Morgan Stanley: Niedobór energii elektrycznej dla AI uderza w łańcuch dostaw, Nvidia i Broadcom pozostają nietknięci
路透社2026/10/05 14:16Reuters, 5 października – Morgan Stanley poinformował w poniedziałek, że Nvidia (NVDA.O) i Broadcom (AVGO.O) są do pewnego stopnia odporne na nasilające się braki energii w amerykańskich centrach danych, jednak opóźnienia w wdrażaniu sztucznej inteligencji, spowodowane tym problemem, mogą wpłynąć na producentów pamięci, komponentów optoelektronicznych oraz innych drugorzędnych elementów półprzewodnikowych. W zeszłym miesiącu broker oszacował, że po uwzględnieniu rozwiązań takich jak generacja energii po stronie użytkownika i ogniwa paliwowe, do roku 2028 amerykańscy deweloperzy centrów danych będą mieli 34% netto niedoboru energii, co odpowiada 32 gigawatom. Fala zainteresowania AI doprowadziła już do inwestycji rzędu kilku miliardów dolarów w centra danych, lecz ogromne zapotrzebowanie na moc obliczeniową i energię generowaną przez generatywną sztuczną inteligencję coraz bardziej koliduje z ograniczoną podażą energii w USA. Morgan Stanley i Goldman Sachs wskazują, że budowa centrów danych w Stanach Zjednoczonych napotyka coraz poważniejsze ograniczenia; Goldman Sachs przewiduje, że opór polityczny będzie miał niewielki wpływ w krótkim okresie, podczas gdy Morgan Stanley uważa, że wyzwania dotyczą zarówno siły roboczej, energii, jak i polityki. Morgan Stanley dodaje, iż te wąskie gardła nie zagrożą prognozom Nvidia lub Broadcom na rok 2027, ponieważ obie firmy mają jasną widoczność na rozmieszczenie chipów, ekspansję geograficzną, a także na koordynację między centrami danych, dostawcami półprzewodników a łańcuchem dostaw energii. Broker podkreśla również, że jeśli moce produkcyjne chipów nie zostaną wykorzystane, klienci mogą opóźnić realizację dostaw lub anulować zamówienia, a najbardziej narażone na przerwy w zapasach są elementy takie jak pamięci, produkty optyczne, zarządzanie zasilaniem i układy analogowe. (Dla wygody osób nieposługujących się angielskim jako językiem ojczystym, Reuters oferuje automatyczne tłumaczenie swoich raportów na kilka innych języków. Z uwagi na możliwe błędy w automatycznym tłumaczeniu lub brak wymaganej kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznie tłumaczonych tekstów i udostępnia je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
Reuters, 5 października - Morgan Stanley poinformował w poniedziałek, że NVIDIA (NVDA.O) i Broadcom (AVGO.O) są częściowo chronione przed nasilającym się niedoborem energii elektrycznej w amerykańskich centrach danych, ale opóźnienia w wdrożeniu sztucznej inteligencji, spowodowane tym problemem, mogą dotknąć producentów pamięci, elementów fotoniki oraz innych drugorzędnych komponentów półprzewodnikowych.
Według szacunków tego brokera z zeszłego miesiąca, po uwzględnieniu takich działań jak generacja energii po stronie użytkownika oraz ogniwa paliwowe, do 2028 roku deweloperzy centrów danych w USA staną w obliczu 34% netto niedoboru mocy, co odpowiada 32 GW.
Hossa na rynku AI wywołała inwestycje rzędu miliardów dolarów w centra danych, jednak ogromne zapotrzebowanie generatywnej AI na moc obliczeniową i energię coraz częściej koliduje z problemami w amerykańskim systemie dostaw energii elektrycznej
Zarówno Morgan Stanley, jak i Goldman Sachs wskazały, że budowa centrów danych w USA napotyka coraz większe ograniczenia; Goldman Sachs przewiduje, że opór polityczny wywrze ograniczony wpływ w krótkim terminie, natomiast Morgan Stanley dostrzega wyzwania w zakresie siły roboczej, energii oraz polityki
Morgan Stanley podkreśla, że te wąskie gardła nie zagrożą prognozom NVIDIA ani Broadcom na 2027 rok, ponieważ obie spółki mają przejrzystość w zakresie rozwoju układów, ekspansji regionalnej oraz koordynacji między centrami danych, dostawcami półprzewodników a łańcuchem dostaw energii elektrycznej
Broker twierdzi, że jeśli moce produkcyjne chipów nie zostaną wykorzystane, klienci mogą opóźnić odbiór lub anulować zamówienia, przy czym najbardziej podatne na zakłócenia zapasów są pamięci, urządzenia optyczne, systemy zarządzania energią i komponenty analogowe
(Aby ułatwić czytelnikom nieposługującym się językiem angielskim, Reuters automatycznie przetłumaczył niniejszy raport na kilka innych języków. Z uwagi na możliwość błędów wynikających z automatycznego tłumaczenia lub brak niezbędnego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tekstów przetłumaczonych automatycznie i udostępnia je wyłącznie w celach informacyjnych. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikłe z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BUZZ - Gordon Haskett podnosi rekomendację Dollar General do „kupuj”, a kurs akcji rośnie
6 października - ** Akcje dyskontowego detalisty Dollar General (DG.N) wzrosły o około 3% w popołudniowych godzinach handlu, osiągając poziom 122,34 dolarów ** Gordon Haskett po spotkaniu z zarządem firmy podniósł ocenę do „kupuj” i ustalił cenę docelową na 140 dolarów ** Broker wskazał, że w obliczu wysokich cen paliwa, które obciążają budżety domowe, coraz więcej konsumentów o wysokich dochodach wybiera zakupy w Dollar General, co stwarza dodatkowe możliwości rozszerzenia udziału w rynku dla firmy ** Instytucja dodała, że pomimo wzrostu kosztów paliwa, dzięki stabilnej sytuacji zatrudnienia, zwyczaje zakupowe klientów o niskich dochodach ustabilizowały się i zostały dostosowane ** Broker zaznaczył, że konsumenci preferują sklepy bliżej domu, częściej robią zakupy, lecz za każdym razem kupują mniej, a te trendy są korzystne dla Dollar General ** Firma aktywnie poszerza ofertę produktów za 1 dolar, planując w drugiej połowie roku zwiększyć liczbę sezonowych produktów za 1 dolar o 40% ** Dollar General podkreślił, że partnerstwa dystrybucyjne pomagają przyciągać nowych klientów i zdobywać udział na rynku kosztem tradycyjnych sklepów spożywczych i aptek ** Według danych zebranych przez London Stock Exchange Group (LSEG), spośród 32 brokerów, 13 ocenia akcje jako „kupuj” lub wyżej, 18 jako „trzymaj”, a 1 jako „sprzedaj”; mediana ceny docelowej wynosi 140 dolarów ** Od końca ostatniej sesji handlowej akcje straciły około 8% w skali roku (Aby ułatwić osobom niebędącym native speakerami angielskiego, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na inne języki. Ponieważ automatyczne tłumaczenie może być niedokładne lub nie uwzględniać kontekstu, Reuters nie gwarantuje poprawności tłumaczenia i udostępnia je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za szkody lub straty powstałe w wyniku korzystania z automatycznego tłumaczenia).
Rezerwa Federalna planuje gruntowną zmianę mechanizmów nadzoru bankowego, wiceprzewodniczący Bowman: restrukturyzacja regionalnej architektury oraz dostosowanie progów aktywów
Wiceprzewodnicząca ds. nadzoru w Federal Reserve, Bowman, oświadczyła, że planuje szeroko zakrojoną reformę sposobu nadzorowania banków w USA. Obecne funkcje nadzorcze dwunastu regionalnych oddziałów Federal Reserve mają zostać zintegrowane w pięć nowych regionów geograficznych, z wyznaczonymi "regionalnymi liderami" dla każdego z nich, co ma zmienić wcześniejszy rozproszony układ odpowiedzialności. Federal Reserve zamierza jeszcze w tym roku rozważyć aktualizację progów aktywów, których przekroczenie skutkuje bardziej rygorystycznymi zasadami nadzoru, dając bankom potencjalnie większe możliwości rozwoju.
BUZZ – Jefferies podnosi cenę docelową, akcje Pershing Square gwałtownie rosną
6 października - Alternatywna firma zarządzająca aktywami Pershing Square (Pershing Square PS.N) odnotowała wzrost cen akcji o 7,49%, do poziomu 58,98 USD. Jefferies podniósł cenę docelową z 38 USD do 58 USD i utrzymał rekomendację „trzymaj”. Oczekuje się, że opłaty uzależnione od wyników będą nadal rosnąć w przyszłym roku. Według danych zebranych przez London Stock Exchange Group (LSEG), 9 z 10 brokerów przyznało akcjom rekomendację „kupuj” lub wyższą, jedna „trzymaj”; medianowa cena docelowa wynosi 42 USD. Obecny wskaźnik ceny do zysków dla Pershing Square wynosi 64,03 razy przewidywany zysk na akcję w ciągu następnych 12 miesięcy, znacznie powyżej mediany branżowej wynoszącej 10,97. Na koniec ostatniej sesji giełdowej, od czasu pierwszej oferty publicznej (IPO) w kwietniu, akcje Pershing Square wzrosły o 145,4%. (Aby ułatwić korzystanie osobom nieposługującym się językiem angielskim, Reuters automatyzuje tłumaczenie swoich wiadomości na kilka innych języków. Ponieważ automatyczne tłumaczenie może być błędne lub nie zawierać niezbędnego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznych tłumaczeń i udostępnia je wyłącznie w celu zapewnienia wygody czytelnikom. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
Wiadomości pilne - Pojawiły się doniesienia, że Venture Global prowadzi negocjacje z Chinami w sprawie sprzedaży skroplonego gazu ziemnego, co spowodowało wzrost cen jej akcji.
Korekta błędu pisowni nazwy firmy w tytule 6 października - ** Cena akcji producenta LNG Venture Global (VG.N) wzrosła o 2.3%, osiągając 13,77 USD ** Według Bloomberg, sytuacja w Iranie doprowadziła do zakłóceń globalnego transportu, skłaniając Chiny do dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia; firma obecnie prowadzi rozmowy na temat sprzedaży LNG większej liczbie chińskich klientów (link) ** Venture Global nie udzielił natychmiastowej odpowiedzi na prośbę Reuters o komentarz ** Według Bloomberg (link), Venture Global rozpoczął wstępne negocjacje dotyczące długoterminowych kontraktów z co najmniej trzema chińskimi importerami LNG ** Spośród 18 brokerów, 11 wydało dla tej akcji rekomendację "kupuj" lub wyższą, a 7 rekomendację "trzymaj"; mediana docelowej ceny wynosi 16 USD ** Uwzględniając intra-day zmienność, cena akcji VG wzrosła ponad dwukrotnie od początku roku (Dla wygody osób niebędących anglojęzycznymi Reuters udostępnia swoje doniesienia w zautomatyzowanych tłumaczeniach na kilka innych języków. Ze względu na możliwe błędy w tłumaczeniach automatycznych lub brak odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tłumaczeń i udostępnia je wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)
Ceny krypto
Więcej
