O que significa para você o fim das restrições de day trading de ações americanas pela IBKR?

No passado, a regra mais irritante para contas de margem de ações dos EUA com menos de 25 mil dólares era:5 dias úteis, não pode realizar mais de3 operações intradiárias. Se ultrapassar, será classificado comoPattern Day Trader (PDT), com menos de 25 mil dólares não pode negociar.

Agora, a nova regra daFINRA entrou em vigor, algumas contas daIBKR já foram migradas dePattern Day Trader (PDT) para os novos Intraday Margin Standards (Padrões de Margem Intradiária).

A mudança mais significativa é direta:

Não conta mais quantas vezes você negociou por dia, mas sim o risco de margem que você assumiu durante o dia.

Ou seja, mesmo que a conta tenha apenas10 mil dólares e você realize muitas operações no dia, isso por si só não irá ativar a regra "PDT" por excesso de operações.

Mas isso não significa que as restrições desapareceram.

Agora, a palavra-chave é:IMD,Intraday Margin Deficit, Déficit de Margem Intradiária.

Em resumo, antes a regulamentação se preocupava mais com quantas operações você fazia; agora está mais preocupada se, em algum momento, sua posição ficou grande demais e a margem disponível insuficiente.

NaIBKR, o indicador mais importante para monitorar é:Current Excess Liquidity

Pode-se entender como o quanto de margem ainda resta antes de uma liquidação forçada.

IBKR define oExcess Liquidity essencialmente como o saldo disponível após descontar a margem de manutenção.

Por exemplo: patrimônio da conta de10 mil dólares.

Se você comprar30 mil dólares em ações, supondo uma taxa de manutenção de margem de25%, seriam necessários7.500 dólares de margem.

Então, na teoria, restaria:

$10,000 - $7,500 = $2,500

Ainda há margem. Mas se a posição se ampliar mais, as ações caírem repentinamente ou a corretora aumentar a taxa de margem de alguma ação, esse buffer pode desaparecer rapidamente durante o pregão.

Isso é o que as novas regras realmente querem controlar.

Segundo o site de investimentos de ações dos EUA, para ações de alta volatilidade, ETF alavancados, posições concentradas e opções em conjunto, a margem necessária pode ser significativamente maior.

O que realmente deve ser observado é:

Current Excess Liquidity: Qual é o seu buffer atual

Look Ahead Excess Liquidity: Quanto restará após mudanças na margem

Margin Impact: Quanto da margem será consumida pela próxima ordem

Se de fato ocorrerIMD,IBKR exige recomposição rápida, com orientação oficial para resolver em até3 dias úteis.

E se em12 meses houver falha recorrente na recomposição, ao atingir os critérios definidos, a conta pode ser restrita por90 dias.

Após realizar uma ordem, quanto ainda resta deExcess Liquidity?

Essa é a mudança mais importante para operações intradiárias naIBKR após o fim doPDT.