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Huatai Securities: Se os relatos sobre a redução da memória dos chips Nvidia forem verdadeiros, uma correção de curto prazo oferece uma boa oportunidade para reequilibrar operações altamente concentradas.

Huatai Securities: Se os relatos sobre a redução da memória dos chips Nvidia forem verdadeiros, uma correção de curto prazo oferece uma boa oportunidade para reequilibrar operações altamente concentradas.

老虎证券老虎证券2026/06/08 23:42
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Apesar de o relatório indicar que esse ajuste foi impulsionado pela oferta restrita dos três principais fabricantes de memória, ele ainda gerou preocupações entre investidores sobre a possibilidade de a “demanda por armazenamento para IA ter atingido seu pico”. Em 5 de junho, ações de empresas de armazenamento listadas nos Estados Unidos, como Micron, SanDisk, Western Digital e Seagate, apresentaram quedas generalizadas. Com base na análise do relatório, acreditamos que: 1) a redução é, essencialmente, um resultado da limitação rígida de oferta dos fabricantes originais, e não uma consequência do enfraquecimento da demanda por poder computacional; caso ocorra essa redução, o impacto direto seria a diminuição da demanda global de DRAM em cerca de 1,6% em 2026 e 4,2% em 2027; 2) caso a redução seja confirmada, ainda estimamos um déficit de oferta de armazenamento em relação à demanda de aproximadamente -7% antes da redução e -3% após a redução em 2027, sem mudar o ciclo de alta do setor de armazenamento; 3) acreditamos que essa correção de curto prazo oferece uma boa oportunidade para rebalanceamento de operações excessivamente congestionadas no mercado.
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