CEO Lumentum: urządzenia optyczne firmy wyprzedane do 2029 roku, luka w popycie na niektóre produkty sięga 70%

Producent urządzeń optycznych Lumentum Holdings, w który zainwestowała NVIDIA, stoi w obliczu ogromnej luki produkcyjnej — jak twierdzi jego prezes, produkty firmy zostały w pełni wyprzedane aż do początku 2029 roku, a silny popyt ze strony centrów danych AI sprawia, że firma z trudem nadąża za zapotrzebowaniem.

Michael Hurlston, dyrektor generalny Lumentum, ujawnił w piątek w wywiadzie dla Bloomberg w Tokio, że firma nie będzie w stanie zaspokoić około 70% zapotrzebowania na niektóre produkty jeszcze przez cały przyszły rok, natomiast dla innych produktów luka w dostawach wyniesie 30% aż do 2028 roku. Zaledwie pół roku temu prognozował, że moce produkcyjne firmy zostaną wyczerpane do 2028 roku — aktualnie ten termin został przyspieszony o prawie rok. "Jesteśmy całkowicie wyprzedani i nie widzimy końca," powiedział Hurlston w rozmowie z Bloomberg.

Taka sytuacja napiętej podaży ma bezpośredni wpływ na wyceny akcji powiązanych spółek technologicznych i logikę inwestycji w infrastrukturę AI. Analitycy przewidują obecnie, że sprzedaż Lumentum w tym roku przekroczy dwukrotność ubiegłorocznych wyników.

Aby sprostać niekontrolowanemu napływowi zamówień, Lumentum w ciągu ostatnich dwóch lat zwiększył moce produkcyjne kluczowej fabryki w aglomeracji tokijskiej dwunastokrotnie i planuje zainwestować co najmniej 350 milionów dolarów w tę fabrykę oraz przyległe zakłady. Firma zakończyła także rozbudowę fabryki w Caswell w Wielkiej Brytanii.

Jednak rozbudowa mocy produkcyjnych w urządzeniach optycznych to proces wieloletni. Hurlston podkreśla, że na stworzenie nowej linii produkcyjnej firmom takim jak Lumentum potrzeba trzech do pięciu lat. Aby ograniczyć ryzyko związane z nakładami kapitałowymi, wielkoskalowe firmy chmurowe zobowiązały się udzielić wsparcia. "Te największe firmy cloudowe są gotowe zaangażować w to środki finansowe," mówi.

Jeśli chodzi o poszerzenie asortymentu, Hurlston przyznaje, że możliwe będzie przejęcie innej firmy w celu uzupełnienia obecnych kompetencji. "Uważam, że w nadchodzącym roku chcemy rozbudować nasze możliwości produktowe w oparciu o to, co już mamy," twierdzi.

Kluczowymi produktami dostarczanymi przez Lumentum są urządzenia z fosforkiem indu (indium phosphide), będące podstawą szybkiego przetwarzania i przesyłania danych w chmurze. Na początku tego roku NVIDIA zainwestowała po 2 miliardy dolarów w Lumentum oraz jego konkurenta Coherent Corp., co podkreśla strategiczne znaczenie łańcucha dostaw połączeń optycznych dla czołowych producentów chipów AI.

Technologia fotoniki krzemowej (silicon photonics) jest uznawana za kluczowy kierunek rozwoju połączeń w centrach danych nowej generacji — transmisja danych przy użyciu światła zamiast przewodów miedzianych nie tylko zwiększa prędkości, ale także zmniejsza problemy z odprowadzaniem ciepła i potrzebę poboru energii przez sprzęt AI. Lumentum zdobył część tej technologii w wyniku przejęcia w 2018 roku firmy Oclaro Inc., która wcześniej odziedziczyła dorobek badawczy Hitachi w dziedzinie optyki; obecnie jej fabryka w Sagamihara należy do najnowocześniejszych światowych zakładów produkujących urządzenia z fosforkiem indu.