Meta: Czy po wybuchu popularności Muse, AI zaczyna być nowym silnikiem zysków?

Bitget

Wiadomości

2026/09/24 06:13

Pokaż oryginał

Przez:

Bitget oferuje kompleksowe usługi handlu kryptowalutami, akcjami i złotem. Handluj teraz!

Pakiet powitalny o wartości 6200 USDT dla nowych użytkowników! Zarejestruj się teraz

Muse nagle zmienił logikę handlu Meta

Od września Meta stała się jedną z najmocniejszych akcji wśród wielkich technologicznych spółek, a kluczowym katalizatorem było wprowadzenie osobistego AI Agenta - Muse 8 września. Muse, w ciągu zaledwie 12 dni od premiery, osiągnął około 2,8 mln pobrań i szybko zdobył pozycję lidera w amerykańskim App Store. Od momentu startu Muse, akcje Meta wzrosły o ponad 20%, z dziennym wzrostem 11,3% 21 września, pokazując, że rynek szybko na nowo ocenia potencjał Meta w konsumenckim sektorze AI.

Ta zmiana jest szczególnie godna uwagi. Przez ostatnie dwa lata inwestorzy dyskutując strategię AI Meta skupiali się głównie na ogromnych inwestycjach w centra danych, zakupie GPU oraz zwiększaniu efektywności rekomendacji reklam za pomocą AI. Muse po raz pierwszy przedstawił rynkowi bardziej bezpośrednią ścieżkę komercjalizacji: Meta ma szansę przesunąć AI z narzędzia zwiększającego efektywność w tle do niezależnego produktu konsumenckiego.

3,6 miliarda użytkowników może stać się największą barierą konkurencyjną Muse

Obecnie Muse potrafi obsługiwać e-maile, zakupy, rezerwację podróży i częściowo zadania transakcyjne, oferując wersję darmową oraz płatne plany za 20 i 100 dolarów miesięcznie. Zuckerberg zaznaczył, że w przyszłości Meta planuje pobierać niewielką opłatę transakcyjną za realizację zadań przez Muse. Jefferies szacuje, że jeśli Muse obejmie 1 miliard użytkowników, z których 3% zostanie płacącymi klientami, to do 2027 roku roczne przychody mogą osiągnąć około 10,8 miliarda dolarów.

Prawdziwą ekscytację na rynku wywołuje dystrybucja, której inne firmy AI nie są w stanie powtórzyć. Do drugiego kwartału tego roku aplikacje należące do Meta miały dziennie aż 3,6 miliarda aktywnych użytkowników. Jeśli Muse stopniowo zostanie wprowadzony do Instagram, WhatsApp, Facebook i ekosystemu sprzętu, będzie mógł bezpośrednio dotrzeć do obecnych użytkowników, bez konieczności tworzenia nowych niezależnych kanałów ruchu.

Odbywający się niedawno Meta Connect jeszcze silniej podkreślił ten kierunek. Meta ogłosiła, że połączy Muse z okularami AI, umożliwiając użytkownikom wykonywanie rezerwacji, zakupów, planowania ćwiczeń za pomocą głosu. Jednocześnie zaprezentowano Ray-Ban Meta Audio za 349 dolarów oraz nową generację inteligentnych okularów. Muse zaczyna więc ewoluować z aplikacji AI do zintegrowanego wejścia łączącego oprogramowanie, sprzęt i realne scenariusze użytkowania.

Ogromne inwestycje w AI wymagają nowych dowodów przychodów

Sukces Muse jest dla Meta szczególnie istotny, ponieważ inwestycje firmy w AI weszły w bardzo agresywną fazę. W drugim kwartale przychody Meta wyniosły 60,8 miliarda dolarów, wzrost o 28%, liczba wyświetleń reklam wzrosła o 14%, średnia cena reklamy wzrosła o 12% – podstawowa działalność reklamowa pozostaje silna; jednak w tym czasie nakłady inwestycyjne osiągnęły 31,1 miliarda dolarów, a firma spodziewa się, że całkowite wydatki kapitałowe w 2026 roku będą wynosić od 130 do 145 miliardów dolarów.

Oznacza to, że rynek będzie coraz bardziej koncentrować się nie tylko na tym „czy AI może poprawić efektywność reklam”, ale na „czy ogromne zaplecze AI może stworzyć nowe źródła przychodów”. Muse daje właśnie taką możliwość: przychody z subskrypcji, prowizje od transakcji agenta, punkt wejścia do zakupów oraz przyszłe usługi biznesowe mogą wyznaczyć nowe ścieżki wzrostu poza reklamami.

Ryzyko również istnieje. Muse obecnie notuje niezwykle szybki wzrost liczby użytkowników, ale wskaźnik płatności, długoterminowe zatrzymanie i realna skala transakcji nadal nie mają wystarczających danych. Amazon już ograniczył dostęp Muse do swojej platformy zakupowej, pokazując, że gdy AI Agent zaczyna kontrolować punkt wejścia konsumenta do zakupów, może pojawić się konflikt interesów z istniejącymi platformami e-commerce. Niedawne testy Meta dotyczące wspomagania Muse przez operatora telefonicznego pokazują także, że stabilność agentów w bardziej złożonych realnych zadaniach nadal wymaga poprawy.

W okolicach 740 dolarów przechodzi w fazę konsolidacji na wysokich poziomach

Na poziomie cen akcji, po dużym wzroście 21 września, META weszła w fazę stabilizacji na wysokim poziomie; 23 września zamknęła się na poziomie 744,10 dolarów (+1,02%), a w trakcie dnia osiągnęła maksymalnie 763,90 dolarów, ustanawiając nowy 52-tygodniowy szczyt. Krótkoterminowo, zakres 760—765 dolarów stanowi pierwszą barierę do przebicia, natomiast 730—740 dolarów jest obecnie najbliższym obszarem wsparcia; jeśli ceny spadną dalej, okolice 700 dolarów będą kluczowe dla oceny, czy obecna fala wzrostowa jest nadal pełna.

Muse już zakończył pierwszą rundę reewaluacji oczekiwań, a czy w kolejnym etapie kurs akcji nadal będzie rosnąć, będzie wymagało potwierdzenia wartości biznesowej poprzez dane dotyczące rzeczywistych użytkowników, płatności i transakcji. Dopóki Meta udowodni, że wzrost Muse może stopniowo przekształcać się w przychody, rynek może dalej zmieniać logikę wyceny Meta z „platformy reklamowej + inwestycji w AI” na „platformę reklamową + konsumenckie wejście AI”.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Przed raportem za trzeci kwartał, Samsung Electronics i SK Hynix stoją w obliczu „bardzo wysokich oczekiwań”, sprawdzając „globalny handel AI”.

Fala AI napędza globalny "supercykl" półprzewodników, a łączny zysk operacyjny Samsunga i SK Hynix w trzecim kwartale może zbliżyć się do historycznego rekordu 190 bilionów wonów południowokoreańskich. Walka o HBM4 staje się coraz bardziej zacięta, inteligentne AI podnosi zapotrzebowanie na przepustowość pamięci dziesięciokrotnie, a pamięć staje się prawdziwą "krwią" centrów danych AI. Dwa nadchodzące sprawozdania finansowe zadecydują, czy ten boom jest tylko chwilowym zjawiskiem, czy też przyniesie strukturalną transformację w infrastrukturze technologicznej.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11

Przed raportem za trzeci kwartał, Samsung Electronics i SK Hynix stoją w obliczu „bardzo wysokich oczekiwań”, sprawdzając „globalny handel AI”.

Dyrektor Meta AI Alexandr Wang: Dlaczego chcę stworzyć Muse

Muse w ciągu 12 dni od uruchomienia zgromadził 2,8 miliona pobrań, przewyższając ChatGPT w analogicznym okresie, a w jednym dniu ustanowił rekord USA z 264 tysiącami pobrań — co spowodowało wzrost wartości rynkowej Meta o 234 miliardy dolarów. Za tym sukcesem stoi otwarty list głównego dyrektora ds. sztucznej inteligencji, Alexandr Wang, dotyczący "ludzkich pragnień" oraz przejęcie, które kiedyś było wyśmiewane jako "szalone" — zakup za 14,3 miliarda dolarów przez Zuckerberga: dziś wygląda na to, że była to najkorzystniejsza transakcja kadrowa w historii Doliny Krzemowej.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: Utrzymuje neutralną ocenę Tesla (TSLA.US), cena docelowa 385 dolarów, logika wyceny akcji zdominowana przez narrację AI

UBS prognozuje, że globalna liczba dostaw Tesli w trzecim kwartale 2026 roku (3Q26) wyniesie około 470 tysięcy pojazdów, co oznacza spadek o 5% rok do roku oraz o 1% w ujęciu kwartalnym.

智通财经•2026/09/26 07:56

Szaleństwo AI opiera się „5% rentowności amerykańskich obligacji”! Nasdaq osiąga nowe rekordy, wzmacniając układ „80/20”, Wall Street dokonuje ponownej oceny proporcji akcji i obligacji

Rentowność 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęła chwilowo około 5,53%, co jest najwyższym poziomem od 2004 roku, a Brent nadal utrzymuje się powyżej 100 dolarów za baryłkę. Aktywa wysokiego ryzyka ponownie wytrzymały presję, co odzwierciedla przekonanie inwestorów, że komercjalizacja zastosowań AI oraz wzrost zysków przedsiębiorstw mogą w pewnym stopniu zrównoważyć wzrost kosztów finansowania i stopy dyskontowe.

智通财经•2026/09/26 07:06