Główny kontrakt terminowy na ropę naftową INE przebił 750 juanów za baryłkę, wzrost o 7,99% w trakcie dnia

1. W czwartek dolar utrzymuje się blisko najwyższego poziomu od 18 miesięcy, a handel w sesji azjatyckiej pozostaje spokojny. Opublikowane wcześniej minutes Federal Open Market Committee ujawniają jastrzębi sygnał, wskazujący, że decydenci uważają inflację za największe ryzyko dla prognoz gospodarczych. 2. Indeks dolara pozostaje stabilny w okolicach 102,30, w środę wzrósł o 0,3%, utrzymując się w pobliżu najwyższego poziomu od 9 kwietnia 2025 roku. Decydenci Fed podczas spotkania 15-16 września jednomyślnie zagłosowali za podwyżką stóp o 25 punktów bazowych, jednak opublikowane w środę minutes pokazują rozbieżności wśród urzędników co do uzasadnienia podwyżki. 3. Analitycy Westpac napisali, że minutes wzmocniły jastrzębi ton towarzyszący wrześniowej podwyżce, większość uczestników nadal uważa dalsze zacieśnianie polityki za właściwe, a niemal wszyscy w trakcie spotkania uznali ryzyko inflacyjne za skierowane w górę. 4. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich wzrosła o 4,4 punktu bazowego do 5,329%. Analitycy Mitsubishi UFJ Financial Group wskazali, że ciągła wyprzedaż amerykańskich obligacji staje się coraz ważniejszym czynnikiem globalnych rynków. Jeśli rentowności długoterminowych obligacji wzrosną jeszcze bardziej, uwaga rynku może skupić się na pełnym zacieśnieniu warunków finansowych w USA oraz na tym, czy decydenci zaczną wykazywać większą troskę o stan rynku obligacji amerykańskich. 5. Niemniej jednak minutes nie zmieniły oczekiwań rynku co do pozostawienia stóp procentowych bez zmian przez Fed na październikowym posiedzeniu. Narzędzie FedWatch z CME Group pokazuje, że wyceny kontraktów federalnych funduszy wskazują na prawdopodobieństwo 81,7% utrzymania stóp bez zmian przez Fed w październiku, nieco wyżej niż 80,1% dzień wcześniej.

Strategzyści Barclays, Demi Hu i Anshul Pradhan, wskazali w raporcie, że z perspektywy wyceny amerykańskich obligacji skarbowych, wysokie rentowności nie zawsze oznaczają, że obligacje są tanie. Zaznaczyli, że jeśli większość rentowności odzwierciedla oczekiwania rynku wobec krótkoterminowych stóp procentowych, premia za posiadanie aktywów o dłuższym czasie trwania będzie mniejsza w porównaniu z inwestowaniem w instrumenty o krótszym terminie zapadalności. Wyjaśnili: „Wyższa premia terminowa oznacza wyższe wynagrodzenie, ale wskazuje również na większą niepewność i ryzyko związane z okresem trwania.” Dodali, że rozróżnienie to wpływa również na ryzyko ponoszone na różnych częściach krzywej rentowności. Według strategów, jeśli nastąpi ponowna ocena ścieżki polityki pieniężnej, wpływ powinien skoncentrować się głównie na przedniej i środkowej części krzywej rentowności, czyli w segmentach o średnim czasie zapadalności; natomiast jeśli nastąpi trwały wzrost premii za termin lub długoterminowej neutralnej stopy procentowej, większy nacisk zostanie przeniesiony na dalsze części krzywej rentowności.

Kontrakt główny na ropę naftową Nymex właśnie przekroczył poziom 91,00 USD za baryłkę, ostatnia wartość wynosi 91,01 USD za baryłkę, wzrost dzienny o 3,09%.

Dyrektor oddziału Banku Japonii w Osace: Duże przedsiębiorstwa i eksporterzy korzystają na słabym jenie, podczas gdy mniejsze firmy z sektora usług są bardziej narażone na negatywne skutki osłabienia jena.