Prognoza najważniejszych wydarzeń na przyszły tydzień: liczne wystąpienia przedstawicieli banków centralnych wielu krajów

Portal Walutowy, 18 września—— Cisza medialna Fed dobiegła końca, intensywne wypowiedzi wielu urzędników z różnych krajów w połączeniu z szeregiem danych gospodarczych, rynek oczekuje sygnałów politycznych

W nadchodzącym tygodniu (21-25 września), światowe rynki finansowe czeka kluczowe okno, w którym urzędnicy banków centralnych wystąpią z licznymi przemówieniami, a także zostaną opublikowane zbiorczo dane PMI, zatrudnienia i handlu kilku państw. Od kwotowania LPR w Chinach, przez dane dotyczące zużycia energii, po wskaźniki aktywności przemysłowej w Europie i USA, dane o zatrudnieniu i konsumpcji w Stanach, a także sygnały polityczne od Australii i Szwajcarii oraz rolowanie kontraktów na ropę naftową WTI – wiele zmiennych może wpłynąć na kursy walut, wycenę towarów i aktywów. Inwestorzy powinni uważnie śledzić wypowiedzi polityczne i odchylenia w danych, zarządzać pozycjami i przygotować się na ryzyko oraz szanse wynikające z krótkoterminowych wahań.

Kwotowanie LPR, przemówienia urzędników banków centralnych

W poniedziałek (21 września) w kraju zostanie ogłoszone kwotowanie LPR dla okresu od 1 do 5 lat, a także dane dotyczące zużycia energii elektrycznej społeczeństwa. Wycenianie LPR wpływa bezpośrednio na krajowe oczekiwania kredytowe i dotyczące rynku nieruchomości, a zużycie energii elektrycznej stanowi wysokiej częstotliwości wskaźnik koniunktury gospodarczej w kraju.

Za granicą, członek FOMC na rok 2027 i prezes Federal Reserve Bank of Chicago Goolsbee (krótkoterminowy jastrząb) wygłosi publiczne przemówienie, które wpłynie na oczekiwania rynku co do tempa obniżek stóp przez Fed. Następnie na mównicy pojawi się prezes Banku Kanady Macklem, przekazując wskazówki co do przyszłości polityki monetarnej Kanady.

Małe dane o zatrudnieniu i seria przemówień wysokich rangą urzędników Fed

We wtorek (22 września) Stany Zjednoczone opublikują tygodniowe dane ADP dotyczące zatrudnienia, które są wstępnym wskaźnikiem rynku pracy przed oficjalnymi danymi, odzwierciedlając kondycję zatrudnienia w sektorze prywatnym w USA; równocześnie Europa zaprezentuje wrześniowy indeks zaufania konsumenckiego, mierzący chęć do konsumpcji w strefie euro.

Wśród wypowiedzi banków centralnych przemówienie wygłosi prezes Reserve Bank of Australia Bullock.

Zapasy ropy + PMI przemysłowe różnych państw, rolowanie kontraktów na ropę WTI

W środę (23 września) zbiegną się dane dotyczące towarów i wskaźniki aktywności przemysłowej. Amerykańskie API i EIA po kolei ogłoszą dane o zapasach ropy naftowej, wpływając na krótkoterminowe wahania cen ropy.

Francja, Niemcy, strefa euro, Wielka Brytania i USA opublikują wrześniowe PMI przemysłowe SPGI; ta seria wskaźników jest również kluczową obserwacją dla publicznych instytucji inwestycyjnych monitorujących globalną koniunkturę przemysłu.



Kontrakt futures na ropę NYMEX na październik zostanie zrolowany, ostatnia transakcja na rynku fizycznym odbędzie się 23 września o 2:30 (UTC+8), a ostatnia transakcja na rynku elektronicznym zakończy się o 5:00 (UTC+8). Proszę zwrócić uwagę na ogłoszenia dotyczące rolowania kontraktów i kontrolować ryzyko.

Stopa bezrobocia w Australii, dane handlowe i zatrudnienia w USA, liczne dyskusje przy kominku z urzędnikami banków centralnych

W czwartek (24 września) Australia opublikuje stopę bezrobocia, odzwierciedlając siłę rynku pracy w tym kraju; Stany Zjednoczone podadzą dane dotyczące handlu w drugim kwartale oraz liczby nowych i kontynuujących wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, co wciąż potwierdza odporność amerykańskiego rynku pracy.

Swiss National Bank ogłosi decyzję dotyczącą stóp procentowych, rynek powszechnie oczekuje utrzymania 0%.

Intensywne aktywności banków centralnych:

Wykończenie tygodnia: trwałe dobra w USA i indeks zaufania konsumentów Michigan, kolejna wypowiedź Williamsa

W piątek (25 września) Stany Zjednoczone ogłoszą dane dotyczące wydatków na trwałe dobra za sierpień oraz wrześniowy indeks zaufania konsumentów University of Michigan i oczekiwania inflacyjne; zamówienia na trwałe dobra odzwierciedlają aktywność inwestycyjną przedsiębiorstw,

Ostrzeżenie przed ryzykiem: wypowiedzi urzędników, odchylenia w danych i rolowanie kontraktów – wielorakie zakłócenia

Poza wyżej wymienionymi kluczowymi danymi gospodarczymi i wydarzeniami banków centralnych, inwestorzy w przyszłotygodniowych transakcjach powinni zwrócić szczególną uwagę na cztery kluczowe szczegóły i potencjalne ryzyka:

Rozbieżności opinii w Fed prowadzą do zmiennych oczekiwań: w tym tygodniu liczni stali i rotacyjni członkowie FOMC wygłoszą przemówienia, jastrzębie stanowisko Goolsbee, zmieniające się wypowiedzi kluczowych urzędników Williamsa, Jeffersona itp., mogą łatwo powodować wahania oczekiwań co do obniżek stóp, podbijając zmienność dolara, rentowności obligacji USA i amerykańskich akcji.

Słabsze od oczekiwań PMI różnych krajów budzi globalny niepokój o popyt: Francja, Niemcy, strefa euro, Wielka Brytania i USA jednocześnie publikują PMI przemysłowe SPGI, jeżeli koniunktura przemysłu osłabnie równocześnie w wielu państwach, rynek na nowo wyceni globalną presję spadkową na popyt, obniżając ceny towarów i aktywów ryzykownych.

Rolowanie kontraktów na ropę WTI powoduje zakłócenia płynności: wygaśnięcie i rolowanie październikowych kontraktów na ropę NYMEX, różne platformy mają inne terminy wygaśnięcia, co łatwo prowadzi do krótkoterminowych skoków cen i zacieśnienia płynności. Posługujący się tymi kontraktami powinni wcześniej dostosować pozycje, by zapobiec ryzyku związanym z rolowaniem.

Niespodziewane reakcje na dane o zatrudnieniu i inflacji: amerykańskie ADP, tygodniowe dane o zasiłkach, oczekiwania inflacyjne Michigan pojawią się kolejno, jeżeli odporność zatrudnienia okaże się wyższa od oczekiwań lub wzrosną oczekiwania inflacyjne, rynek opóźni wycenę obniżek stóp; przeciwnie, słabe dane wzmocnią oczekiwania łagodzenia polityki, a ceny aktywów mogą szybko zareagować.