Zmienność jena gwałtownie wzrosła do najwyższego poziomu od czasu interwencji, a rynek opcji obstawia nadchodzącą burzę ze strony BOJ.
Zmienność jena gwałtownie wzrosła do najwyższego poziomu od czasu interwencji, a rynek opcji obstawia nadchodzącą burzę ze strony BOJ.
智通财经2026/09/09 12:56Pokaż oryginał
Bitget oferuje kompleksowe usługi handlu kryptowalutami, akcjami i złotem. Handluj teraz!
Pakiet powitalny o wartości 6200 USDT dla nowych użytkowników! Zarejestruj się teraz
⑴ Kurs dolara amerykańskiego względem jena w minionym tygodniu gwałtownie spadł z poziomów około 159, stając się najbardziej wyrazistym motywem handlu na rynku opcji; jednomiesięczna implikowana zmienność wzrosła gwałtownie z około 7,2 do około 11,6, przekraczając szczyt z okresu interwencji w lipcu. ⑵ Jednocześnie wskaźnik 25-delta risk reversal poszybował w górę, koszt zabezpieczenia przez opcje put raptownie wzrósł, co przełożyło się na masowe przeniesienie popytu na hedging w stronę opcji knock-out typu reverse, ze strike’ami skoncentrowanymi wokół 150, strefami wykluczenia pomiędzy 145 a 147; wolumen tych transakcji osiągnął najwyższy poziom od stycznia 2024 roku. ⑶ Decyzja Banku Japonii z 18 września stała się kolejnym katalizatorem premii zmienności; wyceny opcji wskazują, że koszt overnight volatility w noc po posiedzeniu wyceniany był na około 21 punktów implikowanej zmienności, znacznie powyżej poziomów sprzed zeszłotygodniowego spadku, a rynek wycenia potencjalny rezultat naprawdę wysokiej zmienności polityki. ⑷ Jeśli najbardziej gwałtowny etap spadku kursu spot mamy już za sobą, implikowana zmienność ma przestrzeń do spadku – daje to okazję do pozycjonowania strategii nakierowanych na spadek zmienności. Jednak czwartkowy indeks cen producentów może okazać się niedoszacowanym źródłem ryzyka, gdyż overnight pricing opcji nie odzwierciedla w pełni tego wydarzenia. ⑸ Tymczasem euro wobec dolara znajduje się w zgoła odmiennej sytuacji – kurs oscyluje wokół 200-dniowej średniej kroczącej, lecz wycena opcji pozostaje słaba: zarówno implikowana, jak i realizowana zmienność są na niskich poziomach, wskaźnik risk reversal powraca do neutralności, co odzwierciedla brak klarownych kierunkowych zakładów na rynku.
0
0
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!
Może Ci się również spodobać
Ceny krypto
WięcejBitcoin
BTC
$78,457.4
-0.21%
Ethereum
ETH
$2,488.27
-0.08%
Tether USDt
USDT
$0.9997
+0.00%
BNB
BNB
$740
-1.46%
XRP
XRP
$1.42
+0.01%
USDC
USDC
$0.9999
-0.01%
Solana
SOL
$102.75
-0.73%
TRON
TRX
$0.3384
-0.22%
Hyperliquid
HYPE
$85.39
+1.80%
Zcash
ZEC
$1,269.32
+7.72%
Jak sprzedać PI
Bitget notuje PI – kup lub sprzedaj PI szybko na Bitget!
Handluj teraz
Nie jesteś jeszcze Bitgetowiczem?Pakiet powitalny o wartości 6200 USDT dla nowych użytkowników Bitget!
Zarejestruj się teraz