, o mercado de lasers ainda pode enfrentar um desequilíbrio entre oferta e demanda. Além disso, com a sobreposição de múltiplos ciclos tecnológicos como NPO, CPO e módulos ópticos plugáveis de 1,6T, os fabricantes de lasers devem continuar acessando novos mercados de produtos. Portanto, em comparação com empresas que permanecem em um único nível da cadeia de suprimentos a longo prazo, Serenity considera que o mercado pode conceder um prêmio de avaliação maior para as empresas de lasers.