Dyrektor inwestycyjny Temasek ostrzega: Odwrócenie trendu w handlu AI to największe ryzyko na rynku, w 2027 roku mogą pojawić się wstrząsy

Aplikacja Jinse Finance informuje, że singapurski państwowy gigant inwestycyjny Temasek uważa, iż odwrócenie tendencji w handlu opartym na sztucznej inteligencji stanowi największe ryzyko dla rynku.

Główny inwestor Temasek, Rohit Sipahimalani, stwierdził: „Uważamy, że nie jest to sprawa pilna, ale czy w 2027 roku pojawią się turbulencje? Jest taka możliwość.”

Sipahimalani powiedział, że nawet przy znaczącym wzroście rentowności obligacji skarbowych USA, sztuczna inteligencja wciąż jest jednym z kluczowych czynników utrzymujących amerykańskie akcje na rekordowych poziomach; zauważył, że duże firmy z tego sektora osiągają silne wyniki finansowe.

Podkreślił, że mimo wzrostu kosztów finansowania, indeks S&P 500 pozostaje w obszarze bliskim rekordowym poziomom, a wsparcie zapewnia „AI oraz dynamika zysków wokół największych graczy”.

Jednak siła na poziomie indeksu maskuje słabości pod powierzchnią. Sipahimalani wskazał, że około połowa komponentów indeksu Russell 3000 spadła od czerwcowego szczytu o co najmniej 20%, co pokazuje, jak bardzo odporność rynku zależy od niewielkiej grupy zwycięzców.

Stwierdził, że odwrócenie AI tradingu może być wywołane przez różne czynniki, w tym przez kwestie bezpieczeństwa prowadzące do zaostrzenia regulacji albo sygnały, że inwestycje klientów w tę technologię nie przynoszą wystarczającego zwrotu.

Mimo to Temasek pozostaje długoterminowo pozytywnie nastawiony do sztucznej inteligencji i wciąż zwiększa inwestycje w tym sektorze. Sipahimalani oznajmił, że obecnie około połowa ekspozycji firmy na AI jest zainwestowana w aktywa notowane na giełdzie, a docelowo ten udział ma wzrosnąć do około 70-75%.

W porównaniu do prywatnych aktywów, z których trudniej szybko wyjść, taki model pozwala Temasek na większą elastyczność inwestycyjną w czasie ewolucji branży.

„Jedno co zauważyliśmy, to fakt, że AI jest środowiskiem niezwykle dynamicznym, sytuacja zmienia się szybko i trzeba mieć możliwość dostosowania się,” powiedział.

Temasek zainwestował w prywatnych twórców modeli AI, takich jak OpenAI czy Anthropic, ale „w tych obszarach ekspozycja ma inną skalę niż w sektorach, gdzie mamy większą elastyczność”, podsumował Sipahimalani.