Nvidia impulsiona a revolução dos PCs com IA, valor de mercado dispara mais de 2 trilhões de yuans em um único dia; Dell Technologies sobe 10,52% e HP avança 8,31%

Na hora leste dos EUA em 1º de junho, o mercado de capitais global viveu um momento histórico. Os três principais índices das ações americanas fecharam em alta, simultaneamente estabelecendo novos recordes, com o índice Nasdaq superando pela primeira vez a marca de 27.000 pontos. O lançamento do revolucionário chip AI PC pela Nvidia desencadeou uma euforia nas ações de tecnologia, fazendo seu valor de mercado saltar mais de 2 trilhões de yuans em um único dia. Ao mesmo tempo, a reviravolta dramática no cenário EUA-Irã, junto com as grandes flutuações dos preços internacionais do petróleo, formaram o principal fio condutor da negociação global durante a última noite e madrugada.

No fechamento, o Índice Dow Jones Industrial subiu 46,42 pontos, ou 0,09%, para 51.078,88 pontos; o Índice Nasdaq Composite subiu 114,19 pontos, ou 0,42%, para 27.086,81 pontos; o S&P 500 avançou 19,91 pontos, ou 0,26%, para 7.599,97 pontos. O Nasdaq e o S&P 500 alcançaram oito altas consecutivas, mantendo o forte desempenho das ações de tecnologia observado ao longo deste ano. Em termos de setores, o de tecnologia da informação liderou com um aumento de 2,48%, enquanto os setores de serviços públicos, consumo discricionário e telecomunicações recuaram 3,05%, 2,62% e 1,59%, respectivamente, evidenciando uma clara divergência no estilo de mercado.

Entre os ADRs chineses, o Índice Dragon China Nasdaq fechou em alta de 1,47%, superando o desempenho do mercado geral. Entre os papéis mais populares, Henda Haitian disparou 350,68% por motivos especiais, Agora subiu quase 16%, Yatsen Commerce mais de 10%, Kingsoft Cloud acima de 8%, Pony.AI mais de 7%, Bilibili 6% e Alibaba quase 1%. Na queda, Li Auto caiu mais de 3% e Baidu recuou mais de 2%.

Nvidia desencadeia a revolução do AI PC, remodelando o cenário global de chips

O principal motor dessa alta veio do lançamento, pela Nvidia, do chip super RTX Spark na Computex Taipei. Este produto, desenvolvido em parceria com a Microsoft ao longo de três anos, integra pela primeira vez capacidades completas de Inteligência Artificial diretamente em PCs. Jensen Huang classificou o lançamento como um produto marco que "redefine o PC para a era da AI". Após o anúncio, as ações da Nvidia subiram 6,30%, aumentando seu valor de mercado em US$ 319 bilhões (aproximadamente 2,16 trilhões de yuans), estabelecendo o novo recorde mundial de crescimento em valor de mercado de uma empresa de tecnologia em um único dia.

O desempenho da Nvidia desencadeou uma turbulência em toda a cadeia de produção de PCs. Os fabricantes de PCs foram os maiores beneficiados: Dell Technologies disparou 10,52%, HP subiu 8,31%, e o mercado prevê que os AI PCs inaugurarão um novo ciclo de troca de equipamentos. Em contraste, os tradicionais gigantes de chips sofreram perdas coletivas. Intel, que dominava o mercado de processadores de PC há muito tempo, caiu 4,67%; Qualcomm despencou 8,78%; Texas Instruments e NXP Semiconductors também recuaram. Essa divisão dramática indica que Nvidia está lançando um ataque total ao território central da Intel e da Qualcomm, e a estrutura da indústria global de chips está passando pela maior reestruturação desde o advento do computador pessoal.

Ações de software recuperam força após temor de "disrupção da AI", acelerando a capitalização da indústria global de AI

O setor de chips de memória também teve desempenho notável: Micron Technology subiu 6,56%, com seu preço ultrapassando 1.000 dólares pela primeira vez, e ARM disparou 15,73%, levando seu valor de mercado além de 430 bilhões de dólares. As ações de software recuperaram-se fortemente dos temores de "disrupção da AI" que surgiram no início do ano: Cadence Design Systems subiu 10,50%, Crowdstrike avançou 7,00%, e IBM teve uma alta inesperada de 7,60% devido à viralização de um vídeo antigo de Trump elogiando seu CEO. A declaração de Jensen Huang de que "software será parte essencial das soluções de AI" reacendeu o reconhecimento do mercado sobre o valor das empresas de software na era da AI.

No after market, a Hewlett Packard Enterprise (HPE) publicou resultados surpreendentes que aqueceram ainda mais o humor do mercado. A receita do segundo trimestre cresceu 40% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 10,7 bilhões, e o lucro ajustado por ação foi de US$ 0,79, bem acima do esperado, que era de US$ 0,53. O mais crucial foi o aumento significativo da previsão de crescimento da receita para o ano fiscal de 2026: de 17%-22% para 29%-33%. A orientação de lucro ajustado por ação aumentou para US$ 3,35-3,45. O CEO, Antonio Neri, afirmou que os pedidos de servidores tradicionais cresceram em três dígitos, e que o backlog atual é o maior da história da empresa. Impulsionada por esse anúncio, a HPE chegou a disparar 39% no after market, terminando em alta de 30%. Se o mesmo acontecer na terça-feira, a empresa baterá seu recorde de maior alta diária de todos os tempos.

Ao mesmo tempo, o processo de capitalização da indústria global de AI está acelerando. A startup de AI de maior valor de mercado do mundo, Anthropic, anunciou na segunda-feira que apresentou confidencialmente à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA um projeto de prospecto S-1, iniciando formalmente o processo de IPO. A Alphabet, controladora do Google, anunciou um plano de capitalização de até US$ 80 bilhões, incluindo US$ 10 bilhões de investimento estratégico da Berkshire Hathaway. Todos esses recursos serão usados para expandir infraestrutura de AI e capacidade computacional. Essas ações deixam claro que os gigantes tecnológicos globais estão determinados a conquistar a liderança na era da AI, e o ciclo de investimentos e capital não está nem perto de terminar.

Irã ameaça bloquear totalmente o Estreito de Hormuz; preço internacional do petróleo salta mais de 8%

Os fatores geopolíticos também exercem profunda influência sobre o mercado. Na manhã de segunda-feira, a mídia iraniana afirmou que devido às ações militares israelenses no Líbano, o time de negociação iraniano suspendeu as conversas com os EUA via mediadores e incluiu "o bloqueio total do Estreito de Hormuz" e "a abertura de novas frentes, como o Estreito de Mandeb", na agenda de ações. Essa notícia fez os preços internacionais do petróleo dispararem: o WTI futuros chegou a subir mais de 8% intraday e o Brent atingiu US$ 97,79 por barril em seu máximo.

No entanto, o humor do mercado reverteu rapidamente depois que Trump se manifestou. O presidente americano declarou durante o pregão que conseguiu, via canais indiretos, a promessa do Hezbollah de não atacar Israel, e que as negociações com o Irã estavam "avançando rapidamente". Depois, Trump foi ainda mais otimista ao dizer que espera concluir um acordo com o Irã "na próxima semana", estendendo o cessar-fogo e reabrindo o Estreito de Hormuz. Com isso, as ações americanas ampliaram os ganhos, enquanto ativos de refúgio, como ouro, sofreram pressão: os contratos futuros do ouro COMEX caíram 1,70%, negociados a US$ 4.514,8 a onça, e chegaram a romper abaixo dos US$ 4.500 durante o pregão.

O foco do mercado mudará rapidamente para alguns eventos-chave

Olhando para a frente, o foco do mercado mudará rapidamente para alguns eventos cruciais. Primeiro, a Broadcom publicará seu balanço após o fechamento de quarta-feira. Os fortes resultados da Dell na semana passada mostram que a demanda por servidores AI continua vigorosa, e investidores buscam confirmação sobre o ciclo de investimentos em AI no relatório da Broadcom. Segundo, na sexta-feira será divulgado o relatório de emprego não agrícola americano de maio, que será o dado econômico mais relevante antes da primeira reunião de política monetária comandada pelo novo presidente do Federal Reserve, Kevin Walsh. O mercado teme que o conflito no Oriente Médio, ao elevar os preços do petróleo, possa pressionar a inflação, obrigando o Fed a manter uma política monetária mais rígida e, assim, desafiar a continuidade da alta recorde das ações americanas.

No geral, a noite anterior mostrou novamente que a inteligência artificial é o principal impulsionador deste bull market, e cada avanço tecnológico da Nvidia está redefinindo a distribuição de valor do setor tecnológico como um todo. Ao mesmo tempo, a incerteza geopolítica permanece como uma espada de Dâmocles sobre o mercado; qualquer movimento pode desencadear fortes oscilações nos preços de ativos. Em meio à valorização crescente das ações de tecnologia e à complexidade crescente do ambiente macroeconômico, os investidores devem buscar os lucros da AI, mas manter cautela suficiente quanto aos riscos.