Fabricante de bonecas Barbie, Mattel, dispara 19%! Recebe proposta de aquisição da Authentic, com oferta que pode superar 20 dólares por ação

A Mattel, fabricante da boneca Barbie, enfrenta atualmente uma queda prolongada no preço das ações e pressão devido à troca de gestão, mas o potencial interesse de aquisição por parte da gigante de licenciamento de marcas Authentic Brands Group trouxe uma esperança renovada.

Segundo o Wall Street Journal, que cita fontes próximas do assunto, a Authentic Brands Group abordou a Mattel de forma privada para discutir uma proposta de aquisição, podendo oferecer mais de 20 dólares por ação, o que corresponderia a uma valorização total de cerca de 6 mil milhões de dólares ou mais.

O momento em que surgem estes rumores é particularmente delicado. Na quarta-feira, a Mattel nomeou o CEO da Condé Nast, Roger Lynch, como o próximo CEO da empresa.

De acordo com as mesmas fontes, não há garantias de que as partes cheguem a um acordo final e, com a entrada iminente de Lynch, cuja estratégia para a empresa ainda não é clara, qualquer potencial transação poderá tornar-se ainda mais complexa.

No fecho dos mercados na quarta-feira, as ações da Mattel tinham acumulado uma queda superior a 30% desde o início do ano, reduzindo o valor de mercado da empresa para cerca de 3,6 mil milhões de dólares. Após a divulgação das notícias sobre uma possível aquisição, as ações da Mattel registaram na quinta-feira uma forte subida de 19%, para 15,04 dólares, a maior valorização diária em mais de sete anos e meio.

A Mattel detém marcas conhecidas como Barbie, Hot Wheels e American Girl.

Os analistas destacam que várias das marcas sob o controlo da Mattel, avaliadas individualmente, poderão valer mais do que a própria capitalização bolsista da empresa. Este fenómeno de "valor invertido da marca" é precisamente o principal estímulo para o interesse do capital externo.

No campo dos investidores, a Mattel tem estado sob pressão persistente dos seus acionistas — incluindo a Southeastern Asset Management — para atrair investidores de private equity ou considerar a venda da empresa.

Em simultâneo, a estratégia da Mattel de expandir para o setor do entretenimento e ultrapassar a sua identidade exclusivamente como fabricante de brinquedos tem avançado lentamente, o que também reduziu as expectativas do mercado em relação ao seu desenvolvimento independente.

Na quarta-feira, a Mattel anunciou que Roger Lynch assumirá a presidência do conselho de administração esta sexta-feira e será formalmente nomeado CEO no próximo mês. Lynch já fazia parte do conselho de administração da Mattel, enquanto o seu antecessor, Ynon Kreiz, irá sair para assumir funções como co-CEO da Paramount.

Fontes referem que, até ao momento, a Mattel não iniciou oficialmente um processo de venda e é possível que surjam outros potenciais interessados.

Com a entrada de Lynch, a direção estratégica da empresa ainda está a ser definida, o que aumenta a incerteza relativamente ao timing e ao ritmo de eventuais negociações de fusões e aquisições.

Para a Authentic Brands Group, a aquisição da Mattel está totalmente alinhada com o seu modelo de negócio habitual.

Fundada pelo bilionário Jamie Salter, esta empresa de licenciamento de marcas dedica-se sistematicamente à aquisição e revitalização de marcas e propriedades intelectuais em dificuldades ou subvalorizadas, contando já no seu portfólio com etiquetas emblemáticas como Reebok e Champion.

Ao longo deste ano, a Authentic acelerou o seu ritmo de aquisições. Segundo relatos, em maio, a empresa celebrou um acordo de cerca de 1 mil milhões de dólares com a retalhista de vestuário Kontoor Brands para adquirir a atividade de jeans e roupa casual Lee; e fechou ainda um negócio de privatização de 1,4 mil milhões de dólares pela marca Guess.

Adicionalmente, a Authentic gere os direitos de imagem de várias celebridades e atletas, incluindo Shaquille O’Neal e David Beckham. Este ano, a Authentic reforçou ainda mais a sua equipa de gestão ao recrutar o ex-CEO do Wynn Resorts, Matthew Maddox, como futuro líder do grupo.