USD: Mercados globais enfrentam liquidação generalizada – Scotiabank

Mercados dos EUA Enfrentam Quedas Acentuadas em Meio à Fraqueza do Dólar

Os mercados globais de ações e títulos estão enfrentando uma pressão descendente significativa, mas o movimento mais notável é a venda pronunciada de ativos americanos. O dólar dos EUA continua perdendo força, ampliando sua recente queda após as novas ameaças do presidente Trump em relação a tarifas e à Groenlândia, pouco antes da cúpula de Davos. Enquanto isso, as principais moedas europeias estão se fortalecendo, com o franco suíço disparando 1%. A alta dos preços do ouro e o aumento da volatilidade cambial sugerem que os investidores estão se preparando para novas quedas do dólar, com o índice DXY podendo revisitar a faixa de 97,75–98,00, de acordo com as análises dos estrategistas-chefes de FX do Scotiabank, Shaun Osborne e Eric Theoret.

Dólar dos EUA Amplia Perdas Enquanto Investidores Buscam Alternativas

Os mercados estão testemunhando uma retração generalizada, com ações e títulos caindo globalmente. No entanto, o foco está nos EUA, onde os ativos estão sob pressão particular e o dólar está caindo acentuadamente, dando continuidade à fraqueza iniciada na segunda-feira em resposta aos recentes comentários do presidente Trump sobre a Groenlândia e tarifas. À medida que o presidente se prepara para discursar em Davos, as tensões com líderes europeus estão aumentando, possivelmente ligadas ao enfraquecimento do apoio à sua iniciativa de 'Conselho de Paz' para Gaza.

As moedas principais da Europa estão superando as demais, lideradas pelo notável ganho de 1% do franco suíço. O euro também avançou, quase um centavo acima do fechamento do dia anterior, enquanto as moedas de mercados emergentes ficam para trás. Os preços do petróleo estão levemente em alta, mas o ouro está em forte ascensão—subindo 1,4% para um novo pico—à medida que os investidores buscam cada vez mais ativos de refúgio fora do dólar. A volatilidade elevada do câmbio e as mudanças nos reversals de risco indicam que os participantes do mercado estão se posicionando para uma fraqueza contínua do dólar.

Posicionamento dos Investidores Migra para Longe do Dólar

Dados recentes de posicionamento revelam uma redução na exposição geral ao dólar dos EUA, com os investidores agora apenas modestamente sobreponderados na moeda em comparação com os benchmarks, uma queda em relação à forte sobreponderação observada no final do ano passado. Esse ajuste abre espaço para uma suavização adicional do dólar nos próximos meses, especialmente se os investidores optarem por diversificar seus ativos em resposta a movimentos agressivos da política americana. As perdas significativas no índice DXY hoje reforçam a resistência na faixa de 99 pontos baixos a médios e sugerem um possível novo teste das mínimas do final de 2025, próximas de 97,75/98,00, no curto prazo.