Castle Securities: Exposição da carteira Situational foi reduzida em mais de 80%, fundo principal teve o melhor retorno de julho em 4 anos

Ken Griffin, fundador da Citadel, revelou aos clientes que a empresa reduziu significativamente a exposição ao risco dos ativos adquiridos do hedge fund Situational Awareness, ao mesmo tempo em que confirmou o forte desempenho do fundo principal em julho.

Segundo a CNBC, Griffin afirmou na carta aos clientes da última sexta-feira que a Citadel reduziu em mais de 80% a exposição total ao risco da carteira adquirida, através de mais de 100 operações de blocos (com valor de mercado superior a 4 bilhões de dólares). Esta foi a primeira vez que Griffin comentou publicamente sobre a aquisição dos ativos da Situational Awareness.

Griffin confirmou ainda na carta que o fundo multi-estratégia principal Wellington teve um retorno de 5,94% em julho, o melhor desempenho mensal desde 2022.

A entrada da Citadel na Situational Awareness coincidiu com uma forte volatilidade nas negociações relacionadas à IA. Posteriormente, o setor de IA apresentou recuperação e o mercado em geral considerou que a liquidação forçada da Situational Awareness marcou o fundo da onda de vendas iniciada em junho.

A Situational Awareness foi fundada por Leopold Aschenbrenner, de 25 anos. O fundo tinha grande exposição a temas relacionados à IA, baseado na convicção de Aschenbrenner de que a inteligência artificial irá remodelar o mundo e a economia de forma fundamental.

Ao mesmo tempo, o fundo mantinha posições vendidas em algumas empresas de software, apostando que essas companhias seriam impactadas pela IA.

No entanto, as operações relacionadas à IA despencaram entre junho e julho – enquanto os principais índices do mercado permaneceram estáveis – e ações como SanDisk e Bloom Energy, que compunham o portfólio principal do fundo, caíram mais de 50%. Enquanto isso, ações de software como Adobe se recuperaram, levando o fundo a sofrer perdas tanto em posições compradas quanto vendidas.

A perda bilateral acabou por acionar chamadas de margem e liquidações forçadas.

Após a entrada da Citadel, setor de IA reage

Em 29 de julho, a Citadel iniciou negociações com a Situational Awareness para adquirir parte das posições.

No dia seguinte, devido a perdas expressivas, a Situational Awareness foi obrigada a vender todas as ações em mercados públicos, sendo a Citadel confirmada como a compradora desses ativos.

Após a Citadel assumir os ativos negociados em mercados públicos da Situational Awareness, as operações relacionadas à IA apresentaram recuperação imediata, com o mercado interpretando a venda forçada da Situational Awareness como um ponto de virada para o movimento de queda iniciado em junho.