A libra esterlina recupera-se enquanto o mercado aposta no aperto da política do Banco da Inglaterra

⑴ A libra esterlina recuperou-se de mínimas de vários meses face ao dólar e ao euro na segunda-feira, à medida que os investidores precificaram um aperto da política monetária pelo Banco de Inglaterra devido ao aumento das pressões inflacionistas. ⑵ A libra esterlina subiu recentemente 0,1% para 1,3259 dólares, acima do mínimo de três meses de 1,3204 dólares atingido na semana passada, embora deva ainda registar uma queda superior a 2% este mês, pois o dólar se fortaleceu significativamente devido às expectativas de aperto da Reserva Federal. ⑶ Contra o euro, a libra subiu 0,2% para 85,75 pence, depois de ter atingido na sexta-feira o nível mais fraco desde 1 de julho. ⑷ Até ao momento, o Banco de Inglaterra não apertou a política, enquanto outros bancos centrais, incluindo a Reserva Federal e o Banco Central Europeu, já responderam às pressões inflacionistas provocadas pela energia através do aumento das taxas de juro. ⑸ O preço do petróleo subiu mais de 3% na segunda-feira, e o preço do gás natural de referência do Reino Unido também aumentou numa proporção semelhante, após Donald Trump ter rejeitado a proposta do Irão para reabrir o Estreito de Ormuz e acabar com o conflito no Médio Oriente. ⑹ A subida dos preços da energia e a perspetiva globalmente mais agressiva dos responsáveis do Banco de Inglaterra estão a levar os investidores a preverem um aperto da política a partir do próximo mês. ⑺ O governador do Banco de Inglaterra, Bailey, afirmou na passada sexta-feira que a manutenção das taxas de juro seria mais difícil à medida que os preços da energia permanecessem elevados, enquanto o vice-governador Ramsden afirmou esta segunda-feira que, caso as pressões inflacionistas continuem a acumular-se, poderá haver motivos para um aumento das taxas. ⑻ Os futuros dos mercados monetários atribuem uma probabilidade de 85% a um aumento de 25 pontos base das taxas para 4% na reunião de novembro e preveem um total de quatro aumentos até meados do próximo ano. ⑼ Um diretor institucional de estratégia cambial afirmou que, para a libra esterlina, o aumento das taxas poderá oferecer suporte no curto prazo, especialmente se as taxas de juro do Reino Unido se estabilizarem. ⑽ O foco no Reino Unido está gradualmente a mudar para as finanças públicas antes do Orçamento de Outono de 28 de outubro; o ministro das Finanças, Healey, discursou na segunda-feira na conferência anual do Partido Trabalhista e deverá anunciar investimentos em áreas como a defesa para criar novos empregos, impulsionar o crescimento, reduzir o desemprego e cortar as despesas sociais. ⑾ As ações das construtoras de casas do Reino Unido subiram acentuadamente na segunda-feira, depois de o governo afirmar que o novo programa de empréstimos com participação irá ser confirmado no orçamento do próximo mês; um analista cambial institucional disse que isso também poderá estar a favorecer a libra, pois a valorização das ações das construtoras pode atrair um influxo excepcionalmente elevado de investimento estrangeiro. ⑿ Do ponto de vista do mercado, a libra conta com o suporte das expectativas de aumentos das taxas e das finanças públicas no curto prazo, mas a força do dólar e os preços da energia permanecem as principais variáveis; é importante acompanhar o conteúdo específico da reunião do Banco de Inglaterra em novembro e do orçamento de outono.