Japońskie banki ostrzegają: wzrost rentowności obligacji rządowych Japonii może prowadzić do odpisów i uderzenia w zyski

Według wiadomości z Jin Zhi Finance APP, główne japońskie stowarzyszenie sektora bankowego ostrzegło, że rentowność japońskich obligacji skarbowych może nadal rosnąć, a banki stoją w obliczu ryzyka odpisów aktywów i spadku zysków. Przewodniczący Japanese Bankers Association oraz prezes Mizuho Bank, Masahiko Kato, powiedział na czwartkowej konferencji prasowej, że utrzymujący się wzrost rentowności japońskich obligacji skarbowych może prowadzić do odpisów aktywów oraz zrealizowanych strat. Zaznaczył, że dopóki perspektywy dotyczące rentowności nie staną się bardziej przejrzyste, a stopa procentowa polityki nie osiągnie szczytu, banki prawdopodobnie nie będą się spieszyć z powiększaniem swojego portfela japońskich obligacji skarbowych.

Przez ostatnie ponad dwa lata wzrost stóp procentowych, zwiększając marże zysku z kredytów, doprowadził do rekordowych zysków dużych japońskich banków. Jednak jednocześnie, wraz ze wzrostem rentowności, niezrealizowane straty na japońskich obligacjach skarbowych posiadanych przez te banki stale się zwiększają. Do tej pory nie stanowiło to większego problemu, ponieważ banki mogły utrzymywać te obligacje do wykupu.

Szef japońskiego organu nadzoru finansowego oświadczył w tym miesiącu, że uważnie monitoruje, czy banki odpowiednio zarządzają ryzykiem związanym ze wzrostem stóp procentowych we wszystkich aspektach swojej działalności, w tym w zakresie posiadanych obligacji, kredytów dla przedsiębiorstw oraz bardzo długoterminowych kredytów hipotecznych. Komisarz Financial Services Agency, Toyo Ito, powiedział w wywiadzie, że ogólna strata księgowa pozostaje „na kontrolowanym poziomie” i że organ nadzoru nie będzie wskazywać bankom i innym instytucjom, jak konkretnie powinny radzić sobie z tymi stratami.

Rentowność japońskich obligacji skarbowych o zapadalności 10 lat osiągnęła ostatnio 3%, co jest najwyższym poziomem od 30 lat. W związku z narastającymi obawami fiskalnymi inwestorzy oczekują, że Bank Japonii podniesie stopy procentowe jeszcze bardziej. Rynek powszechnie przewiduje, że Bank Japonii podniesie stopę polityki pieniężnej do 1,25% w piątek.

Kato powiedział, że kluczowa stopa procentowa pozostaje na niskim poziomie i przewiduje dalsze podwyżki stóp przez Bank Japonii. Dodał także, że ma nadzieję, iż nowy rząd premier Sanei Takai będzie prowadził politykę sprzyjającą trwałemu wzrostowi kraju i stabilności rynku finansowego.

Według doniesień, premier Japonii Sanei Takai w ogłoszonej w czwartek rekonstrukcji rządu pozostawiła na stanowiskach kluczowych członków, co stanowi pierwszą rekonstrukcję gabinetu od objęcia władzy w październiku 2025 roku. Analitycy uważają, że Sanei Takai, wobec utrzymująco się niskiego poparcia rządu, poprzez włączenie do gabinetu przedstawicieli partii Ishin stabilizuje fundamenty swojej władzy i toruje drogę dla jesiennej agendy parlamentarnej.