Preços elevados do petróleo aumentam preocupações com a inflação, e saída de capitais dos fundos de ações globais atinge maior nível em quase seis meses

⑴ Até a semana encerrada em 9 de setembro, houve uma saída significativa de capital dos fundos de ações globais, enquanto o aumento vertiginoso dos preços do petróleo e o conflito entre os Estados Unidos e o Irão intensificaram as preocupações relativamente à subida da inflação e dos custos de empréstimo. ⑵ Segundo dados institucionais, os fundos de ações globais registaram uma saída líquida de cerca de 15,5 mil milhões de dólares na semana, o maior montante desde meados de março, sendo que a venda líquida de aproximadamente 32,3 mil milhões de dólares dos fundos de ações dos EUA foi o principal fator de arrastamento. ⑶ Os fundos de ações europeus e asiáticos registaram entradas líquidas de cerca de 11,2 mil milhões de dólares e 3 mil milhões de dólares, respetivamente, indicando uma clara divergência de fluxos entre as regiões. ⑷ O Brent atingiu esta sexta-feira um máximo de quatro meses próximo dos 110 dólares por barril, já tendo ultrapassado os 100 dólares no início da semana, levando o mercado a recear uma inflação persistentemente elevada e impulsionando os principais bancos centrais a aumentarem as taxas de juro. ⑸ O relatório do índice de preços do produtor nos Estados Unidos divulgado na quinta-feira mostrou que a inflação em agosto se manteve resistente, reforçando ainda mais as expectativas de subida dos juros pelo Federal Reserve na próxima semana, antes da divulgação dos dados de preços ao consumidor na sexta-feira. ⑹ Os fundos setoriais registaram uma entrada líquida total de cerca de 2,9 mil milhões de dólares, destacando-se os setores de tecnologia e financeiro, com compras líquidas de aproximadamente 1,9 mil milhões e 1,3 mil milhões de dólares, respetivamente, tornando-se refúgios para o capital. ⑺ Os fundos globais de obrigações atraíram cerca de 9 mil milhões de dólares, o que representa a menor entrada semanal desde o final de julho; já os fundos de obrigações de curto prazo registaram entradas de cerca de 6,7 mil milhões de dólares, o segundo valor mais elevado dos últimos três meses. ⑻ Os investidores também compraram aproximadamente 1 mil milhões de dólares em fundos de empréstimos e 700 milhões de dólares em fundos de obrigações do Estado, enquanto venderam cerca de 2,4 mil milhões de dólares em fundos de obrigações empresariais. ⑼ Os fundos do mercado monetário receberam entradas de capital pela segunda semana consecutiva, com cerca de 10,7 mil milhões de dólares na semana. ⑽ Entre os fundos de commodities, os fundos de ouro e metais preciosos registaram vendas líquidas de cerca de 500 milhões de dólares após 8 semanas consecutivas de entradas, enquanto os fundos de energia atraíram cerca de 200 milhões de dólares. ⑾ Os mercados emergentes interromperam uma série de 8 semanas de compras líquidas, com vendas líquidas de aproximadamente 1,6 mil milhões de dólares na semana, mas os fundos de obrigações registaram entradas líquidas de cerca de 500 milhões de dólares pela sexta semana consecutiva.