Usługi chmurowe GPU podnoszą ceny: Nebius ponownie podnosi ceny o 20%, podaży mocy obliczeniowej przechodzi rewolucję negocjacyjną

Nebius ogłosił, że od 1 października kompleksowo podniesie ceny swoich usług GPU w chmurze, średni wzrost wynosi około 20%. W połączeniu z opublikowaniem przez Nvidia mocnych wyników kwartalnych, akcje tej firmy wzrosły po sesji o blisko 7%, a rynek coraz bardziej potwierdza hipotezę o utrzymującym się napięciu między popytem a podażą na moc obliczeniową AI.

Ta runda podwyżek obejmuje kilka modeli chipów, takich jak H100, H200, B200 i B300, i jest drugą podwyżką cen Nebius od maja tego roku. Rynek interpretuje to jako silny sygnał utrzymującego się przegrzania popytu na moc obliczeniową AI oraz nadal napiętą podaż, co pobudziło Coreweave do wzrostu po sesji o prawie 4%. Sektor fotoniki również przybrał na sile: AAOI, Credo Technology wzrosły o blisko 3%, Marvell Technology, Astera Labs ponad 2%, Coherent o prawie 2%.

Informacje o podwyżce pokrywają się z imponującą prognozą wyników Nvidia, co dodatkowo umacnia wiarę rynku w kontynuację cyklu budowy centrów danych AI, rozgrzewając emocje w całym sektorze chmury obliczeniowej i infrastruktury mocy obliczeniowej. W tym samym czasie rośnie zdolność negocjacyjna operatorów centrów danych, a warunki kontraktowe zaczynają coraz bardziej przechylać się na stronę podaży, co cicho przekształca strukturę branży.

Zgodnie z udostępnionym na platformie X zrzutem ekranu z nowymi cenami, skala tej podwyżki jest widoczna. Cena za godzinę pracy jednego GPU H100 wzrosła z 3,85 USD do 4,50 USD, wzrost o około 16,9%; H200 z 4,50 USD do 5,40 USD, czyli 20%; B200 z 7,15 USD do 8,50 USD, około 18,9%; a B300 z 7,85 USD do 9,50 USD, wzrost o około 21%.

To już druga podwyżka Nebius w ciągu kilku miesięcy. W maju firma ogłosiła średni wzrost cen o 29% dla zasobów na żądanie oraz 51% dla zasobów z możliwością przejęcia przez innych. Biorąc za przykład B300, przy cenie około 6,10 USD/godz przed majem, całkowity wzrost cen do dziś wyniósł około 56%.

Nebius w mailu do klientów w maju stwierdził, że korekta cen "odzwierciedla utrzymujący się silny popyt na moc obliczeniową GPU klasy premium; nawet po aktualizacji cen Nebius nadal oferuje jedne z najbardziej konkurencyjnych cen infrastruktury GPU na rynku." Według Stocktwits, do momentu publikacji Nebius nie udzielił publicznej odpowiedzi na plotki o najnowszej rundzie podwyżek.

Następnie firma przeprowadziła test aukcyjny dla rzadkiej mocy obliczeniowej Blackwell, a klienci faktycznie płacili ceny o 15-20% wyższe niż dotychczasowa maksymalna stawka, aby zapewnić sobie dostęp.

Analityk wskazał także, że zarząd Nebius ujawnił, iż już są zamówienia na moc obliczeniową na pierwszy i drugi kwartał 2028 roku, niektóre umowy obejmują dziesiątki tysięcy GPU, a obecna widoczność popytu firmy przekracza 24 miesiące, podczas gdy wcześniej wynosiła około 18 miesięcy.

Warto zauważyć, że podwyżka cen obejmuje zarówno starsze GPU o architekturze Hopper, jak i nowszą serię Blackwell, co pokazuje, że popyt rynku nie ogranicza się do jednej generacji chipów, lecz szeroko rozkłada się na różne typy mocy obliczeniowej AI.

Nebius bazuje na ostatnich fundamentach, które wspierają nastroje rynkowe. Według Stocktwits, firma od uzyskania ważnego kontraktu z Microsoft we wrześniu zeszłego roku systematycznie przyspiesza ekspansję, przejmując kolejno Staryps, Eigen AI oraz Tavily. W marcu tego roku Nebius ogłosił podpisanie kontraktu na 27 miliardów USD z Meta Platforms oraz uzyskał 2 miliardy USD inwestycji strategicznej od Nvidia.

Kwartalny raport Nvidia opublikowany w środę dodatkowo potwierdza tezę o silnym popycie upstream, a boom w budowie centrów danych AI przez duże firmy technologiczne napędza całą logikę rynkową zapotrzebowania na moc obliczeniową.

Od początku roku akcje Nebius wzrosły łącznie o około 150%, czyniąc ją jedną z najlepszych spółek AI. Dane Stocktwits pokazują, że w ostatnich 30 dniach liczba dyskusji na temat NBIS wzrosła o ponad 120%, liczba obserwujących wzrosła o 7,3%, a do czwartkowego poranka nastroje detalistów utrzymują rating "kupuj" przy wysokim poziomie aktywności wiadomości.

Podwyżka Nebius ujawnia nierównowagę popytu i podaży, która przekształca całą strukturę negocjacji kontraktów w branży centrów danych.

Do tej pory duże firmy chmurowe dominowały przy stole negocjacyjnym, stawiając często bardzo rygorystyczne wymagania: czas pracy każdego serwerowego stojaka musiał zbliżać się do 100%, a temperatura i wilgotność w serwerowni podlegały surowym normom. Jeden z dyrektorów centrum danych ujawnił, że zdarzały się kontrakty, według których, jeśli rack przestał działać przez awarię zasilania, przegrzanie lub błąd switcha, firma chmurowa mogła anulować sześciomiesięczny czynsz; jeśli naruszenia SLA nagromadziły się do określonego poziomu, mogła nawet rozwiązać umowę najmu.

Ten dyrektor przyznał, że negocjacje SLA polegają na wyborze między "najlepszą ceną" a "trwałością kontraktu" - im ostrzejsze warunki, tym wyższa cena, ale większe ryzyko. "Wynegocjowanie łagodniejszych kar w SLA jest warte nawet niższej ceny."

Jednak wraz ze wzrostem zdolności negocjacyjnej operatorów, te skrajne warunki są stopniowo łagodzone. Również w kwestii płatności widać oznaki zmiany. Według relacji cytowanego dyrektora kredytowego widział przypadek, gdzie klient wynajął tylko niewielką część dużego centrum danych, ale kontrakt przewidywał, że jeśli klient nie zapłaci na czas, będzie musiał pokryć czynsz za cały obiekt na określony czas. Właściciel centrum danych sam przyznał: "Powiedział: 'Słuchaj, wiemy, że to jest absurdalne... ale po prostu możemy to zrobić.'"

Wraz z presją firm chmurowych takich jak Microsoft, by jak najszybciej uruchomić serwerowe racki Nvidia, operatorzy centrów danych tacy jak CoreWeave zyskują coraz większą siłę negocjacyjną, a strona podażowa mocy obliczeniowej coraz bardziej przejmuje inicjatywę w rozmowach kontraktowych.