Michael Burry está apostando contra o rali de recuperação: podemos estar próximos de um topo importante, ou até mesmo de uma queda semelhante à de 1987.

Fonte: Global Market Broadcast

Michael Burry, conhecido por “A Grande Aposta”, manteve sua posição pessimista mesmo quando o índice S&P 500 disparou para seu recorde histórico, alertando que essa alta ainda pode terminar com uma liquidação abrupta semelhante ao crash do mercado em 1987.

“Ainda acredito que podemos estar próximos de um topo importante, talvez até de uma queda forte como a de 1987, mas o novo recorde do S&P 500 pode atrair novos capitais para o mercado”, escreveu Burry em uma postagem no Substack nesta terça-feira.

Impulsionado por lucros corporativos acima do esperado e pela queda adicional nos preços do petróleo (à medida que crescem as esperanças de reabertura da navegação no Estreito de Ormuz), o S&P 500 subiu 1,9% nesta terça-feira, fechando em um novo máximo desde junho. O índice Nasdaq Composite, dominado por empresas de tecnologia, disparou 2,7%, acumulando quase 5% de alta apenas nos dois primeiros pregões desta semana.

Burry tem sido um dos críticos mais contundentes de Wall Street quanto ao entusiasmo por inteligência artificial, apontando que a demanda por infraestrutura de IA está sendo alimentada por arranjos de financiamento potencialmente insustentáveis. Segundo ele, a alta no mercado está formando um ciclo auto-reforçador, onde a queda na volatilidade incentiva investidores sistemáticos a aumentar suas exposições.

“Lembre-se, quando o mercado sobe em meio à queda da volatilidade, isso força fundos que miram volatilidade a alavancar posições, trazendo também capitais alavancados de outras estratégias de momentum para o mercado”, escreveu ele.

Diante desse movimento, Burry afirmou que continua com posições vendidas em iShares Semiconductor ETF (SOXX), Micron, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla e Applied Materials.

O investidor afirmou que mantém confiança na perspectiva de longo prazo dessas posições, mas acrescentou que vai encerrar as operações caso a direção do mercado claramente se volte contra ele. Ele destacou que, exceto pela posição vendida em Nvidia, todas as demais permanecem lucrativas atualmente.

“Mais uma vez, operar vendido não é para todos”, escreveu Burry. “Eu preciso operar vendido, mas a maioria das pessoas não deveria tentar.”