Cena tokenizowanych akcji Ares ManagementrARES

Szczegółowe wprowadzenie do Bitget rToken (rARES)

W godzinach otwarcia rynku amerykańskiego — w tym podczas sesji głównej, przed otwarciem, po zamknięciu oraz w sesjach nocnych — zlecenia spot na rARES są przekazywane bezpośrednio przez brokera do księgi zleceń giełdy Nasdaq lub NYSE. Po zrealizowaniu transakcji na amerykańskiej giełdzie papierów wartościowych wynik realizacji zostaje odzwierciedlony w rejestrze zleceń spot na giełdzie. Każde zlecenie dotyczące rARES złożone w czasie, gdy rynek amerykański jest otwarty, pojawi się również w księdze zleceń giełdy Nasdaq lub NYSE. Oznacza to, że w godzinach otwarcia rynku amerykańskiego cena i płynność instrumentu rARES są dokładnie takie same jak w przypadku akcji bazowej. Zlecenia dotyczące rARES oraz wyniki ich realizacji stanowią część amerykańskiego rynku akcji. Nie występuje spread ani tzw. „de-pegging” (utrata powiązania), ponieważ transakcje na rARES są realizowane bezpośrednio na samym amerykańskim rynku akcji. Cena wykonania, którą widzisz dla rARES, jest identyczna z ceną tej akcji w tym właśnie momencie.

To sprawia, że rARES zasadniczo różni się od tradycyjnych tokenów RWA. Cena tradycyjnego aktywa RWA zależy od płynności on-chain i aktywności handlowej, podczas gdy cena rARES jest bezpośrednio równa cenie akcji — nie opiera się na żadnym innym mechanizmie służącym do ustalania ceny tego aktywa. Jeśli chodzi o wyniki transakcji, handel rARES nie różni się niczym od bezpośredniego obrotu akcjami.

Na rynku transakcji spot Bitget wprowadzono do obrotu ponad 500 rTokenów (w tym rARES), zapewniających płynność na rynku amerykańskich akcji przez 24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu, przy czym niektóre pary handlowe umożliwiają handel przez całą dobę, 7 dni w tygodniu.

Płynność rynkowa: Jedyny tokenizowany papier wartościowy, którego cena i płynność są zgodne z cenami rynkowymi i płynnością głównych amerykańskich giełd papierów wartościowych, takich jak Nasdaq i NYSE.

Maksymalna efektywność kapitału: rTokeny można wykorzystywać w ramach ujednoliconego ekosystemu do zabezpieczania pozycji, pożyczek krypto, w produktach Earn i nie tylko, co poszerza możliwości wykorzystania Twoich aktywów.

Bardziej elastyczny handel: Obsługa wpłat w stablecoinach, obrót środkami w systemie T+0, handel 24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu, a niektóre pary handlowe umożliwiają handel 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu.

Bezpieczeństwo środków: Jedyne w branży aktywa świata rzeczywistego (RWA) podlegające codziennym audytom rezerw przeprowadzanym przez niezależne podmioty (Proof of Reserves – PoR), co gwarantuje przejrzystość rezerw aktywów i chroni środki użytkowników.

Prawa do dywidendy: Kwalifikujące się dywidendy są wypłacane na konta użytkowników w USDT.

Operacje korporacyjne dotyczące rARES (w tym wypłaty dywidend, podziały akcji i konsolidacje akcji) są obsługiwane w taki sam sposób, w jaki tradycyjny broker obsługiwałby pozycję akcyjną.

Jeśli posiadasz rARES, za każdym razem, gdy z tytułu akcji Ares Management wypłacana jest dywidenda w USD, Reality automatycznie zamienia ją na równowartość w stablecoinie (USDT) i rozdziela w stosunku 1:1 na konta Bitget posiadaczy rARES. W rezultacie posiadanie rARES uprawnia do takich samych praw do dywidendy, jak w przypadku posiadania rzeczywistych akcji, a cały proces jest obsługiwany automatycznie przez platformę i nie wymaga żadnych ręcznych działań. Należy zauważyć, że dywidendy podlegają ryczałtowemu podatkowi u źródła w wysokości 30%, nakładanemu przez Stany Zjednoczone na inwestorów zagranicznych. Dla użytkowników posiadających aktywa o wysokich dywidendach (takie jak niektóre akcje spółek technologicznych lub tokeny powiązane z funduszami ETF) oznacza to, że mogą oni uzyskiwać stały dochód pasywny oprócz wzrostu wartości kapitału, co dodatkowo zwiększa ogólną stopę zwrotu z posiadanych aktywów.

Emitent rARES ma siedzibę w Salwadorze. W związku z tym podatek u źródła mający zastosowanie do rARES podlega amerykańskim przepisom dotyczącym podatku u źródła dla podmiotów z Salwadoru.

Niezależnie od tego, czy korzystasz z usług tradycyjnego brokera, czy też z innej platformy, wpłaty i wypłaty rzadko przebiegają bezproblemowo. Tradycyjni brokerzy mogą potrzebować trochę czasu na przetworzenie wpłat. Po sprzedaży akcji realizacja wypłat trwa zazwyczaj od jednego do dwóch dni, a przelew środków może potrwać nawet dłużej. Posiadanych papierów wartościowych nie można również dzielić, przenosić ani realokować. Natomiast rARES zapewnia znacznie większą elastyczność niż tradycyjne akcje.

1. rARES można sprzedawać na giełdzie, a uzyskane środki są natychmiast dostępne do przelewu, bez ograniczenia T+1.

2. rARES można swobodnie przelewać, wypłacać lub przenosić między subkontami, co zapewnia dużą elastyczność i wygodę. rARES jest w zasadzie zwykłym aktywem krypto, którego sposób użytkowania nie różni się od Bitcoina.

3. Aktywa rARES można wykorzystać bezpośrednio jako depozyt zabezpieczający na ujednoliconym koncie handlowym w celu otwarcia pozycji futures. Dzięki temu użytkownicy mogą uczestniczyć w obrocie instrumentami pochodnymi bez konieczności sprzedaży posiadanych akcji, co pozwala na lepsze wykorzystanie kapitału.

4. rARES można wykorzystać jako zabezpieczenie w celu zaciągnięcia pożyczki w postaci aktywów krypto, takich jak USDT, USDC i BTC, na platformie – w celu dalszego obrotu lub zakupu innych aktywów typu rToken. Jest to rozwiązanie podobne do usług udzielania pożyczek zabezpieczonych papierami wartościowymi oferowanych przez tradycyjnych brokerów i przyczynia się do poprawy efektywności wykorzystania kapitału.

Zaletą instrumentu rARES jest to, że jego cena jest dokładnie taka sama jak cena akcji bazowej, a jednocześnie inwestor korzysta z wysokiej płynności tej akcji. Nawet w przypadku akcji o mniejszym obrocie instytucje nie muszą obawiać się nieoczekiwanych likwidacji spowodowanych gwałtownymi skokami cen wynikającymi z niewystarczającej płynności na giełdzie, co może mieć miejsce w przypadku tradycyjnych tokenów.

W weekendy, kiedy amerykańska giełda jest zamknięta, rARES nadal pełni funkcję zabezpieczenia bez żadnych przerw. Mimo że instrument rARES pozostaje przedmiotem obrotu w weekend, wartość jego zabezpieczenia nadal opiera się na ostatniej cenie sprzed zamknięcia rynku amerykańskiego w piątek. Ta stała cena indeksu służy do obliczania ryzyka, co pomaga utrzymać stosunkowo stabilną wartość zabezpieczenia oraz profil ryzyka likwidacyjnego.