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Comentário dovish de Waller reduz expectativa de alta de juros, dólar cai ao menor nível desde maio e iene dispara cerca de 2%

Comentário dovish de Waller reduz expectativa de alta de juros, dólar cai ao menor nível desde maio e iene dispara cerca de 2%

智通财经智通财经2026/09/03 22:36
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Por:智通财经

O dólar enfraqueceu significativamente na quinta-feira, atingindo o nível mais baixo desde maio deste ano.

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Financeiro, o dólar registrou uma forte queda nesta quinta-feira, atingindo o menor nível desde maio deste ano. O diretor do Federal Reserve, Waller, afirmou que a inflação já obteve certo progresso e disse que a decisão sobre a taxa de juros em setembro dependerá em grande parte dos dados de inflação de agosto que serão divulgados na próxima semana, o que impulsionou o mercado a reduzir ainda mais as apostas de alta dos juros pelo Fed em setembro. Ao mesmo tempo, o iene valorizou cerca de 2%, tornando-se a moeda com melhor desempenho entre as do G10, devido ao aumento das expectativas de alta dos juros pelo Banco Central do Japão e especulações sobre intervenção potencial no mercado de câmbio, o que aumentou a pressão de baixa sobre o dólar.

Dólar cai ao menor nível desde maio com comentários de Waller reduzindo expectativas de alta dos juros

Os dados mostram que o Índice Bloomberg Dollar Spot caiu 0,6% nesta quinta-feira, marcando a maior queda diária em mais de duas semanas e atingindo o menor patamar desde maio.

O principal catalisador para a fraqueza do dólar veio da mudança nas expectativas de política do Federal Reserve. Waller afirmou nesta quinta-feira que sua próxima decisão sobre as taxas de juros será “em grande parte influenciada” pelos dados de inflação de agosto que ainda serão divulgados. Seu comentário sobre o progresso da inflação foi visto pelo mercado de câmbio como um sinal de política relativamente dovish.

Com isso, os contratos de swap atrelados à decisão de juros do Federal Reserve em 16 de setembro mostram que o mercado agora prevê aproximadamente 50% de chance de alta de 25 pontos-base pelo Fed. Em comparação, no início desta semana, o mercado chegou a cotar cerca de 70% de probabilidade de alta em setembro. Essa rápida queda nas expectativas de aumento dos juros em poucos dias fez com que o importante fator de suporte do dólar, as taxas de juros, perdesse força.

Alex Cohen, estrategista de câmbio do Bank of America, disse: “Os comentários de Waller hoje sinalizaram um tom dovish, o que, ao reduzir moderadamente as apostas de alta dos juros em setembro, empurrou o dólar para baixo”. Ele acrescentou ainda que, caso os próximos dados de emprego ou inflação dos EUA venham mais fracos, o dólar pode enfrentar ainda mais pressão de baixa.

Iene dispara cerca de 2% com aumento das apostas de alta dos juros pelo Banco Central do Japão

Outro motivo importante para a queda do dólar veio do ganho repentino do iene. Nesta quinta-feira, o iene subiu cerca de 2% frente ao dólar, liderando o grupo das moedas do G10. Investidores estão aumentando ainda mais as apostas de que o Banco Central do Japão pode elevar as taxas de juros, enquanto o mercado permanece altamente atento à possibilidade de nova intervenção das autoridades japonesas para apoiar a moeda.

Anteriormente, o iene foi pressionado por fatores como o diferencial de juros entre Japão e os EUA e as perspectivas fiscais do Japão, mas recentemente autoridades do Banco Central do Japão emitiram sinais mais hawkish, levando o mercado a reavaliar o caminho das taxas no país. Ao mesmo tempo, a forte volatilidade do iene fez com que operadores de câmbio ficassem altamente atentos, monitorando de perto qualquer possível ação do governo japonês ou do Banco Central para estabilizar o câmbio.

Aposta de alta dos juros pelo Fed em setembro cai de cerca de 70% para empate técnico

As expectativas do mercado quanto ao caminho da política do Fed em setembro vêm mudando de forma clara recentemente. Antes disso, devido à pressão ainda elevada da inflação nos EUA e aos sinais hawkish enviados pelo presidente do Fed, Powell, no simpósio de Jackson Hole, os investidores haviam elevado significativamente as apostas de aumento dos juros em setembro.

No entanto, os dados econômicos recentes e as declarações das autoridades do Fed estão mudando essa expectativa. Waller afirmou que os dados de inflação de agosto terão forte impacto em sua decisão, dando a entender que, caso a inflação siga arrefecendo, ele tende a manter os juros estáveis em setembro.

Atualmente, as apostas de alta de 25 pontos-base em setembro já caíram de cerca de 70% no início desta semana para aproximadamente 50%, mostrando que não há mais consenso claro entre os investidores sobre se o Fed continuará apertando a política monetária. Isso faz com que os dados de inflação de agosto a serem divulgados tornem-se o principal catalisador para a próxima direção do dólar.

Mercado de olho no payroll de sexta - dados de emprego podem definir direção de curto prazo do dólar

Antes dos dados de inflação, os investidores aguardam o relatório mensal de empregos dos EUA, que será divulgado nesta sexta-feira. A importância desse dado reside no fato de que, caso o mercado de trabalho dos EUA apresente novos sinais de desaquecimento, a necessidade de o Fed continuar subindo os juros pode diminuir ainda mais. Os dados de pedidos iniciais de auxílio-desemprego já sugeriram certa fraqueza e levaram o mercado a reduzir apostas de alta em setembro.

Se o relatório de empregos de sexta-feira vier novamente abaixo do esperado, o mercado pode reduzir ainda mais as expectativas de alta dos juros em setembro, pressionando ainda mais os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar. Por outro lado, se o mercado de trabalho permanecer aquecido e os dados de inflação de agosto subsequentes vierem acima do esperado, as apostas de alta dos juros pelo Fed podem voltar a subir.

Expectativas de políticas monetárias nos EUA e Japão mudam em direções opostas; dólar enfrenta teste com dados-chave

No geral, a forte queda do dólar nesta quinta-feira não foi causada por um único fator, mas pelo enfraquecimento das apostas de alta dos juros pelo Fed e o fortalecimento das apostas de alta pelo Banco Central do Japão ao mesmo tempo.

O comentário de Waller sobre o progresso da inflação enfraqueceu a confiança do mercado em um novo aperto na política pelo Fed em setembro, reduzindo a probabilidade de alta dos juros de cerca de 70% no início da semana para nível igualitário; ao mesmo tempo, o aumento das apostas de alta dos juros pelo Banco Central do Japão e a vigilância sobre possível intervenção mantiveram o iene em forte alta, subindo cerca de 2% frente ao dólar.

Sob essa dupla pressão, o Índice Bloomberg Dollar Spot caiu 0,6%, atingindo o menor patamar desde maio.

A partir de agora, o dólar enfrentará dois testes seguidos: primeiro, o relatório de empregos a ser divulgado nesta sexta-feira e, depois, os dados de inflação de agosto da próxima semana. Se ambos os indicadores mostrarem novo arrefecimento, o mercado deverá reduzir ainda mais as apostas de alta dos juros pelo Fed, pressionando o dólar; caso contrário, dados significativamente acima do esperado podem reacender as expectativas de aumento das taxas.

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