Prognoza giełdy amerykańskiej | Wszystkie trzy główne indeksy giełdowe rosną, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA osiąga najwyższy poziom od 2002 roku, Micron (MU.US) wpada w turbulencje po publikacji wyników.

Ruchy rynkowe przed otwarciem

1. 1 października (czwartek), przed rozpoczęciem handlu na giełdzie amerykańskiej, wszystkie trzy główne indeksy futures w USA rosną. W chwili publikacji tego materiału, futures indeksu Dow Jones rosną o 0,41%, futures indeksu S&P 500 rosną o 0,43%, futures indeksu Nasdaq rosną o 0,62%.

2. W chwili publikacji tego materiału, indeks DAX w Niemczech rośnie o 0,05%, indeks FTSE 100 w Wielkiej Brytanii spada o 0,91%, indeks CAC40 we Francji spada o 0,49%, indeks Euro Stoxx 50 spada o 0,34%.

3. W chwili publikacji tego materiału, ropa WTI rośnie o 1,34%, osiągając 91,63 USD za baryłkę. Ropa Brent rośnie o 1,87%, osiągając 99,86 USD za baryłkę.

Informacje rynkowe

Rentowność 10-letnich obligacji USA osiąga najwyższy poziom od 2002 roku, indeks dolara rośnie do najwyższego poziomu od trzech miesięcy. Rentowność benchmarkowych obligacji USA wzrosła do najwyższego poziomu od 2002 roku, podczas gdy indeks dolara przekroczył szczyt z lipca, osiągając najwyższy poziom od końca czerwca. Utrzymująca się inflacja, szeroko zakrojone zadłużenie rządu oraz silny wzrost gospodarczy powodują, że oczekiwania rynkowe co do stóp procentowych pozostają wysokie. Wraz ze wzrostem cen ropy, rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła chwilowo o 4 punkty bazowe do 5,33%, przekraczając szczyt z 2007 roku. Rentowność 30-letnich obligacji USA również osiągnęła najwyższy poziom od 2002 roku. Rynek obligacji USA przeżywa obecnie kilkumiesięczny spadek. Rządowe obligacje na całym świecie podlegają presji, wysokie ceny ropy związane z wojną na Bliskim Wschodzie wpływają na gospodarkę globalną, skłaniając inwestorów do zakładów, że banki centralne, w tym Fed, będą kontynuować podwyżki stóp procentowych.

USA naciska na Europę, by uwolniła rezerwy diesla w celu obniżenia cen ropy. Według osób zaznajomionych z tematem, rząd USA poinformował Niemcy i Francję, że mają wykorzystać zapasy awaryjne diesla, by złagodzić ceny paliw na świecie, w przeciwnym razie USA mogą wprowadzić zakaz eksportu diesla. W ostatnich latach udział USA w podażu diesla na rynku europejskim wzrósł. Ostatnio, z powodu gwałtownego wzrostu cen detalicznych diesla w USA i presji inflacyjnej zagrażającej wynikom wyborów pośrednich, prezydent Trump i jego doradcy pilnie rozważali wprowadzenie zakazu eksportu diesla. Trump, w dniu 30 września, stwierdził, że nadal ocenia opcje stabilizacji cen ropy, w tym zakaz eksportu, jednocześnie przyznając, że zakaz wprawdzie obniży ceny diesla, ale może spowodować wzrost cen benzyny.

Negocjacje USA-Iran w impasie, Rubio wydaje „nakaz opuszczenia kraju” wobec delegacji Iranu. Według doniesień, po tym jak negocjacje USA-Iran utknęły w martwym punkcie, Rubio w poniedziałek zażądał, by delegacja Iranu przy ONZ natychmiast opuściła USA. Mimo że delegacja Iranu wkrótce miała opuścić kraj, krok Rubio jest rzadką dyplomatyczną naganą, podkreślając głęboko zakorzeniony brak zaufania między USA a Iranem, zwłaszcza gdy mediacje mające zakończyć wojnę nie przynoszą efektów. Katar jako mediator próbował przełamać impas w dyplomacji USA-Iran, ale niewiele osiągnął, żadna ze stron nie chciała ustąpić. Do urzędników Iranu zmuszonych do opuszczenia Nowego Jorku należał minister spraw zagranicznych Araghchi.

SoftBank zakończył ostatnią transzę inwestycji w OpenAI w wysokości 10 mld USD, łączne inwestycje osiągnęły 64,6 mld USD. 1 października SoftBank ogłosił, że za pośrednictwem SoftBank Vision Fund 2 dokonał trzeciej i ostatniej transzy inwestycji w OpenAI o wartości 10 miliardów dolarów. W ten sposób SoftBank zrealizował ogłaszane wcześniej łączne inwestycje dodatkowe o wartości 30 miliardów dolarów. Po tej inwestycji, łączna inwestycja SoftBank w OpenAI osiągnęła 64,6 miliarda dolarów, a udział w akcjonariacie wynosi około 13%. Fundusze pochodzą z obligacji denominowanych w walutach obcych, które SoftBank wyemitował 24 września.

Senatorowie USA zamierzają promować przepisy dotyczące odpowiedzialności AI, zmuszając firmy do odpowiedzialności za działania agentów AI. Republikański senator Josh Hawley i demokratyczny senator Chris Murphy planują wprowadzić ustawę o odpowiedzialności sztucznej inteligencji. Mimo że Trump wyraźnie podkreślił stanowisko rządu (branża powinna się samo-regulować), coraz więcej Republikanów uważa, że konieczne są nowe regulacje. Według doniesień, „AI Accountability Act” będzie dążyć do pociągnięcia firm do odpowiedzialności karnej i cywilnej za incydenty hakerskie. Senatorzy uważają, że obecne przepisy pozostawiają zbyt wiele niejasności, kto powinien ponosić odpowiedzialność, gdy agent AI zainfekuje system. To podejście różni się od stanowiska urzędników rządowych, którzy twierdzą, że obecne prawo jest wystarczające, by rozwiązać szkody wyrządzane przez AI.

Japonia ma przedstawić szczegóły planu inwestycyjnego rządu Takashi na pięć lat. Rząd kierowany przez premier Takashi Sanaa w Japonii zamierza zatwierdzić szczegółowe koszty pierwszych pięciu lat inwestycji w planie o łącznej wartości 2,3 biliona dolarów i trwającym przez 14 lat, co jest pierwszym krokiem do rozwiania niepewności wokół tego ogromnego programu. Z dokumentu przedłożonego w czwartek japońskiemu Komitetowi ds. Strategii Rozwoju wynika, że rząd do końca roku przedstawi obszary inwestycji krajowych do około 2030 roku wraz ze szczegółami wielkości inwestycji, dostarczając więcej szczegółów do ogłaszanej wcześniej strategii wzrostu. Jeden z urzędników gabinetu stwierdził, że rząd zamierza także przedstawić rozróżnienie inwestycji publicznych i prywatnych.

USA i Korea rozpoczynają inwestycje o wartości 200 mld USD, Trump ogłasza trzy główne projekty energetyczne. Prezydent USA Trump powiedział wcześniej: „W Nowym Jorku spotkałem się z prezydentem Korei Li Jae Myungiem i zgodziliśmy się rozpocząć inwestycje warte 200 miliardów dolarów w USA! Na podstawie zeszłorocznego porozumienia o strategicznym handlu i inwestycjach o wartości 350 miliardów dolarów, będziemy budować projekty energetyczne i elektryczne w całej Ameryce. Po pierwsze, USA i Korea będą realizować projekt energetyki jądrowej o wartości 120 miliardów dolarów — budowa ośmiu dużych reaktorów jądrowych w USA, w tym sześciu reaktorów Westinghouse AP1000 i dwóch koreańskich APR-1400. Po drugie, USA i Korea zgodziły się rozpocząć projekt skroplonego gazu ziemnego w Alasce o wartości 50 miliardów dolarów — wykorzystać bogate zasoby Alaski, budować nowe infrastruktury gazowe, z udziałem amerykańskich pracowników. Po trzecie, Texas Essinar zbuduje duży projekt elektrowni gazowej o wartości 22 miliardów dolarów i mocy instalacyjnej 6,4 GW, co zwiększy zdolność zapewnienia niezawodnych dostaw energii w Teksasie.”

Informacje o pojedynczych spółkach

Wahania ceny akcji po wynikach! Micron (MU.US) prognozuje wyższe przychody w Q1, CEO przewiduje, że kolejnym dużym rynkiem będzie fizyczna AI. Micron Technology w Q4 2026 roku uzyskał przychody na poziomie 54,229 mld USD, w porównaniu do 11,315 mld USD rok wcześniej, a rynek spodziewał się 50,584 mld USD. Micron Technology podał również wyższą prognozę sprzedaży na bieżący kwartał, ponieważ gwałtowny rozwój AI napędza bezprecedensowy popyt. Spółka przewiduje, że przychody w Q1 następnego roku fiskalnego wyniosą około 60–63 mld USD, podczas gdy analitycy spodziewali się średnio 56,8 mld USD. Firma przewiduje, że w latach fiskalnych 2027 i 2028 popyt i podaż pamięci oraz magazynowania będą znacznie bardziej napięte niż w 2026 roku. Po odliczeniu pewnych pozycji, zysk wyniesie około 38,15 USD na akcję, podczas gdy prognoza wynosiła 36,02 USD. Mimo wszystko, przed otwarciem rynku w piątek, kurs akcji Micron był niestabilny. Podczas telekonferencji, przewodniczący i CEO Sanjay Mehrotra powiedział, że poza centrum danych, kolejnym dużym rynkiem będzie fizyczna AI. „Samochody autonomiczne są pierwszym dużym wdrożeniem fizycznej AI; wierzymy, że z czasem rozszerzy się ona na roboty humanoidalne i inne inteligentne autonomiczne systemy.”

Accenture (ACN.US) przedstawia silny raport finansowy, ignorując obawy o rewolucję wywołaną przez AI. Po opublikowaniu lepszych niż oczekiwano wyników za IV kwartał, kurs akcji Accenture gwałtownie wzrósł, chwilowo rozwiewając obawy rynku, że sztuczna inteligencja może wywrócić sektor doradczy. Przychody za ten kwartał wyniosły 18,7 mld USD, co przekroczyło oczekiwania analityków (18,03 mld USD). Skorygowany zysk na akcję wyniósł 3,29 USD, co także przewyższyło prognozy Wall Street (3,18 USD).

Nvidia (NVDA.US), Meta (META.US) i inni giganci AI kwestionują „nadmierne ostrzeżenia” Anthropica. Według informatorów, CEO Nvidia Jensen Huang i inni liderzy technologiczni podczas wydarzenia w Białym Domu pytali CEO Anthropica Dario Amodei, dlaczego publicznie podkreśla zagrożenie ze strony AI, takie jak cyberataki czy masowe bezrobocie, uważając, że jego komunikaty są zbyt radykalne. Amodei odpowiedział, że branża powinna uczciwie informować społeczeństwo o możliwościach i potencjalnych zagrożeniach modeli AI, a nie bagatelizować problemów. Dyskusja miała miejsce podczas spotkania Trumpa z dziesięcioosobową grupą liderów AI, promujących samoregulację sektora. Anthropic od dawna promował surowsze środki bezpieczeństwa i krytykował niektóre firmy oraz rządy za bagatelizowanie ryzyka AI; tymczasem CEO Nvidia, Meta (Mark Zuckerberg) i inni liderzy wspierają bardziej samoregulacyjny, szybki rozwój AI. Wcześniej Anthropic, OpenAI i Google rozważały powołanie organizacji samoregulacyjnej AI na wzór sektora finansowego, ale plan porzucono przez obawy Huanga, Zuckerberga i CEO SpaceX (SPCX.US) Elona Muska, że mechanizm ten może skoncentrować zbyt wiele władzy u czołowych firm AI.

TSMC (TSM.US) rozważa budowę nowego kampusu w Teksasie, by produkować więcej chipów AI. Według informatorów, TSMC bada możliwość rozwijania zagranicznych zakładów, aby sprostać stale rosnącemu zapotrzebowaniu na sprzęt AI. W tym roku ponad 75% przychodów z wafli TSMC pochodziło z Ameryki Północnej, a firmy projektujące chipy AI, takie jak Nvidia i AMD (AMD.US), przyniosły spółce ogromne zamówienia na najnowocześniejsze technologie. Informatorzy twierdzą, że jeśli TSMC ostatecznie zdecyduje się na inwestycję w Teksasie, projekt obejmie kilka fabryk chipów o minimalnym koszcie 20 mld USD każda, choć plany są na wczesnym etapie. Potencjalna inwestycja w Teksasie będzie zależeć od tego, czy Kongres USA przedłuży ulgę podatkową na produkcję zaawansowanych technologii, która kończy się pod koniec tego roku.

Broadcom (AVGO.US) udzieli Anthropic maksymalnej pożyczki w wysokości 42 mld USD na wynajem chipów. Prospekt IPO Anthropic pokazuje, że firma nawiązała szeroką współpracę z kilkoma dużymi firmami technologicznymi; szczególnie wyróżniony jest Broadcom. Współpraca obejmuje dostawy mocy obliczeniowej, wynajem sprzętu oraz finansowanie. W ramach tej złożonej współpracy, dokumenty IPO ujawniają, że Broadcom zgodził się udzielić Anthropic maksymalnej pożyczki 42 mld USD na finansowanie wydatków na infrastrukturę. W zamian Anthropic może stać się w przyszłym roku największym klientem działu projektowania chipów Broadcom. Broadcom może wskazać partnera finansowego, a narzędzia dłużne mogą być zamienione na akcje Anthropic.

Netflix (NFLX.US): współ-CEO twierdzi, że tempo wzrostu firmy jest poniżej oczekiwań. Współ-CEO Netflixa Ted Sarandos powiedział, że tempo wzrostu firmy nie spełnia jego oczekiwań. Sarandos, podczas środowego wystąpienia, stwierdził: „Całościowo rzecz biorąc, tempo naszego wzrostu nie jest tak szybkie, jak bym chciał; pracujemy nad przyspieszeniem wzrostu. Jednak podejmujemy również działania, które znacznie utrudniają osiągnięcie tego celu.” Mimo dwucyfrowego wzrostu przychodów we wszystkich regionach, zaangażowanie użytkowników w najnowszym roku obrotowym wzrosło tylko o 2%. Aby napędzić wzrost, Netflix rozwija działalność poza swoim rdzeniem — filmami i serialami; około 5% z 20 mld USD budżetu na treści przeznacza na programy na żywo. Firma planuje także zwiększyć liczbę produkcji filmowych wyświetlanych w kinach. Jak dotąd akcje Netflixa spadły w tym roku o około 24%. Wraz z dalszym wzrostem wydatków na treści, firma prognozuje spowolnienie tempa wzrostu przychodów i zysków.

SpaceX (SPCX.US) Elona Muska rozważa zmianę cen abonamentu Grok i X. Według odpowiednich dokumentów, SpaceXAI Elona Muska rozważa korektę planów abonamentowych chatbota Grok i platformy społecznościowej X, planując wprowadzenie jednolitej usługi subskrypcyjnej z czterema poziomami cen. Wersja darmowa zapewni dostęp do Grok, ale z większymi ograniczeniami; najbardziej zaawansowany pakiet „Ultra” będzie kosztować 100 USD miesięcznie i będzie obejmował funkcje AI Grok Bot, skierowane do użytkowników intensywnie korzystających. Ponadto SpaceXAI planuje wprowadzić pakiet „Lite” za 8 USD miesięcznie, zapewniający dostęp do Grok, certyfikat na platformie X oraz mniej reklam i inne korzyści. SpaceXAI obecnie konkuruje z Anthropic, OpenAI i innymi firmami AI, dążąc do zwiększenia możliwości produktów AI i rozwoju bazy klientów korporacyjnych.

Ważne dane ekonomiczne i zapowiedzi wydarzeń

Godzina 20:30 czasu polskiego: Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA w tygodniu zakończonym 26 września.

Godzina 21:05 czasu polskiego: Wystąpienia Richmonda Fed Barkina, Boston Fed Collinsa oraz Kansas Fed Schmidta.

Godzina 21:30 czasu polskiego: Wystąpienie prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde.

Godzina 21:45 czasu polskiego: Ostateczna wartość PMI przemysłowego SPGI USA za wrzesień.

Godzina 22:00 czasu polskiego: ISM przemysłowy PMI za wrzesień w USA oraz wystąpienie członka Zarządu Fed Waller.

Godzina 01:30 czasu polskiego (następny dzień): Wystąpienie wiceprezesa Fed Jeffersona.

Godzina 03:00 czasu polskiego (następny dzień): Wystąpienie członka Zarządu Fed Bowman.

Godzina 03:30 czasu polskiego (następny dzień): Stały członek FOMC, prezes Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku Williams przewodniczy dyskusji na konferencji banku centralnego organizowanej przez ten bank.

Godzina 06:45 czasu polskiego (następny dzień): Członek FOMC na 2026 rok, prezes Banku Rezerwy Federalnej w Dallas Logan występuje.

Prognoza wyników

Piątek rano: Nike (NKE.US)