Bitget UEX Raport Dzienny｜bitcoin wzrósł do 81,700 dolarów; ropa Brent utrzymuje 103 dolary; akcje związane z chipami i kryptowalutami prowadzą wzrosty (21 września 2026)

I. Najważniejsze wydarzenia

Aktualności z Rezerwy Federalnej

Kashkari twierdzi, że presja inflacyjna nie pochodzi wyłącznie z sektorów energetycznych – oczekiwania dalszych podwyżek stóp utrzymują się

• Rezerwa Federalna 16 września podniosła stopy procentowe o 25 punktów bazowych, podnosząc docelowy przedział stopy funduszy federalnych do 3,75%–4,00%.
• Prezes Rezerwy Federalnej Minneapolis, Kashkari, powiedział, że inflacja w USA nadal utrzymuje się na wysokim poziomie w wielu obszarach. Nawet po wykluczeniu żywności i energii, podstawowa presja inflacyjna nie została jeszcze wystarczająco złagodzona.
• Większość przedstawicieli Rezerwy Federalnej spodziewa się, że w tym roku może nastąpić przynajmniej jedna kolejna podwyżka stóp. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA w piątek przebiła poziom 5%, obecnie wynosząc około 4,98%.

Wpływ na rynek: Po ponownym zwrocie polityki Rezerwy Federalnej w kierunku stanowiska restrykcyjnego, aktywa ryzykowne muszą zmierzyć się jednocześnie z wysokimi kosztami energii, wysokimi stopami finansowania i zmieniającymi się oczekiwaniami dotyczącymi zysków. Jeśli inflacja będzie się nadal rozszerzać, możliwość odbudowy wycen technologii i aktywów kryptowalutowych może zostać ograniczona.

Międzynarodowe surowce

Atak na Rijad podnosi premię ryzyka, Brent po zwyżce wraca na poziom 103 USD

• Huti z Jemenu przeprowadzili atak rakietowy i dronami na stolicę Arabii Saudyjskiej, Rijad, co ponownie zwiększyło napięcie na Bliskim Wschodzie.
• Listopadowe kontrakty futures na Brent osiągnęły chwilowo poziom 104,82 USD/baryłkę, podczas audytu około 103,50 USD; po przełączeniu kontraktów WTI na listopad wyceniano około 95,22 USD/baryłkę.
• Rynek ropy nadal podtrzymuje ryzyko przerw w dostawach związanych z obiektami energetycznymi na Bliskim Wschodzie, szlakami transportowymi i zakłóceniami w podaży, ale wzrosty z poranka zostały już ograniczone.

Wpływ na rynek: Utrzymanie ceny Brent powyżej 100 USD sprzyja dochodom firm energetycznych, lecz zwiększa presję kosztową w sektorach transportu, produkcji i centrów danych. Spadek cen ropy wskazuje, że rynek nie wycenia jeszcze poważniejszych przerw w dostawach, ale sytuacja geopolityczna może wzmocnić krótkoterminowe wahania.

Polityka makroekonomiczna Chin

Chiński LPR pozostaje niezmienny już 16. miesiąc z rzędu

• Roczna stopa referencyjna rynku pożyczkowego na wrzesień utrzymuje się na poziomie 3,00%, dla okresów powyżej 5 lat LPR pozostaje na 3,50%.
• Wynik stawek odpowiada jednolitym oczekiwaniom rynku.
• Podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną, rosnąca różnica stóp między USA a Chinami oraz presja na marże odsetkowe banków ograniczają przestrzeń do ogólnej, krótkoterminowej obniżki stóp procentowych.

Wpływ na rynek: Stabilność polityki pomaga zmniejszyć presję na kurs walutowy oraz system bankowy, jednak popyt kredytowy w sektorach nieruchomości i prywatnym wymaga dalszej obserwacji. Rynek będzie śledził rozwój wsparcia fiskalnego i narzędzi monetarnych o charakterze strukturalnym.

II. Analiza rynku

Surowce i waluty

• Spot złoto: Około 4 367,50 USD/uncja.
• Spot srebro: Około 66,21 USD/uncja.
• WTI Oil futures: Około 95,22 USD/baryłkę, kontrakt na listopad 2026.
• Brent oil futures: Około 103,50 USD/baryłkę, kontrakt na listopad 2026.
• Indeks dolara (DXY): Około 99,97.

Analiza czynników: Złoto oscyluje wokół 4 370 USD, równoważąc popyt na bezpieczeństwo i presję wysokich stóp. Brent pozostaje powyżej 100 USD, ale po ataku na Rijad chwilowo spadł. Indeks dolara wraca w okolice 100, rentowność 10-letnich obligacji USA nieznacznie poniżej 5%. Rynek nadal handluje wokół cen energii i ścieżki podwyżek Rezerwy Federalnej.

Wyniki kryptowalut

• BTC: Około 81 711 USDT, wzrost o około 0,50% w ciągu 24h.
• ETH: Około 2 680 USDT, wzrost o około 2,00% w ciągu 24h.
• Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut: Około 2,86 bln USD, wzrost o około 0,20% w ciągu 24h.
• Obroty w ciągu 24h: BTC około 24,66 mld USD, ETH około 9,92 mld USD.

Obserwacje wolumenu i cen: BTC utrzymuje się powyżej 81 000 USD, ETH wykazuje silniejszą dynamikę; w ostatnich 7 dniach wzrost odpowiednio o ok. 5,8% i 6,8%. Obecne wyniki zapowiadają ciągłą aktywność handlową, lecz brak wolumenu potwierdzającego wyraźnie długoterminowy napływ kapitału.

Według potwierdzonych danych nie pojawiły się w weekend nowe duże zakupy firmowe BTC lub ETH. Ostatnie zweryfikowane informacje obejmują: zakup 469 BTC przez Strive w dniach 8–11 września, oraz zakup 27 180 ETH przez BitMine tydzień wcześniej – oba przypadki są informacjami z okolic 14 września, nie dzisiejszymi. BitMine posiada obecnie około 5,956 mln ETH; w ostatnich 30 dniach stan wzrósł o ok. 141,2 tys.; ta zmiana nie oznacza aktualnego zakupu.

Wyniki indeksów amerykańskich

• Średnia przemysłowa Dow Jones: 51 682,64 pkt, spadek o 0,18%.
• S&P 500 Index: 7 650,50 pkt, wzrost o 0,17%.
• Indeks Nasdaq Composite: 26 522,55 pkt, wzrost o 0,40%.

W skali tygodnia Nasdaq zyskał około 0,7%, S&P 500 spadł o około 0,1%, Dow spadł o około 1,7%. Choć S&P 500 i Nasdaq w piątek zamknęły się na plusie, na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych i rynku Nasdaq liczba spadków przewyższyła wzrosty, a zwyżki indeksów napędzały nieliczne duże spółki technologiczne i półprzewodnikowe.

Wyniki siedmiu największych spółek technologicznych

• NVDA: 222,27 USD, wzrost o 1,22%.
• AAPL: 336,13 USD, spadek o 0,36%.
• MSFT: 493,78 USD, spadek o 0,86%.
• GOOGL: 349,54 USD, wzrost o 0,51%.
• AMZN: 253,71 USD, wzrost o 1,00%.
• META: 665,75 USD, spadek o 2,50%.
• TSLA: 364,27 USD, spadek o 0,52%.

Podsumowanie wyników: Trzy z siedmiu spółek technologicznych zyskały, cztery spadły; Nvidia miała największy wzrost, za nią Amazon i Alphabet; Meta zanotowała największy spadek. Akcje chipowe utrzymały siłę i wsparły indeks Nasdaq, ale wśród największych spółek technologicznych zachodziła wyraźna dywergencja. Wysokie stopy i wydatki na AI dalej wpływają na wyceny.

Obserwacja zmian sektorowych

Akcje związane z kryptowalutami: Bitcoin wywołuje zwyżki akcji o wysokim Beta

• Przykładowe spółki: Strategy wzrost o 16,41%, Coinbase wzrost o 11,66%, Robinhood wzrost o 9,12%.
• Czynniki napędzające: Bitcoin w piątek wzrósł o około 5,9%, co pobudziło odbicie spółek zarządzających rezerwami cyfrowych aktywów i platform handlowych. Zmienność akcji była znacznie większa niż BTC spot, co wymaga dalszej obserwacji ciągłości cen kryptowalut, kosztów finansowania i ewentualnego rozwodnienia udziałów.

Półprzewodniki i pamięci: AI oraz popyt na pamięć wspierają relatywną siłę

• Przykładowe spółki: Micron wzrost o 3,89%, Broadcom wzrost o 2,99%, AMD wzrost o 2,63%.
• Czynniki napędzające: Sektor półprzewodników jest kluczową siłą napędową wzrostu indeksu Nasdaq, rynek wciąż handluje mocą obliczeniową AI, pamięciami HBM i popytem na centra danych. Jednak wzrosty nie są uniwersalne – wyniki zależą od wycen, cyklów produktów i realizacji zamówień.

III. Dogłębna analiza rynku amerykańskiego

1. Strategy (MSTR) – Odbicie Bitcoina wzmacnia elastyczność kursu akcji

Opis wydarzenia: Strategy 18 września wzrosło o 16,41% i zakończyło dzień na poziomie 153,92 USD. W tym samym czasie Bitcoin wyraźnie odbijał, co spowodowało wzrost akcji związanych z rezerwami cyfrowych aktywów.

Interpretacja rynku: Strategy cechuje się wysokim Beta w stosunku do Bitcoina, ale wycena akcji zależy także od premii wobec wartości rezerw, struktury finansowania, możliwego rozwodnienia udziałów i kosztów zadłużenia. Kurs akcji nie reprezentuje prostej kopii ceny BTC spot.

Wskazówki inwestycyjne: Obserwować czy BTC utrzyma poziom 80 000 USD, przyszłe ujawnienia zakupów, emisję nowych udziałów lub zamienne obligacje oraz zmiany premii wobec wartości rezerw Bitcoina.

2. Micron (MU) – Największy wzrost wśród chipów pamięci, realizacja istotna

Opis wydarzenia: Micron wzrósł o 3,89%, kończąc dzień na poziomie 1 015,80 USD, przewyższając główne indeksy.

Interpretacja rynku: Ceny pamięci, popyt na HBM i wydatki na serwery AI wspierają oczekiwania rynku. Krótkoterminowy wzrost kursu odzwierciedla optymizm wobec branży, lecz trwałość wzrostów zależy od cen kontraktowych, wykorzystania mocy produkcyjnej oraz jakości produktów premium.

Wskazówki inwestycyjne: Obserwować kontrakty na HBM, trend cen DRAM, guidance w zakresie dostaw i zmiany marży brutto. Jeśli długoterminowe stopy znowu przekroczą 5%, akcje półprzewodnikowe o wysokiej wycenie mogą doświadczyć zmienności.

3. Xenon Pharmaceuticals (XENE) – Zawieszenie badań klinicznych powoduje rewizję ryzyka

Opis wydarzenia: Xenon Pharmaceuticals spadło o 30,71%, kończąc dzień na poziomie 39,75 USD. Firma zawiesiła rekrutację do badań klinicznych związanych z depresją po pojawieniu się doniesień o skutkach ubocznych.

Interpretacja rynku: Wyceny biotechnologii silnie zależą od sukcesu kluczowych programów badawczych. Zawieszenie zwiększa niepewność co do czasu badań, wymagań regulacyjnych i postępów komercjalizacji.

Wskazówki inwestycyjne: Obserwować wyniki przeglądu bezpieczeństwa, zakres zawieszenia badań, komunikację z regulatorami, warunki wznowienia badań i stan środków pieniężnych firmy. Do wyjaśnienia sytuacji kurs może pozostać bardzo zmienny.

IV. Aktualności rynku i projektów

1. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wprowadza pięcioletni program wyłączeń dla tokenizowanych akcji. Tokeny spełniające warunki muszą zapewniać inwestorom takie same prawa do dywidendy i głosu jak tradycyjne akcje; tokeny syntetyczne, które tylko śledzą ceny, ale nie reprezentują rzeczywistego udziału, nie podlegają wyłączeniu.
2. Minister Finansów USA Besent spotkał się w Nowym Jorku z chińskim wicepremierem He Lifengiem w sprawie handlu, bezpieczeństwa AI i kluczowych minerałów. Dostawy metali ziem rzadkich, cła i zasady AI są kluczowym punktem zainteresowania rynku.
3. Warren Buffett oficjalnie ustępuje ze stanowiska prezesa Berkshire Hathaway i zostaje honorowym przewodniczącym. Jego syn Howard Buffett przejmuje funkcję niepełniącego funkcji wykonawczej przewodniczącego; Greg Abel pozostaje CEO.
4. BitMine obecnie posiada około 5,956 mln ETH, co stanowi około 4,9% podaży ethereum. Dane te pokazują skalę rezerw ETH na poziomie korporacyjnym, lecz nie oznaczają nowych, dużych zakupów w ten weekend.

V. Kalendarz rynkowy na dziś

Wszystkie godziny w czasie Pekinu (UTC+8), istotność wydarzeń według oceny redakcji.

09:00	Chiny	LPR na rok i powyżej 5 lat we wrześniu: odpowiednio utrzymane na poziomie 3,00% i 3,50%	⭐⭐⭐
20:30	USA	Sierpniowy indeks aktywności krajowej Fed z Chicago	⭐⭐⭐
21:30	USA	Rozpoczęcie regularnej sesji giełdowej	⭐⭐⭐

Prognoza najważniejszych wydarzeń

• Oczekiwania wobec polityki Rezerwy Federalnej: Obserwować kolejne wypowiedzi urzędników i zmiany w oczekiwaniach rynku dotyczące terminu kolejnej podwyżki stóp.
• Dane makroekonomiczne USA: W tym tygodniu poznamy jeszcze PMI dla przemysłu i usług, sprzedaż nowych domów oraz zamówienia na dobra trwałego użytku.
• Wyniki spółek: Rynek skupi się w tym tygodniu na raportach AutoZone, General Mills oraz CostCo i wskazaniach dotyczących popytu konsumenckiego.
• Relacje chińsko-amerykańskie: Rynek będzie obserwował planowane wysokie szczebla kontakty chińsko-amerykańskie w tym tygodniu, a także postępy w zakresie handlu, kluczowych minerałów i bezpieczeństwa AI.
• Rynek energii: Rozwój sytuacji po ataku na Rijad może wpłynąć na ceny ropy, oczekiwania inflacyjne i zachowanie aktywów ryzykownych.

Opinie instytucji

Główny strateg rynkowy B. Riley Wealth Art Hogan uważa, że poziom 5% rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA i 100 USD za baryłkę ropy to obecnie kluczowe psychologiczne progi. Długotrwałe utrzymanie tych poziomów będzie wyraźnym wiatrem przeciwnym. Chuck Carlson z Horizon Investment Services podkreśla, że po tygodniu dużych wahań inwestorzy stali się ostrożni, a ceny ropy pozostają głównym wyznacznikiem kierunku rynku.

Zastrzeżenie: Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Ceny kryptowalut, surowców i walut mogą zmieniać się w czasie rzeczywistym – proszę opierać się na aktualnych kwotowaniach w momencie zawierania transakcji.