Japońscy inwestorzy netto sprzedają zagraniczne obligacje przez dwa miesiące z rzędu, a tegoroczna skala odpływu osiąga najwyższy poziom od 2022 roku.
智通财经2026/10/08 05:36We wrześniu japońscy inwestorzy po raz drugi z rzędu byli netto sprzedającymi zagraniczne obligacje, co było wynikiem wzrostu kosztów pożyczek w USA i Europie oraz coraz bardziej atrakcyjnych krajowych rentowności, skłaniając ich do wycofania się z zagranicznych rynków obligacji. We wtorek Ministerstwo Finansów Japonii podało, że w zeszłym miesiącu japońscy inwestorzy netto sprzedali zagraniczne obligacje o wartości 969 miliardów jenów (6.13 miliarda USD), mniej niż w poprzednim miesiącu, kiedy wyniosło to 1.16 biliona jenów. Wśród nich netto sprzedano długoterminowe obligacje walutowe za 1.43 biliona jenów, co jest najwyższym wynikiem od sześciu miesięcy; jednocześnie kupiono krótkoterminowe papiery wartościowe o wartości około 457 miliardów jenów. Wzrost stóp procentowych w Japonii zaczyna przyciągać część ogromnych inwestycji zagranicznych z powrotem, oznaczając znaczącą zmianę w globalnych przepływach kapitałowych. Od początku roku japońscy inwestorzy netto sprzedali zagraniczne obligacje o wartości około 5.08 biliona jenów, co jest najwyższym poziomem od 2022 roku. Ten odpływ kapitału może wesprzeć kurs jena i wywrzeć presję na rynku obligacji, na którym Japonia od dziesięcioleci była głównym nabywcą. Koszty energii gwałtownie wzrosły, co nasila obawy o inflację, skłaniając Federal Reserve oraz European Central Bank do podwyżek stóp procentowych we wrześniu, pogłębiając presję na globalne rynki obligacji. Na początku tego tygodnia rentowność benchmarkowych dziesięcioletnich obligacji rządowych Japonii wzrosła do 3.122%, osiągając najwyższy poziom od 30 lat, co zwiększyło atrakcyjność krajowych obligacji. We wrześniu Bank of Japan przodował w sprzedaży zagranicznych długoterminowych obligacji, osiągając netto sprzedaż o wartości 2.49 biliona jenów, co jest najwyższą wartością od siedmiu miesięcy. Firmy ubezpieczeniowe na życie i firmy zarządzające funduszami inwestycyjnymi również zanotowały netto sprzedaż odpowiednio 288.6 miliarda jenów i 200.1 miliarda jenów. Natomiast konta powiernicze netto kupiły długoterminowe obligacje walutowe o wartości 1.2 biliona jenów, co pokazuje zróżnicowanie strategii inwestycyjnych wśród japońskich instytucji. Inny raport Bank of Japan pokazuje, że w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy tego roku japońscy inwestorzy netto sprzedali amerykańskie obligacje o wartości 4.74 biliona jenów, jednocześnie netto kupując europejskie obligacje za 355.85 miliarda jenów. Wśród nich netto kupili włoskie obligacje za 329.82 miliarda jenów, jednocześnie sprzedając francuskie obligacje za 208.59 miliarda jenów i niemieckie za 94.25 miliarda jenów.
(2) Według danych japońskiego Ministerstwa Finansów opublikowanych we wtorek, w zeszłym miesiącu japońscy inwestorzy sprzedali netto zagraniczne obligacje o wartości 969 miliardów jenów (6,13 miliarda USD), co stanowi spadek w porównaniu z 1,16 biliona jenów netto sprzedanymi w poprzednim miesiącu. Wśród nich netto sprzedano długoterminowe obligacje denominowane w walutach obcych o wartości 1,43 biliona jenów, ustanawiając sześciomiesięczny rekord; jednocześnie zakupiono około 457 miliardów jenów krótkoterminowych bonów.
(3) Wzrost stóp procentowych w Japonii zaczyna przyciągać część ogromnych zagranicznych inwestycji z powrotem do kraju, co sygnalizuje znaczącą zmianę globalnych przepływów kapitałowych. Od początku tego roku japońscy inwestorzy sprzedali netto zagraniczne obligacje o wartości około 5,08 biliona jenów, co stanowi najwyższy poziom od 2022 roku. Ten odpływ kapitału może wspierać kurs jena i wywoływać presję na rynki obligacji, które od dziesięcioleci miały Japonię jako głównego nabywcę.
(4) Rosnące koszty energii potęgują obawy związane z inflacją, skłaniając Rezerwę Federalną i Europejski Bank Centralny do podniesienia stóp procentowych we wrześniu, co wywarło kolejną presję na światowe rynki obligacji. Wcześniej w tym tygodniu rentowność 10-letnich japońskich obligacji rządowych wzrosła do 3,122%, osiągając najwyższy poziom od 30 lat, co dodatkowo podniosło atrakcyjność krajowych papierów dłużnych.
(5) We wrześniu Bank Japonii przodował w sprzedaży długoterminowych zagranicznych obligacji, osiągając kwotę netto 2,49 biliona jenów, najwyższą od siedmiu miesięcy. Firmy ubezpieczeniowe na życie oraz firmy zarządzające funduszami inwestycyjnymi także odnotowały odpowiednio 288,6 miliarda jenów i 200,1 miliarda jenów netto sprzedanych obligacji. Natomiast rachunki powiernicze netto kupiły długoterminowe zagraniczne obligacje o wartości 1,2 biliona jenów, co podkreśla zróżnicowanie strategii inwestycyjnych wśród japońskich inwestorów instytucjonalnych.
(6) Inny raport Banku Japonii wskazuje, że w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy tego roku japońscy inwestorzy sprzedali netto amerykańskie obligacje skarbowe o wartości 4,74 biliona jenów, jednocześnie kupując netto europejskie obligacje o wartości 355,85 miliarda jenów. W Europie japońscy inwestorzy kupili netto włoskie obligacje za 329,82 miliarda jenów, natomiast sprzedali netto francuskie i niemieckie obligacje odpowiednio za 208,59 miliarda jenów i 94,25 miliarda jenów.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Europejski Trybunał Obrachunkowy: zadłużenie UE nadal rośnie i do 2027 roku może osiągnąć 1 bilion euro
W dniu 8 października lokalnego czasu Europejski Trybunał Obrachunkowy (ECA) opublikował raport roczny na rok 2025, wyrażając obawy dotyczące ciągłego wzrostu zadłużenia Unii Europejskiej. Raport wskazuje, że do końca 2025 roku zadłużenie UE osiągnie około 740 miliardów euro, a jednocześnie ostrzega, że do 2027 roku może wzrosnąć do 1 biliona euro. Europejski Trybunał Obrachunkowy podkreśla, że wzrost zadłużenia UE jest głównie związany z pomocą dla Ukrainy, wzrostem stóp procentowych, wydatkami na obronę oraz funduszami odbudowy UE. (CCTV)
Członek zarządu EBC M. De Guindos: Bazowa inflacja się stabilizuje, utrzymująca się wysoka inflacja wspiera bardziej restrykcyjne stopy polityki monetarnej
⑴ Dyrektor banku centralnego Europy, Dolentz, stwierdził, że podstawowa inflacja stabilizuje się, co do pewnego stopnia wskazuje, że ogólna presja cenowa jest pod kontrolą. ⑵ Członek zarządu Europejskiego Banku Centralnego, Dolentz, powiedział, że utrzymująca się wysoka inflacja wspiera pogląd, iż należy dostosować stopę polityczną do bardziej restrykcyjnego poziomu. ⑶ Ryzyko inflacyjne jest skierowane w górę z powodu ropy, gazu, żywności i silnego wzrostu gospodarczego. ⑷ Moment i skala wszelkich działań będą decydowane podczas każdego spotkania. ⑸ Bardziej stabilne podstawowe wskaźniki zapewniają pewną ochronę, wskazując, że szersza presja cenowa jest pod kontrolą.
Cena platyny spot przekroczyła 1650 USD za uncję
Cena platyny spot właśnie przekroczyła poziom 1650,00 USD za uncję, obecnie wynosi 1649,63 USD za uncję, wzrost o 1,01% w ciągu dnia; główny kontrakt platyny na Nymex jest obecnie notowany na poziomie 1657,1 USD za uncję, wzrost o 0,44% w ciągu dnia.
Całkowita wartość inwestycji projektu centrum danych w Finlandii przekroczyła 67 miliardów euro.
W Finlandii gwałtownie rośnie liczba inwestycji w centra danych, a ich rozbudowa przyspiesza. Alphabet, właściciel Google, ogłosił w zeszłym miesiącu największą inwestycję w historii swojej działalności w Europie. W ostatnim czasie pojawiło się także kilka nowych projektów. Z powodu stosunkowo chłodnego klimatu, dostępności energii odnawialnej oraz odpowiedniej infrastruktury sieciowej, wiele firm – w tym Alibaba Group i Applied Digital – ogłosiło plany rozwoju centrów danych w Finlandii. Aktualnie kraj ten planuje lub realizuje projekty o łącznej wartości ponad 67 miliardów euro (około 75 miliardów dolarów).
Ceny krypto
Więcej
