Ouro à vista: oscilações dentro do intervalo, venda em altas e compra em baixas

1. A Austrália está prestes a divulgar a versão final de um plano controverso que exige que os produtores de gás natural liquefeito reservem até um quinto de sua produção para compradores domésticos. 2. Três pessoas diretamente envolvidas na proposta afirmaram que o governo pretende apresentar a legislação na próxima semana, formalizando o "mecanismo de reserva de gás doméstico". Como as discussões ainda não são públicas, as fontes pediram anonimato. 3. Devido à guerra no Oriente Médio e à consequente interrupção do fornecimento do Qatar, a Austrália é atualmente o segundo maior exportador mundial de gás natural liquefeito. Cerca de três quartos do gás do país são exportados, mas a costa leste, mais populosa, deverá enfrentar uma escassez de fornecimento doméstico até o final desta década. 4. O plano enfrenta forte oposição dos produtores, que argumentam que a medida desestimulará os investimentos e prejudicará a reputação da Austrália como fornecedora confiável no mercado global.

A Pacific Investment Management Company (Pimco) alertou que, devido ao elevado preço do petróleo, preocupações com a inflação e o enorme endividamento público dos Estados Unidos, o mercado de obrigações mais importante do mundo continua instável, sendo que os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos correm o risco de atingir 6% pela primeira vez desde 2000. O diretor de investimentos da Pimco, Dan Ivascyn, afirmou que, após várias semanas de vendas intensivas no mercado de títulos do Tesouro dos EUA, no valor de 32 triliões de dólares, investidores como fundos de hedge podem ser forçados a liquidar posições deficitárias em obrigações, tornando provável um aumento significativo dos rendimentos dos títulos do Tesouro a 10 anos em relação aos atuais 5,29%. Nas últimas semanas, outros investidores também emitiram alertas semelhantes: o mercado de obrigações do Tesouro dos EUA está a entrar num "ciclo vicioso". Ondas sucessivas de vendas elevam os rendimentos para determinados níveis, levando outros participantes do mercado, como fundos de investimento imobiliário (REITs), a vender também as suas obrigações.

(1) Na sexta-feira, o euro caminha para a quinta semana consecutiva de queda. No entanto, com a estabilização do mercado de obrigações francês e a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA enfraquecendo o ímpeto do dólar, a pressão vendedora contínua sobre o euro começa a mostrar sinais de abrandamento. (2) O euro chegou a cair para 1,1161 dólares na segunda-feira, atingindo o nível mais baixo dos últimos 17 meses, antes de recuperar ligeiramente; esta semana ainda caiu 0,1%, acumulando uma queda de mais de 3% nas últimas cinco semanas. (3) Matt Simpson, analista sénior da StoneX em Brisbane, afirmou: "Acho que os movimentos atuais do mercado já estão um pouco exagerados. O euro normalmente só apresenta grandes oscilações duas ou três vezes por ano, e este é um desses momentos... Contudo, o ímpeto de queda está a enfraquecer, por isso é preciso ser especialmente cauteloso ao operar nestes níveis baixos." (4) Vishnu Varathan, Diretor de Estratégia Macroeconómica do Pacífico Asiático da Mizuho Securities, afirmou que o dólar encontra-se atualmente numa "posição de liderança precária", e a sua força deve-se em parte ao desempenho fraco do euro e do iene.

De acordo com a Jinse Finance, a JPMorgan acredita que as empresas de Aeroespacial e Defesa estão prestes a enfrentar uma temporada de resultados do terceiro trimestre desafiadora — com um abrandamento no crescimento do tráfego de passageiros aéreos, incertezas nas perspectivas de gastos militares dos EUA e restrições persistentes nas cadeias de abastecimento, fatores que pressionam o sentimento dos investidores.