Noções básicas de gestão de risco em contratos por diferença: compreender a alavancagem, o tamanho da posição e a liquidação forçada

Quando os mercados se movimentam rapidamente, os traders atribuem frequentemente a liquidação forçada ao facto de "o mercado se ter movimentado demasiado depressa" ou de "ter ocorrido um acontecimento inesperado no pior momento".

Os mercados em rápida movimentação podem certamente amplificar o risco, mas, em muitos casos, uma conta deixa de conseguir suportar a volatilidade porque o problema começou no momento em que a posição foi aberta: a posição era demasiado grande, a alavancagem era demasiado elevada ou não foi reservada uma margem de segurança de capital suficiente para movimentos adversos dos preços.

O trading não permite eliminar todas as perdas, mas pode ajudar a evitar que uma única transação ponha em risco a continuidade de toda a conta.

A margem não é a perda máxima possível

No trading de contratos por diferença, a margem é o capital utilizado para abrir e manter uma posição, não constituindo um limite para as perdas potenciais.

A alavancagem permite aos traders estabelecer uma posição nocional maior utilizando apenas uma parte do capital necessário. Ao mesmo tempo, os lucros e as perdas resultantes dos movimentos do mercado são calculados com base no tamanho total da posição, e não apenas na Margem inicial depositada.

Por exemplo, pode utilizar uma quantia relativamente pequena de margem para abrir uma posição maior. Se o mercado se movimentar contra si, as perdas variarão em função do valor nocional da posição. Quanto maior for a posição e mais elevada for a alavancagem, menor será, geralmente, a capacidade da sua conta para suportar movimentos adversos do mercado.

Por isso, antes de abrir uma posição, não deve perguntar apenas:

"Quanta margem tenho disponível para abrir uma posição?"

Mais importante ainda, pergunte:

"Se o mercado atingir o meu nível de stop loss, qual é o máximo que posso perder?"

"Que percentagem do capital da minha conta representaria essa perda?"

A quantia que pode usar para abrir uma posição não é necessariamente a que deve usar

O tamanho da posição apresentado como disponível numa plataforma de trading reflete, geralmente, a posição que pode estabelecer nas condições de margem atuais, e não necessariamente o nível de risco que é adequado assumir.

Se cada transação consumir demasiada margem, ou se uma única perda puder afetar significativamente o capital da conta, até as oscilações normais do mercado poderão rapidamente colocar a conta sob pressão.

Os traders experientes não determinam o tamanho da posição apenas com base na confiança. Em vez disso, começam por definir a quantia que estão dispostos a perder e, depois, calculam em sentido inverso um tamanho de posição adequado.

Em termos simples, a ordem correta deve ser:

1. Confirmar a lógica da transação e as condições de entrada;

2. Definir o ponto em que a transação deixa de ser válida: o nível de stop loss;

3. Calcular a perda que pode suportar se o stop loss for acionado;

4. Determinar o tamanho da posição com base no seu limite de risco.

Em vez de começar por abrir uma posição grande e esperar que o mercado não se movimente contra si.

Os stop loss ajudam a manter o controlo sobre a sua transação

As perdas não são, por si só, assustadoras. O que é verdadeiramente perigoso é começar a pensar no controlo de risco apenas depois de já ter ocorrido uma perda.

Quando os traders não utilizam stop loss, ou alargam continuamente o respetivo intervalo e aumentam as posições à medida que os preços se movimentam contra si, uma perda inicialmente controlável pode reduzir gradualmente o capital da conta e as margens de segurança.

Utilizar proativamente um stop loss significa definir antecipadamente o seu intervalo de perdas aceitável. Em contrapartida, quando o nível de margem de uma conta desce até ao limiar especificado pelas regras da plataforma, as posições podem ser liquidadas à força e os traders podem perder a capacidade de decidir quando sair segundo os seus próprios critérios.

Um stop loss não é uma admissão de fracasso, mas sim uma forma de impedir que uma única decisão incorreta se transforme num risco para toda a conta.

É importante ter em conta que, durante a divulgação de dados importantes, acontecimentos inesperados ou períodos de baixa liquidez do mercado, os preços podem movimentar-se rapidamente ou apresentar desníveis. Consequentemente, o preço de execução efetivo pode ser diferente do preço de stop loss predefinido. Por isso, além de definirem stop loss, os traders devem evitar uma concentração excessiva das posições e manter uma margem de segurança adequada.

Faça estas 4 perguntas antes de abrir uma posição

Antes de estabelecer uma posição em contratos por diferença, reserve 30 segundos para considerar o seguinte:

1. Onde está o meu nível de stop loss?

2. Se o meu stop loss for acionado, quanto se prevê perder nesta transação?

3. Que percentagem do capital da minha conta representaria esta perda?

4. Se o mercado registar um movimento maior do que o esperado, continuo a ter uma margem de segurança suficiente?

Se não conseguir responder claramente a estas perguntas, ou se tiver de confiar na ideia de que "o mercado deverá recuperar em breve" de modo a manter a sua posição atual, é possível que a mesma já exceda a sua tolerância ao risco.

Conclusão

Não é possível prever totalmente a volatilidade do mercado. No entanto, o tamanho da posição, as regras de stop loss e os limites de risco são escolhas que os traders podem fazer antes de iniciarem uma transação.

Lembre-se: uma liquidação não começa necessariamente com uma reversão súbita do mercado. Na maioria das vezes, começa quando um trader não deixa margem suficiente para a possibilidade de estar errado.

Compreenda os controlos de risco antes de fazer trading

Antes de fazer trading de contratos por diferença na Bitget, certifique-se de que compreende as regras relativas à alavancagem, à margem e à liquidação forçada. Planeie o tamanho da sua posição e os níveis de stop loss em função do nível de risco que pode suportar. Quando estiver preparado, aceda à Bitget para explorar os produtos de trading de contratos por diferença e as respetivas regras de trading.