BUZZ-UBS obniża rekomendację dla Besi do "sprzedaj" z powodu ryzyka związanego z adopcją hybrid bonding, akcje spadają
路透社2026/10/07 10:16BESI.AS, czyli BE Semiconductor Industries, odnotował spadek ceny akcji o około 9,5% po tym, jak UBS obniżył ocenę tego holenderskiego producenta sprzętu do chipów z „kupuj” do „sprzedaj” oraz znacznie obniżył cenę docelową o 57% do 159 euro. UBS wyjaśnił, że popyt na technologię „hybrid bonding” — kluczowy element inwestycyjny Besi — nie osiągnął oczekiwanych poziomów. UBS uważa, że ponieważ klienci akceleratorów AI preferują zwiększenie mocy produkcyjnej niż poprawę wydajności, wdrożenie technologii hybrid bonding w pamięci o wysokiej przepustowości będzie następować wolniej. Prognozuje się, że do 2028 roku technologia hybrid bonding będzie stanowić 10% zapotrzebowania na urządzenia, podczas gdy konsensus rynkowy zakłada udział około 50%. UBS przewiduje, że przychody Besi z hybrid bonding w latach 2027-28 będą o 50%-60% niższe od konsensusu rynkowego, a popyt ze strony urządzeń optycznych o wspólnej obudowie, akceleratorów AI i procesorów PC raczej nie zrekompensuje tej różnicy. UBS podkreśla także, że obecne moce produkcyjne TSMC 2330.TW i Intel INTC.O są wystarczające do wsparcia „znacznej liczby dostaw”, więc jeśli wskaźnik wdrożenia nie przekroczy oczekiwań, potencjał wzrostu będzie ograniczony. Akcje Besi kontynuowały spadkowy trend z wtorku, gdzie po obniżeniu ratingu przez Bank of America Global Research — również z powodu podobnych obaw — zakończyły dzień ze spadkiem o 5,4%. Na europejskim rynku półprzewodników, ceny akcji ASML ASML.AS spadły o 2,3%, ASM International ASMI.AS o 5,3%, Infineon IFXGn.DE o 5,8%, X-Fab XFAB.PA o 5,8%, Soitec SOIT.PA o 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA o 3,8%, Aixtron AIXGn.DE o 2,7% oraz ams-OSRAM AMS2.VI o 3,6%.
Pierwszy punkt aktualizuje cenę akcji, ósmy punkt aktualizuje trendy cen akcji europejskich konkurentów
7 października - ** Cena akcji BE Semiconductor Industries (BESI.AS) spadła o około 9,5%, po tym jak UBS obniżył rekomendację holenderskiego producenta sprzętu półprzewodnikowego z „kupuj” do „sprzedaj” i znacznie obniżył cenę docelową o 57% do 159 euro
** UBS poinformował, że oczekiwania dotyczące zapotrzebowania na technologię opakowań chipów „hybrid bonding” — kluczową wlogikę inwestowania w Besi — „nie zostały spełnione tak jak oczekiwano”
** UBS uważa, że z powodu tego, iż klienci akceleratorów AI bardziej cenią rozszerzanie mocy produkcyjnych niż poprawę wydajności, tempo wdrażania technologii hybrid bonding w wysokoprzepustowej pamięci będzie wolniejsze
** UBS przewiduje, że do 2028 roku technologia hybrid bonding będzie stanowić 10% zapotrzebowania na sprzęt, podczas gdy konsensus rynkowy sugeruje udział około 50%
** Bank spodziewa się, że przychody Besi z hybrid bonding (HB) w latach 2027-28 będą o 50%-60% niższe niż konsensus rynkowy, a zapotrzebowanie na wspólnie pakowane urządzenia optyczne, akceleratory AI oraz procesory PC raczej nie wyrówna tej różnicy
** UBS wskazał, że istniejące moce produkcyjne TSMC 2330.TW i Intel INTC.O są wystarczające, aby obsłużyć „znaczący wolumen dostaw”; jeśli wdrożenie nie przekroczy oczekiwań, możliwe zwiększenie będzie ograniczone
** Akcje Besi kontynuują spadki z wtorku, po tym jak Bank of America Global Research (Bank of America Global Research) również obniżył swoją rekomendację na podstawie podobnych obaw; na zamknięciu we wtorek akcje spadły o 5,4% (link)
** W pozostałych częściach europejskiego sektora półprzewodników, ASML ASML.AS spadł o 2,3%, ASM International ASMI.AS spadł o 5,3%, Infineon IFXGn.DE spadł o 5,8%, X-Fab XFAB.PA spadł o 5,8%, Soitec SOIT.PA spadł o 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA spadł o 3,8%, Aixtron AIXGn.DE spadł o 2,7%, natomiast ams-OSRAM AMS2.VI spadł o 3,6%
(Dla wygody użytkowników nieanglojęzycznych Reuters automatycznie tłumaczy swoje materiały na kilka innych języków. Ze względu na możliwe błędy tłumaczenia automatycznego lub brak uwzględnienia kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznie tłumaczonego tekstu i zapewnia go wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
DA Davidson podnosi cenę docelową dla Micron Technology do 3 000 dolarów
BUZZ - Akcje kopalń złota spadają, ponieważ umocnienie dolara obniża cenę złota; inwestorzy skupieni na protokole z posiedzenia Fed
7 października - Notowane w USA akcje spółek zajmujących się wydobyciem złota spadają podczas sesji przedsesyjnej, podążając za spadkiem cen złota GOL/. Cena złota spot XAU= spadła o około 1%, wynosząc 4,118.7 USD/uncję. Spadek cen złota (link) jest wynikiem umocnienia dolara, a inwestorzy czekają na publikację protokołu z wrześniowego posiedzenia Fed, aby ocenić stopień poparcia decydentów dla dalszych podwyżek stóp procentowych GOL/. Główne spółki górnicze, Newmont Mining NEM.N i Barrick Mining ABX.TO, B.N, zanotowały spadki akcji odpowiednio o około 2% i 1.5%. Akcje południowoafrykańskich spółek Gold Fields GFI.N, Harmony Gold HMY.N oraz AngloGold Ashanti AU.N, notowane na giełdzie w USA, spadły o od 1.7% do 4.5%. Akcje kanadyjskich spółek wydobywających złoto, Agnico Eagle Mines AEM.TO, AEM.N oraz Kinross Gold K.TO, KGC.N, spadły o 1.9%. (Dla wygody osób nieposługujących się angielskim, Reuters automatycznie przetłumaczył ten raport na kilka innych języków. Ze względu na możliwość wystąpienia błędów lub brak kontekstu w automatycznym tłumaczeniu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznego tłumaczenia tekstu; tłumaczenie jest dostępne wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
BUZZ - Pojawiły się doniesienia, że Intel nadal uczestniczy w projekcie Terafab Elona Muska, co spowodowało wzrost ceny jego akcji.
Najświeższe wiadomości, 7 października – akcje producenta chipów Intel (INTC.O) wzrosły w przedhandel o 0,84% do poziomu 113,45 dolarów, próbując odbić się po czterech dniach spadków. Dyrektor generalny Intel (INTC), Pat Gelsinger, powiedział Bloomberg, że firma będzie kontynuować realizację projektu Terafab chipów Elona Muska. Raport został opublikowany zaledwie kilka dni po tym, jak Musk ogłosił, że TSMC 2330.TW oraz Terafab prowadziły rozmowy na temat potencjalnej współpracy. Terafab jest fabryką chipów planowaną przez Elona Muska, mającą na celu produkcję chipów AI dla Tesla TSLA.O oraz SpaceX SPCX.O. W sobotę Musk powiedział, że rozmowy te są jeszcze na wczesnym etapie, dodając, że możliwe są dalsze ustalenia. Jednak w środę oświadczył, że TSMC nie będzie zarządzać produkcją chipów AI w Terafab. Intel i Tesla nie odpowiedziały natychmiast na prośbę o komentarz od Reuters poza normalnymi godzinami pracy. Na koniec poprzedniej sesji, akcje Intel (INTC) wzrosły od początku roku ponad trzykrotnie. W ciągu ostatnich czterech sesji akcje spadły łącznie o 6,4%. Jednocześnie akcje innych głównych producentów chipów spadły: Nvidia NVDA.O i AMD AMD.O odpowiednio o 0,6% i 1,8%. (Dla ułatwienia korzystania przez osoby, których językiem ojczystym nie jest angielski, Reuters automatycznie tłumaczy swoje relacje na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenie automatyczne może być błędne lub nie uwzględniać właściwego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tekstów i oferuje je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie przyjmuje odpowiedzialności za straty lub szkody wynikające z korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)
Ekskluzywny raport – Według źródeł Apollo złożyło niewiążącą ofertę na niemiecką firmę energetyczną Uniper
Christoph Steitz/Anousha Sakoui, Reuters Frankfurt/Londyn, 7 października – Według dwóch osób bezpośrednio zaznajomionych ze sprawą, Apollo Global Management APO.N złożył niewiążącą ofertę na niemiecką państwową spółkę energetyczną Uniper UN0k.DE, dołączając tym samym do grona potencjalnych nabywców jednej z największych niemieckich firm użyteczności publicznej. Potencjalni nabywcy musieli złożyć oferty dotyczące Uniper do 21 września. Firma ta w 2022 roku otrzymała 13.5 miliarda euro (15.1 miliarda dolarów) wsparcia od rządu w Berlinie. Reuters wcześniej informował (link), że wartość transakcji sprzedaży Uniper może wynieść około 10 miliardów euro, co uczyni ją jedną z największych tegorocznych transakcji w sektorze użyteczności publicznej w Europie. Niemiecki Ministerstwo Finansów, które nadzoruje rządowy udział wynoszący 99.12% w Uniper, korzysta z doradztwa UBS i JPMorgan – resort planuje sprzedać do 74.12% udziałów w tej spółce energetycznej. Czeska firma energetyczna EPH, kontrolowana przez miliardera Daniela Kretinsky’ego, oraz konsorcjum złożone z Brookfield BN.TO i kanadyjskiego CPPIB, również złożyły oferty. Reuters informował o tym wcześniej (link). Według jednej ze źródeł, norweska Equinor EQNR.OL oraz konsorcjum KKR KKR.N z niemieckim konkurentem RWE RWEG.DE także złożyły swoje propozycje. Trzecie źródło zaangażowane w negocjacje przekazało, że w najbliższych tygodniach oferenci zostaną powiadomieni, czy przechodzą do kolejnej rundy. Informatorzy prosili o anonimowość, ponieważ nie uzyskali zgody na publiczne wypowiedzi. Apollo, Uniper i KKR odmówiły komentarza. Equinor na razie nie udzielił odpowiedzi. (1 dolar = 0.8933 euro) (Dla wygody osób nieposługujących się angielskim jako językiem ojczystym, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenia automatyczne mogą zawierać błędy lub nie uwzględniać pełnego kontekstu, Reuters nie gwarantuje ich dokładności i udostępnia je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia).
Ceny krypto
Więcej
