Samsung ogłasza wstępne wyniki: zysk operacyjny w Q3 po raz pierwszy przekroczył 100 bilionów wonów, wzrost rok do roku prawie dziewięciokrotny
Zysk operacyjny Samsung Electronics w trzecim kwartale wyniósł około 100,7 millions KRW, co oznacza wzrost prawie dziewięciokrotny rok do roku i ustanowienie nowego historycznego rekordu już czwarty kwartał z rzędu. Przychody za trzeci kwartał osiągnęły około 195 millions KRW, notując wzrost o 127% w stosunku do poprzedniego roku. Pełny raport finansowy zostanie opublikowany 29 października.
Zysk operacyjny Samsung Electronics za trzeci kwartał osiągnął historyczny rekord, a boom inwestycyjny w infrastrukturę AI napędza nieprzerwany wzrost popytu na pamięci, co zapewnia największemu na świecie producentowi chipów pamięciowych ogromne zyski.
W czwartek Samsung opublikował wstępne wskazania finansowe, z których wynika, że skonsolidowany zysk operacyjny za trzeci kwartał 2026 roku (lipiec–wrzesień) wyniósł około 107,4 biliona wonów (około 80,1 miliarda dolarów), co oznacza niemal dziewięciokrotny wzrost w porównaniu do 12,17 biliona wonów rok wcześniej i ustanawia historyczny rekord – pierwszy raz pojedynczy kwartał przebił poziom 100 bilionów wonów zysku operacyjnego.
Ta wartość przewyższa zbiorczą prognozę LSEG, która wyniosła 106,1 biliona wonów, lecz jest nieco niższa od średniej prognozy analityków Bloomberga – 108,7 biliona wonów. Przychody za trzeci kwartał wyniosły około 195 bilionów wonów, co oznacza wzrost o 127% rok do roku, pozostając jednak poniżej oczekiwań rynkowych.
To już czwarty z rzędu kwartał, w którym Samsung ustanawia rekord zysku operacyjnego. Głównym motorem tych wyników jest segment pamięci – ograniczona podaż tradycyjnych chipów DRAM i NAND oraz silny popyt na układy wysokoprzepustowe (HBM) wspólnie windowały ceny i znacząco zwiększyły rentowność działu półprzewodników.
Analitycy przewidują, że brak równowagi między popytem a podażą może utrzymać się do 2027 roku, kiedy to zapotrzebowanie związane z AI pochłonie coraz większą część globalnych mocy produkcyjnych pamięci. Samsung opublikuje pełny raport finansowy z podziałem na segmenty 29. tego miesiąca.
Wybuchowy wzrost zapotrzebowania na AI napędza wzrost cen chipów
Przyspieszona budowa centrów danych AI jest kluczowym czynnikiem napędzającym obecny supercykl na rynku pamięci. Deweloperzy centrów danych konkurują o zabezpieczenie wystarczającej ilości układów pamięci do serwerów AI, co powoduje coraz większą presję po stronie podaży.
Ograniczona podaż tradycyjnych chipów DRAM i NAND, w połączeniu z rosnącym zapotrzebowaniem na wysokoprzepustowe pamięci (HBM) do masowego przetwarzania danych AI, wywołuje gwałtowny wzrost cen w całym segmencie pamięci.
Instytut badawczy Counterpoint Research podniósł prognozę wzrostu cen DRAM na trzeci kwartał z wcześniejszych 5–10% kwartał do kwartału do wartości 10–20%, uzasadniając to powszechnym składaniem zamówień z wyprzedzeniem przez klientów oraz wyraźnie silniejszą pozycją dostawców w negocjacjach cenowych.
Analitycy zgodnie przewidują, że wzrost podaży będzie nadal wolniejszy od wzrostu popytu, a ta różnica może się pogłębiać w 2027 roku, gdy segment AI pochłonie jeszcze większą część globalnych zdolności produkcyjnych pamięci.
Wzrost udziału HBM, Samsung dogania SK hynix
Na rynku HBM – kluczowych układów do akceleratorów AI – Samsung stopniowo zmniejsza dystans do swojego konkurenta SK hynix.
Analitycy wskazują, że wolumen tradycyjnych pamięci DRAM jest ograniczony z powodu wysokiego poziomu zapasów, dlatego pozostanie na stabilnym poziomie kwartał do kwartału; natomiast dzięki silnemu popytowi na HBM4, dostawy HBM mogą znacząco wzrosnąć względem poprzedniego kwartału.
Douglas Kim z Douglas Research Advisory szacuje, że sprzedaż HBM przez Samsunga w trzecim kwartale wzrosła o prawie 50% kwartał do kwartału. Jednocześnie Samsung i SK hynix realizują strategię dwutorową – z jednej strony zwiększają moce produkcyjne, z drugiej inwestują strategicznie w firmy związane z AI, licząc na dalszy wzrost popytu na swoje produkty.
Jednak aprecjacja wona koreańskiego działa nieco hamująco. Przychody ze sprzedaży zagranicznej, wyrażone w dolarach amerykańskich, po przeliczeniu na walutę krajową są niższe, przez co część zysków z większego wolumenu sprzedaży zostaje zneutralizowana.
Analitycy prognozują, że wydział półprzewodników Samsunga może w jednym kwartale osiągnąć zysk operacyjny sięgający 110 bilionów wonów i stanie się absolutnym filarem wyników całej firmy, podczas gdy segment elektroniki konsumenckiej prawdopodobnie odnotuje stratę.
Wzrost cen pamięci poza wzrostem rentowności segmentu półprzewodników, przekłada się także na wyższe koszty komponentów dla smartfonów Samsung i innych produktów elektroniki użytkowej, co ogranicza marże w tych działach.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Isomorphic Labs, firma AI związana z Google (GOOGL.US), rozpoczyna kolejną rundę finansowania: pięć miesięcy temu pozyskała 2,1 miliarda dolarów, a obecna wycena celuje w 50 miliardów dolarów
Firma Isomorphic Labs, wydzielona z DeepMind, prowadzi rozmowy na temat nowego finansowania, a jej wycena może sięgnąć nawet 50 miliardów dolarów. Od rundy finansowania B wartej 2.1 miliarda dolarów minęło zaledwie pięć miesięcy.
Wycena spadła do najniższego poziomu od dziesięciu lat! Barclays po raz pierwszy objął swoim zasięgiem 26 amerykańskich spółek z sektora technologii medycznych, preferując m.in. Stryker (SYK.US)
Analityk Barclays, Christopher Pasquale, po raz pierwszy we wtorek objął swoim zasięgiem 26 amerykańskich spółek z branży medycznej technologii i zaliczył Stryker (SYK.US) oraz Abbott (ABT.US) do listy polecanych dużych spółek z sektora medycznej technologii.
Citi podnosi prognozy zysków, akcje operatora giełdy w Australii rosną
W czwartek akcje operatora Australian Securities Exchange ASX Ltd (ASX.AX) wzrosły do najwyższego poziomu od prawie dwóch miesięcy po tym, jak Citigroup podniosła prognozy rocznych zysków firmy. Citi powołała się na silne wyniki w pierwszym kwartale, przewidując, że aktywność na rynku pozostanie solidna również w pierwszej połowie roku. Operator giełdy odnotował w wrześniu wzrost średniej dziennej liczby transakcji na rynku kasowym o 16% rok do roku. Analitycy Citi zauważyli, że liczba transakcji na rynku kontraktów terminowych wzrosła w tym miesiącu o 44%, zbliżając się do historycznego maksimum, co może odzwierciedlać czynniki strukturalne i cykliczne, w tym perspektywy stóp procentowych oraz zmiany na rynku obligacji. Citi dodała, że silna aktywność rynkowa utrzyma się co najmniej do pierwszej połowy roku, dlatego podniosła prognozę rocznego zysku na akcję ASX o 2%. Citi zauważyła, że negatywnym aspektem była nadal niska aktywność na rynku korporacyjnym we wrześniu, ale spodziewa się krótkoterminowego wzrostu wraz z planowaną na październik ponowną ofertą Glencore (GLEN.L) oraz IPO firmy Firmus. Zarówno Citi, jak i UBS podniosły swoje docelowe ceny akcji ASX odpowiednio z 60,10 AUD i 64,20 AUD do 61,00 AUD i 65,50 AUD. Tymczasem Goldman Sachs zachowuje ostrożność wobec strategii nowego CEO Anthony'ego Attii oraz możliwego przyszłego statusu finansowego firmy. Goldman Sachs wyraził również obawy dotyczące ryzyka realizacji planów modernizacji technologicznej i wymiany systemu CHESS, po tym jak w wrześniu bank centralny stwierdził, że system rozliczeniowy i rozrachunkowy firmy nie spełnia oczekiwań banku centralnego. Akcje ASX zakończyły sesję wzrostem o 3,8%, osiągając najwyższy poziom od prawie dwóch miesięcy i plasując się w czołówce komponentów indeksu S&P/ASX 200.
Według doniesień, Firmus rozważa dostosowanie planu IPO o wartości 5 miliardów dolarów, a akcje Maas Group w Australii gwałtownie spadły.
Kod mediów został zmodyfikowany; w punktach 4 i 5 dodano komentarze analityków oraz zaktualizowano cenę zamknięcia akcji. Kumar Tanishk/Aamir Khalid Reuters, 8 października – W czwartek akcje australijskiego dostawcy usług budowlanych Maas Group (MGH.AX) spadły o 30%, osiągając rekordowy spadek w trakcie sesji. Stało się tak po raportach, że wspierana przez Nvidia (NVDA.O) firma AI, Firmus, rozważa zmianę warunków długo wyczekiwanego IPO o wartości 5 miliards USD. Akcje spadły w trakcie sesji do poziomu 4,47 AUD – najniżej od 6 maja – i zakończyły dzień ze spadkiem o 22,4%. Wartość firmy zmniejszyła się o około 517 million AUD (359,52 million USD). Poniżej więcej szczegółów: Maas posiada 3,2% udziałów w tej firmie operatorskiej centrum danych. Na początku sierpnia zainwestował dodatkowe 30 millions AUD poprzez emisję zwykłych i uprzywilejowanych akcji po cenie 230 AUD za sztukę (link). Maas w dokumentach giełdowych wskazał, że spekulacje na temat tego, czy IPO odbędzie się zgodnie z planem, wywarły presję na nastroje rynkowe, dodając, że firma nie posiada żadnych nieujawnionych informacji mogących wyjaśnić sytuację. Firmus podaje OpenAI jako głównego klienta i przygotowuje się do drugiego co do wielkości IPO w historii Australii (link). Wcześniejsze raporty sugerowały możliwą obniżkę ceny emisyjnej z 11 AUD za akcję. „Wyprzedaż odzwierciedla uzasadnioną korektę wartości wewnętrznej udziałów Maas w Firmus, ale spadek był nadmierny”, powiedział Emanuel Ajay Datt, dyrektor zarządzający Datt Group. Datt wskazał, że jeśli cena emisyjna Firmus zostanie obniżona z 11 AUD do 9 AUD, wartość udziałów Maas zmniejszy się o około 75 million AUD. Dodał jednak, że strata ta jest ograniczona w porównaniu do dziennego spadku wartości rynku firmy. Jeśli IPO się powiedzie, będzie to największa oferta publiczna w Australii od niemal trzydziestu lat, ustępując jedynie IPO australijskiego operatora telekomunikacyjnego Telstra (TLS.AX) z 1997 roku o wartości około 10 billions USD. Przed czwartkowym spadkiem, akcje Maas Group wzrosły o około 44% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, dzięki optymizmowi inwestorów wobec projektów związanych z budową centrów danych napędzanych przez sztuczną inteligencję. Firmus nie udzielił natychmiastowej odpowiedzi na prośbę Reutersa o komentarz. (1 USD = 1,4380 AUD) (Dla wygody osób nieanglojęzycznych, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka języków. Ponieważ automatyczne tłumaczenia mogą być niedokładne lub pozbawione kontekstu, Reuters nie gwarantuje ich poprawności i udostępnia je wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikłe z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
Ceny krypto
Więcej
