Trump considera retirada das tropas? Preço do petróleo cai no curto prazo, ouro pode continuar a subir

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　　Trump considera retirar tropas? O preço do petróleo cai no curto prazo, enquanto o ouro pode continuar sua recuperação

　　Por: Jerry Chen, analista sênior da Jia Sheng Group

　　No início desta semana, as tensões geopolíticas não mostraram avanços significativos; os preços do petróleo e do dólar permanecem fortes, e os mercados acionários globais continuam em queda. Trump ameaçou novamente o Irã na segunda-feira, afirmando que, caso não abra o Estreito de Ormuz, destruirá suas usinas, poços de petróleo e a Ilha de Khark (de onde 90% do petróleo é exportado). A ameaça verbal foi acompanhada pelo envio de tropas americanas para a região,

　　e a probabilidade de uma ação terrestre está aumentando. O Irã declarou que a proposta americana de cessar-fogo é irrealista, enquanto Israel afirmou não querer estipular um cronograma para a guerra. Autoridades paquistanesas consideram improvável uma reunião direta entre EUA e Irã nesta semana.

　　Quanto mais tempo durar a guerra, maior é o risco de interrupção no fornecimento de energia; com a participação dos houthis, o risco de bloqueio das rotas de navegação no Mar Vermelho torna o cenário de fornecimento ainda mais grave. O preço internacional do petróleo continuou subindo na segunda-feira, com o WTI ultrapassando US$ 105 e o aumento acumulado neste mês chegando perto de impressionantes 60%.

　　Os riscos de inflação e de aumento de juros continuam pressionando as bolsas globais, as três principais bolsas americanas abriram em alta e fecharam em baixa na última noite, apenas o Dow Jones terminou com ligeira alta, mas tanto ele quanto o Nasdaq caíram mais de 10% desde suas máximas históricas, entrando em área de correção. O índice do dólar, após cinco dias consecutivos de alta, se consolidou acima do nível 100, enquanto o ouro subiu por dois dias seguidos, superando US$ 4500.

　　Na esfera de política monetária, tanto EUA quanto Japão apresentaram novas dinâmicas. O presidente do Federal Reserve, Powell, declarou na segunda-feira que “o Fed pode esperar para observar como a guerra entre EUA e Irã impacta a economia americana e a inflação”, com tom levemente dovish, levando o mercado a esperar que as taxas permaneçam inalteradas este ano, ao invés de um pequeno aumento anteriormente esperado. No entanto, neste momento, o mercado ainda é dominado pelas tensões geopolíticas, não pela política monetária.

　　O Ministério das Finanças do Japão enviou na segunda-feira o sinal mais forte de intervenção cambial, afirmando que, caso o comportamento especulativo persista, as autoridades poderão adotar medidas “decisivas”. Ao mesmo tempo, o presidente do Banco Central do Japão sugeriu que a pressão inflacionária pode justificar aumentos de juros. Isso fortaleceu o iene durante a noite, mas o par USD/JPY ainda se mostra “pesado” próximo do 160, o que pode indicar risco de correção.

　　Uma notícia no início da manhã de terça-feira agitou o mercado. Segundo o Wall Street Journal, Trump informou seus assessores que está disposto a encerrar a guerra com o Irã, mesmo sem a reabertura do Estreito de Ormuz. O petróleo caiu de forma abrupta, o ouro chegou a superar US$ 4600, e as bolsas da Ásia-Pacífico e futuros americanos reverteram para alta. Mas ainda há muitas incertezas sobre se isso se tornará um cessar-fogo verdadeiro.

　　Na terça-feira, atenção para o PMI de março da China, CPI de março da Zona do Euro e vagas de emprego americanas de fevereiro.

　　A inflação do euro deve saltar de 1,9% para 2,7%, o mercado espera que o Banco Central Europeu eleve a taxa de juros 2-3 vezes este ano, mas isso dificilmente irá reverter a pressão que a perspectiva econômica negativa exerce sobre o euro; as vagas de emprego nos EUA devem cair de 694,6 mil para 687 mil, e os riscos de queda do emprego aliados ao risco de alta da inflação complicam a decisão do Fed, com dados ruins podendo aumentar o risco de queda das bolsas americanas.

　　XAUUSD Ouro 1 hora

　　Pela estrutura diária, o preço do ouro encontrou suporte em US$ 4400 e começou a se recuperar gradualmente, com expectativa de continuidade da tendência de alta esta semana. A notícia sobre a possível retirada de tropas por Trump (Wall Street Journal) e o tom dovish de Powell derrubaram o dólar no curto prazo, impulsionando o ouro a quase US$ 4600, onde a tendência de alta pode desacelerar temporariamente, mas o alvo permanece em US$ 4740 e próximo da linha de tendência em US$ 4800.

　　Como mostra o gráfico, pela direção descendente, se perder US$ 4500, os vendedores podem retomar o controle.

　　JP225 Índice Nikkei 225 4 horas

　　Impulsionado pelas notícias, o índice Nikkei 225 reverteu para alta no início do pregão de terça-feira. Ao mesmo tempo, a análise técnica sugere que o índice está próximo do limite inferior do canal de ajuste em 50600, podendo testar o limite superior em 52800 no curto prazo, mas uma verdadeira quebra depende da diminuição dos riscos geopolíticos.

Editor responsável: Zhu Hanan