O rendimento dos títulos de longo prazo do Japão atinge o nível mais alto em décadas, sinalizando aumento da inflação

⑴ Os rendimentos dos títulos do governo japonês subiram nesta sexta-feira, com as taxas dos títulos de longo prazo atingindo máximas de várias décadas, impulsionadas por sinais persistentes de inflação e pela volatilidade nos mercados globais de dívida. ⑵ O rendimento da referência dos títulos japoneses de 10 anos inicialmente caiu mas depois subiu, avançando cerca de 0,5 pontos base para perto de 3,1%, aproximando-se do pico de 30 anos registrado na semana passada. ⑶ Dados divulgados nesta sexta-feira mostram que o índice de preços ao consumidor core da região de Tóquio aumentou em setembro ao maior ritmo em dez meses na comparação anual, destacando o agravamento das pressões inflacionárias e fornecendo motivos para que o Banco do Japão continue a aumentar as taxas. ⑷ Após o Banco do Japão elevar as taxas para 1,25% no mês passado, os investidores continuam a ponderar a possibilidade da instituição adotar uma postura de aperto mais cautelosa. ⑸ Os preços de mercado atualmente indicam que a próxima alta de juros pode ocorrer em dezembro, ao invés de outubro. ⑹ Takayuki Miyajima, economista sénior do Sony Financial Group, afirmou que, devido ao risco contínuo de alta da inflação resultante dos preços elevados do petróleo e do aumento dos custos alimentares, as expectativas de que o Banco do Japão acelere o ritmo das subidas de taxas não desapareceram completamente. ⑺ O rendimento dos títulos japoneses de 20 anos aumentou cerca de 1,5 pontos base para perto de 3,955%, próximo ao máximo intradiário de 30 anos atingido na quinta-feira. ⑻ O rendimento dos títulos de 30 anos subiu cerca de 4 pontos base para 4,21%, podendo atingir um novo recorde de fecho. ⑼ O rendimento dos títulos mais longos, de 40 anos, subiu cerca de 5,5 pontos base para 4,275%, podendo alcançar o maior nível de fecho desde maio. ⑽ Os rendimentos dos títulos de curto prazo caíram, tornando a curva de rendimentos mais inclinada; o rendimento dos títulos de 2 anos, mais sensível às taxas do Banco do Japão, caiu cerca de 1,5 pontos base para perto de 1,92% e o rendimento dos títulos de 5 anos caiu cerca de 1,5 pontos base para cerca de 2,365%. ⑾ De um modo geral, as pressões inflacionárias e a volatilidade no mercado global de obrigações continuam a impulsionar os rendimentos de longo prazo do Japão; o debate sobre o momento do próximo aumento das taxas mantém-se, enquanto se aguarda por novos sinais das políticas do Banco do Japão e pela evolução dos preços.