Czy korekta akcji transportowych przynosi okazję inwestycyjną? Citi pozytywnie ocenia poprawę cyklu branżowego i podnosi rekomendację XPO (XPO.US) do „kupuj”
Według badań Citi Research, ostatnia szeroka korekta w amerykańskim sektorze transportowym sprawiła, że wyceny akcji przewozowych ponownie stały się atrakcyjne.
Z informacji uzyskanych przez aplikację Zhihong Finance wynika, że Citi Research uważa, iż niedawna korekta w amerykańskim sektorze transportowym sprawiła, że wyceny spółek transportowych ponownie stały się atrakcyjne. Analityk banku, Ariel Rosa, stał się dzięki temu bardziej optymistyczny wobec perspektyw branży i podniósł rekomendację dla firmy LTL XPO (XPO.US) z „neutralnie” na „kupuj”, przewidując jednocześnie silne wyniki spółki w trzecim kwartale.
W ubiegłym miesiącu JB Hunt Transport Services (JBHT.US) wydał ostrzeżenie o słabszych wynikach, co wywołało gwałtowne spadki w sektorze przewozów. Rosa uważa, że ta korekta spowodowała „reset wycen” w całym sektorze transportowym, co jest zdrową poprawką, tworzącą bardziej atrakcyjne możliwości wejścia dla inwestorów. Pomimo że wysokie ceny paliwa i rosnące stopy procentowe wciąż stanowią makroekonomiczne zagrożenia i mogą skłaniać rynek do ostrożności, spadek wycen w sektorze ponownie otwiera przestrzeń do potencjalnych wzrostów.
Jak wskazuje Rosa, w ostatnich miesiącach ryzyka makroekonomiczne nieco wzrosły, jednak cykl koniunkturalny w transporcie nadal zapowiada się coraz lepiej. W miarę dalszego kurczenia się zdolności przewozowych branży, ceny przewozów kontraktowych powinny mieć jeszcze więcej przestrzeni do wzrostu przed rokiem 2027, co przełoży się na lepsze wyniki finansowe firm z sektora.
W tych okolicznościach Citi wskazał Robinson Logistics (CHRW.US), Saia (SAIA.US), TFI International (TFII.US), GXO Logistics (GXO.US) oraz niedawno podniesioną do „kupuj” XPO jako główne typy w branży, pozostając także optymistyczny wobec UPS (UPS.US) i FedEx (FDX.US).
W odniesieniu do nadchodzących wyników kwartalnych XPO Rosa prognozuje, że tonaż przewozów spółki zanotuje wzrost o średnie wartości procentowe, a wyższe dopłaty paliwowe powinny wesprzeć zysk operacyjny (EBIT). Ponadto obecne warunki cenowe są nadal korzystne i prawdopodobne jest dalsze ich doskonalenie w czwartym kwartale.
Citi zakłada, że około połowa wzrostu jednostkowego zysku XPO w trzecim kwartale pochodzi z poprawy cen bazowych, a druga połowa z optymalizacji portfolio działalności. W miarę jak spółka rozwija kluczowe gałęzie, takie jak transport lokalny, usługi premium oraz obsługa klientów z branży spożywczej i FMCG, różnica 13 punktów procentowych względem lidera rynku Old Dominion w zakresie tych wskaźników dochodowości powinna się jeszcze zmniejszyć.
Rosa podkreśla, że XPO wykorzystuje obecnie stosunkowo zdrowy popyt rynkowy, systematycznie zwiększając swój udział w rynku. Wśród spółek działających w segmencie LTL, zarówno wzrost wolumenu przewozów, jak i cen XPO powinny przekroczyć średnią branżową. To był kluczowy powód podniesienia rekomendacji przez Citi.
Poprawa przepływów pieniężnych również jest ważną częścią argumentacji na rzecz inwestycji w XPO. Citi szacuje, że wolne przepływy pieniężne firmy w tym roku mogą się podwoić, osiągając około 800 milionów dolarów, a w 2027 roku wyniosą 1 miliard dolarów. Wraz ze wzrostem zdolności do generowania gotówki spółka w przyszłości może zwiększyć skalę skupu własnych akcji.
XPO planuje opublikować wyniki za trzeci kwartał przed otwarciem sesji giełdowej w USA 29 października. Rynek obecnie oczekuje, że przychody spółki za kwartał wyniosą około 2,37 miliarda dolarów, a skorygowany zysk na akcję ukształtuje się na poziomie 1,57 dolara.
Obecnie konsensus analityków z Wall Street oraz platformy analiz finansowych i inwestycyjnych Seeking Alpha w odniesieniu do XPO to „kupuj”, a ocena ilościowa Seeking Alpha również daje „kupuj”, z wynikiem 4,31 na 5 możliwych punktów. Generalnie Citi uważa, że po ostatniej korekcie wycen, jeśli poprawi się cykl koniunkturalny branży transportowej, podaż przewozowa będzie się dalej kurczyć, a ceny kontraktowe będą rosły, to stosunek ryzyka do potencjalnego zysku dla akcji XPO i pozostałych spółek transportowych uległ wyraźnej poprawie względem poprzednich miesięcy.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Stany Zjednoczone i Japonia po raz pierwszy od prawie 30 lat wspólnie interweniują na rynku walutowym; Rezerwa Federalna: działania prowadzone przez Departament Skarbu USA, bez użycia własnych środków
Rezerwa Federalna oświadczyła w środę, że wspólna interwencja na rynku z Japonią pod koniec lipca, mająca na celu wsparcie jena, była prowadzona pod przewodnictwem amerykańskiego Departamentu Skarbu, a środki Rezerwy Federalnej nie brały w niej udziału.
BUZZ - Citi rozpoczyna „pozytywną obserwację katalizatora” dla Xero, przewidując potencjał wzrostu marży zysku spółki w roku obrachunkowym
7 października – Analitycy Citi utrzymali rekomendację "kupuj" dla Xero (XRO.AX) z siedzibą w Wellington, z ceną docelową 91,55 AUD. Ze względu na ostatnie osłabienie ceny akcji, broker uruchomił obserwację pozytywnych katalizatorów przed publikacją sprawozdania finansowego za pierwszą połowę roku. Przewiduje się silny wzrost przychodów w pierwszej połowie roku, w tym wkład ze strony ostatnio nabytego Melio. Firma programistyczna kupiła platformę płatności rachunków dla małych firm Melio w 2025 roku za maksymalnie 3 miliardy dolarów. Prognoza na rok budżetowy 2027 wskazuje, że skorygowana EBITDA zbliży się do górnej granicy wytycznych Xero (od 860 milionów do 920 milionów dolarów nowozelandzkich). Według danych zebranych przez London Stock Exchange Group (LSEG), 11 z 13 analityków nadało akcji rekomendację "kupuj" lub wyższą, 2 wybrało "trzymaj", a mediana ceny docelowej wynosi 118,5 AUD. Na koniec ostatniej sesji, akcje spadły od początku roku o 50,8%.
Zaktualizowana wersja 2 - Levi Strauss podnosi roczną prognozę zysków dzięki zwrotom celnym i rosnącemu popytowi w sezonie świątecznym.
Levi Strauss (LEVI.N) podniósł prognozę rocznego zysku po uzyskaniu zwrotu ceł i obstawieniu, że jego luksusowe dżinsy oraz swetry będą cieszyć się dużym popytem w okresie świątecznym. Jednakże, pomimo tego, akcje firmy spadły o 2% w handlu posesyjnym ze względu na niższą niż oczekiwana sprzedaż w USA i Europie. W kwartale zakończonym 30 sierpnia Levi Strauss otrzymał 79 milionów dolarów zwrotu cła w ramach International Emergency Economic Powers Act i planuje przeznaczyć około 60 milionów dolarów na promocję oraz działania marketingowe w tym roku. Sprzedaż w sklepach własnych firmy pozostała na niezmienionym poziomie w trzecim kwartale. CEO Michelle Gass stwierdziła, że słabe wyniki w USA były spowodowane spadkiem sprzedaży, a „nietypowo” ciepła pogoda w Europie ograniczyła liczbę klientów. Dodatkowo, akcje marketingowe związane z sezonem powrotu do szkoły w USA skupiały się zbyt mocno na luźnych spodniach, ignorując popularne modele z niskim stanem. Pomimo tych wyzwań, kolekcja damska Levi Strauss okazała się silnym punktem, częściowo dlatego, że poza dżinsami firma rozwinęła ofertę o koszule, spódnice i sukienki. Produkty inne niż dżinsy odpowiadały za około połowę wzrostu przychodów w tym kwartale. Michelle Gass dodała, że dzięki ukierunkowaniu na klientów z wysokimi dochodami, luksusowa linia „Levi’s Blue Tab” odnotowała dwucyfrowy wzrost sprzedaży. W Azji sprzedaż wzrosła dzięki 13-procentowemu wzrostowi w Chinach oraz nowej współpracy z piosenkarką Rosé. Firma podniosła prognozę rocznego wzrostu organicznych przychodów do 6%, osiągając górny limit wcześniejszych prognoz (5,5%–6%). Prognoza skorygowanego zysku na akcję za cały rok została podwyższona do 1,54–1,56 dolarów, zamiast wcześniejszych szacunków na poziomie 1,46–1,52 dolarów. Według danych London Stock Exchange Group (LSEG), kwartalny przychód netto wzrósł o 4% do 1,61 miliarda dolarów, co jest zgodne z prognozą (1,62 miliarda dolarów). Skorygowany zysk na akcję wyniósł 48 centów, natomiast analitycy oczekiwali 36 centów na akcję. Niezależny doradca detaliczny Bruce Winder wskazał, że działalność skierowana bezpośrednio do konsumenta w trzecim kwartale była poniżej oczekiwań i dodał, iż wysokie ceny paliwa pozostają wyzwaniem dla rynku amerykańskiego.
BCH spadł poniżej 300 dolarów
Ceny krypto
Więcej
