ASML (ASML.US) może wejść na rynek hybrydowego łączenia, rzucając wyzwanie dominacji BE Semiconductor Industries (BESIY.US); Bank of America obniża rating tej drugiej spółki do „neutralnego” i prawie o połowę redukuje cenę docelową.
Bank Amerykański uważa, że obecna cena akcji holenderskiego producenta sprzętu półprzewodnikowego BE Semiconductor Industries nie odzwierciedla w pełni potencjalnego zagrożenia konkurencyjnego ze strony ASML.
Aplikacja Jinse Finance informuje, że Bank of America uważa, iż obecna cena akcji holenderskiego producenta sprzętu półprzewodnikowego BE Semiconductor Industries (BESIY.US) nie odzwierciedla w pełni potencjalnego zagrożenia konkurencyjnego ze strony ASML (ASML.US). Bank obniżył ocenę BE Semiconductor Industries z „kupuj” do „neutralnej” oraz obniżył cel cenowy niemal o połowę. W efekcie akcje tej spółki spadły we wtorek ponad 6%.
BE Semiconductor Industries obecnie przoduje na rynku urządzeń do hybrydowego łączenia (Hybrid Bonding). Jest to nowa, zaawansowana technika pakowania, która pozwala bezpośrednio połączyć powierzchnie dwóch chipów, eliminując tradycyjne metalowe wypukłości, dzięki czemu wzrasta gęstość połączeń oraz efektywność odprowadzania ciepła. Wraz ze wzrostem zapotrzebowania na technologie opakowań zaawansowanych przez AI chipy i pamięci o wysokiej przepustowości, technika ta staje się kluczowym filarem przyszłego wzrostu firmy.
Analitycy z Bernstein przewidują, że do 2028 roku około trzy czwarte globalnych dostaw urządzeń do hybrydowego łączenia może pochodzić od BE Semiconductor Industries. Spółka osobiście ma wysokie oczekiwania wobec tego rynku – w optymistycznym scenariuszu przewiduje, że do 2030 roku liczba wysłanych urządzeń do hybrydowego łączenia przekroczy 2 tysiące sztuk, podczas gdy pod koniec 2025 roku skumulowana liczba zamówień wyniesie ponad 150 sztuk.
Jednak analitycy Bank of America, z Didierem Scemama na czele, wskazują, że przewaga BE Semiconductor Industries napotyka nowe niepewności, spośród których najistotniejsza jest oficjalnie wyrażona przez ASML chęć wejścia na rynek hybrydowego łączenia.
Bank of America podkreśla, że firmy takie jak ASML mogą wejść na najważniejszy dla BE Semiconductor Industries rynek wzrostu, a spółka może być zmuszona do zwiększenia nakładów na badania i rozwój – te ryzyka nie są obecnie w pełni uwzględnione w cenie akcji. Do czasu, aż plany ASML staną się bardziej jasne, ten czynnik może dalej obniżać wycenę BE Semiconductor Industries. Mimo to, Bank of America obecnie nie zakłada, że ASML ostatecznie zdobędzie dużą część rynku.
ASML w zeszłym roku dostarczyła swój pierwszy zaawansowany produkt opakowaniowy. W kwietniu tego roku dyrektor generalny ASML, Christophe Fouquet, na konferencji o wynikach finansowych stwierdził, że firma będzie kontynuować badania nad tym, jak wykorzystać technologię hybrydowego łączenia, by wspomóc swoich klientów.
Bank of America sądzi, że potencjalna przewaga ASML wiąże się z technicznymi barierami, przed którymi stoi obecnie hybrydowe łączenie. Głównym problemem powstrzymującym masową adaptację tej technologii jest niski odsetek poprawnych produktów – producenci nie są jeszcze w stanie stabilnie wytwarzać odpowiedniej liczby kwalifikowanych chipów. Stosowanie stacking’u wielu chipów logicznych lub pamięciowych podnosi wymogi precyzji urządzeń, a doświadczenie ASML w dziedzinie precyzyjnej i szybkiej litografii może stworzyć firmie możliwość wejścia na ten rynek.
Kurs akcji BE Semiconductor Industries w ostatnim czasie wyraźnie znajduje się pod presją. Obawy inwestorów związane z tym, że producenci chipów pamięci mogą opóźnić adopcję hybrydowego łączenia, przyczyniły się do tego, że akcje firmy spadły w trzecim kwartale o około jedną trzecią – była to najgorsza spółka wśród komponentów europejskiego indeksu Stoxx 600. Niemniej, pomimo gwałtownej korekty, od początku roku walory BE Semiconductor Industries wzrosły łącznie o około 45%.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BUZZ - Gordon Haskett podnosi rekomendację Dollar General do „kupuj”, a kurs akcji rośnie
6 października - ** Akcje dyskontowego detalisty Dollar General (DG.N) wzrosły o około 3% w popołudniowych godzinach handlu, osiągając poziom 122,34 dolarów ** Gordon Haskett po spotkaniu z zarządem firmy podniósł ocenę do „kupuj” i ustalił cenę docelową na 140 dolarów ** Broker wskazał, że w obliczu wysokich cen paliwa, które obciążają budżety domowe, coraz więcej konsumentów o wysokich dochodach wybiera zakupy w Dollar General, co stwarza dodatkowe możliwości rozszerzenia udziału w rynku dla firmy ** Instytucja dodała, że pomimo wzrostu kosztów paliwa, dzięki stabilnej sytuacji zatrudnienia, zwyczaje zakupowe klientów o niskich dochodach ustabilizowały się i zostały dostosowane ** Broker zaznaczył, że konsumenci preferują sklepy bliżej domu, częściej robią zakupy, lecz za każdym razem kupują mniej, a te trendy są korzystne dla Dollar General ** Firma aktywnie poszerza ofertę produktów za 1 dolar, planując w drugiej połowie roku zwiększyć liczbę sezonowych produktów za 1 dolar o 40% ** Dollar General podkreślił, że partnerstwa dystrybucyjne pomagają przyciągać nowych klientów i zdobywać udział na rynku kosztem tradycyjnych sklepów spożywczych i aptek ** Według danych zebranych przez London Stock Exchange Group (LSEG), spośród 32 brokerów, 13 ocenia akcje jako „kupuj” lub wyżej, 18 jako „trzymaj”, a 1 jako „sprzedaj”; mediana ceny docelowej wynosi 140 dolarów ** Od końca ostatniej sesji handlowej akcje straciły około 8% w skali roku (Aby ułatwić osobom niebędącym native speakerami angielskiego, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na inne języki. Ponieważ automatyczne tłumaczenie może być niedokładne lub nie uwzględniać kontekstu, Reuters nie gwarantuje poprawności tłumaczenia i udostępnia je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za szkody lub straty powstałe w wyniku korzystania z automatycznego tłumaczenia).
Rezerwa Federalna planuje gruntowną zmianę mechanizmów nadzoru bankowego, wiceprzewodniczący Bowman: restrukturyzacja regionalnej architektury oraz dostosowanie progów aktywów
Wiceprzewodnicząca ds. nadzoru w Federal Reserve, Bowman, oświadczyła, że planuje szeroko zakrojoną reformę sposobu nadzorowania banków w USA. Obecne funkcje nadzorcze dwunastu regionalnych oddziałów Federal Reserve mają zostać zintegrowane w pięć nowych regionów geograficznych, z wyznaczonymi "regionalnymi liderami" dla każdego z nich, co ma zmienić wcześniejszy rozproszony układ odpowiedzialności. Federal Reserve zamierza jeszcze w tym roku rozważyć aktualizację progów aktywów, których przekroczenie skutkuje bardziej rygorystycznymi zasadami nadzoru, dając bankom potencjalnie większe możliwości rozwoju.
BUZZ – Jefferies podnosi cenę docelową, akcje Pershing Square gwałtownie rosną
6 października - Alternatywna firma zarządzająca aktywami Pershing Square (Pershing Square PS.N) odnotowała wzrost cen akcji o 7,49%, do poziomu 58,98 USD. Jefferies podniósł cenę docelową z 38 USD do 58 USD i utrzymał rekomendację „trzymaj”. Oczekuje się, że opłaty uzależnione od wyników będą nadal rosnąć w przyszłym roku. Według danych zebranych przez London Stock Exchange Group (LSEG), 9 z 10 brokerów przyznało akcjom rekomendację „kupuj” lub wyższą, jedna „trzymaj”; medianowa cena docelowa wynosi 42 USD. Obecny wskaźnik ceny do zysków dla Pershing Square wynosi 64,03 razy przewidywany zysk na akcję w ciągu następnych 12 miesięcy, znacznie powyżej mediany branżowej wynoszącej 10,97. Na koniec ostatniej sesji giełdowej, od czasu pierwszej oferty publicznej (IPO) w kwietniu, akcje Pershing Square wzrosły o 145,4%. (Aby ułatwić korzystanie osobom nieposługującym się językiem angielskim, Reuters automatyzuje tłumaczenie swoich wiadomości na kilka innych języków. Ponieważ automatyczne tłumaczenie może być błędne lub nie zawierać niezbędnego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznych tłumaczeń i udostępnia je wyłącznie w celu zapewnienia wygody czytelnikom. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
Wiadomości pilne - Pojawiły się doniesienia, że Venture Global prowadzi negocjacje z Chinami w sprawie sprzedaży skroplonego gazu ziemnego, co spowodowało wzrost cen jej akcji.
Korekta błędu pisowni nazwy firmy w tytule 6 października - ** Cena akcji producenta LNG Venture Global (VG.N) wzrosła o 2.3%, osiągając 13,77 USD ** Według Bloomberg, sytuacja w Iranie doprowadziła do zakłóceń globalnego transportu, skłaniając Chiny do dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia; firma obecnie prowadzi rozmowy na temat sprzedaży LNG większej liczbie chińskich klientów (link) ** Venture Global nie udzielił natychmiastowej odpowiedzi na prośbę Reuters o komentarz ** Według Bloomberg (link), Venture Global rozpoczął wstępne negocjacje dotyczące długoterminowych kontraktów z co najmniej trzema chińskimi importerami LNG ** Spośród 18 brokerów, 11 wydało dla tej akcji rekomendację "kupuj" lub wyższą, a 7 rekomendację "trzymaj"; mediana docelowej ceny wynosi 16 USD ** Uwzględniając intra-day zmienność, cena akcji VG wzrosła ponad dwukrotnie od początku roku (Dla wygody osób niebędących anglojęzycznymi Reuters udostępnia swoje doniesienia w zautomatyzowanych tłumaczeniach na kilka innych języków. Ze względu na możliwe błędy w tłumaczeniach automatycznych lub brak odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tłumaczeń i udostępnia je wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)
Ceny krypto
Więcej
